Šodien visi uz Fed — un kā rīkoties ar akciju tirgus nepastāvību jūsu portfelī

Ekstrēma tirgus nepastāvība ar saistītajām bailēm un alkatību var likt investoriem pieņemt emocionālus, nevis loģiskus lēmumus. Un tirgus laiks var būt dārgs ieradums.

Akcijas atkal kustas stingrā solī, riskējot/neriskējot. Pašreizējā tirgus uzmanības centrā ir Fed darbība un augstākās aizņēmumu izmaksas, kas izaicina ekonomisko izaugsmi. Pagājušajā nedēļā augusta PCI, kas bija karstāks nekā gaidīts, otrdien izraisīja S&P 500 kritumu par vairāk nekā 4 procentiem, izaugsmes akcijām samazinoties pat vairāk nekā par 5 procentiem. Skatoties perspektīvā, pagājušā otrdiena bija sliktākā S&P 500 snieguma diena kopš 2020. gada vidus, kad mēs runājām par ziņām par Delta variantu un tā ietekmi. Turklāt pagājušās nedēļas tirgus darbība sekoja divām sesijām, kurās 400 no 500 S&P 500 akcijām pieauga.

Ir grūti noturēties pie investēšanas kursa, kad ir tik ekstrēmas tirgus kustības. Atkarībā no tā, kā ir izvietoti mūsu akciju portfeļi, daudzi no mums jūtas izcili, laimīgi vai vienkārši nobijušies —

Lai gan nepastāvīgi laiki var radīt pamatu aktīvajiem vadītājiem spīdēt, cena par pat dažu kļūdu pieļaušanu mūsdienu nestabilajos un korelētajos tirgos ir dārga. Un mēs jau zinām, ka ir maz aktīvu vadītāju, kas laika gaitā faktiski pārspēj tirgu.

Slikts laiks var ievērojami sodīt ikvienu investoru, jo īpaši, ja tie netiek ieguldīti laikā, kad vienas dienas laikā tiek gūti lielākie tirgus ieguvumi. Saskaņā ar Bloomberg News, neieguldīšana par līdz šim labākajām piecām dienām 2022. gadā palielina S&P 500 gada zaudējumus līdz 30 procentiem no 19 procentiem. Lai uzzinātu vairāk par šo tēmu, lūdzu, skatiet manu iepriekšējo sleju par draudiem palaist garām lielas tirgus kustības dienas. “Kāpēc tirgus laiks joprojām ir slikta ideja”.

Tāpēc ir svarīgi saglabāt ieguldījumus. Saskaņā ar JPMorgan globālo investīciju stratēģes Olīvijas Švernas teikto, kopš 51. gada ir bijusi 1980 diena, kad S&P 500 vienā sesijā nokritās par vairāk nekā 4%, kā tas notika pagājušajā nedēļā. 21 no šīm dienām notika globālās finanšu krīzes laikā 2008./2009. gadā, bet vēl 9 — 2020. gadā. Pēc katra gadījuma tirgus atguvās, sasniedzot jaunus rekordus.

Un pēc tam ļoti svarīgi ir izmantot ilgtermiņa diversifikācijas spēku savā portfelī. Jā, fiksēts ienākums var būt jūsu draugs — patiesībā daudzi ieguldījumu speciālisti īpaši uzskata fiksēto ienākumu par savu portfeļu balastu, kas ļauj viņiem palielināt akciju ieguldījumu. JPMorgan ziņo ka, lai gan slīdošais 12 mēnešu akciju ienesīgums kopš 1950. gada ir ļoti mainījies (no +60 procentiem līdz –41 procentam), 50/50 akciju un obligāciju kombinācija pagātnē nav cietusi negatīvu gada ienesīgumu nevienā piecu gadu slīdošajā periodā. 70 gadi.

Šeit es pievienoju brīdinājumu, ka jāņem vērā arī ieguldījuma termiņš, piemēram, ja esat pensionējies 60 gadu vecumā, iespējams, vēlēsities vēlreiz pārbaudīt sava portfeļa diversifikāciju un izmantot zemāku riska profilu. Neviens nevēlas tikt pieķerts ar ierobežotu laika grafiku lejupslīdes tirgos.

Labi formulēti, diversificēti vairāku aktīvu portfeļi palīdz investoriem sasniegt finanšu mērķus, izmantojot visu veidu tirgus vidi. Kā tālāk ilustrē JPMorgan diagramma, no pašreizējiem līmeņiem tirgum ir nepieciešama 25 procentu atdeve, lai atgūtu iepriekšējos maksimumus. Pat ja tas aizņem trīs vai četrus gadus, vidējā nepieciešamā gada atdeve — attiecīgi 9 vai 7 procenti — atbilst vēsturiskajām normām.

Protams, ir vilinoši prognozēt tirgus virzienu, taču labi formulēts un diversificēts portfelis joprojām ir drošākais veids, kā piedalīties nestabilos tirgos.