Altria Group un Diageo PLC

Tiem, kam ir ērti ieguldīt “vice” akcijās, izaugsmes un ienākumu eksperts Rida Morva, žurnāla redaktors Augstas dividenžu iespējas un līdzstrādnieks MoneyShow.com, aplūko divas "kaujas pārbaudītas, inflāciju pārspējošas" investīcijas — tabakas uzņēmums un alkoholisko dzērienu uzņēmums.

Šie uzņēmumi ir pārbaudīti laikā, un tie ir palielinājuši pārdošanas apjomu un palielinājuši akcionāriem izmaksātās dividendes labos un sliktos ekonomikas apstākļos. Ar kopējo ienesīgumu ~ 4.6% un kombinēto ikgadējo dividenžu pieauguma tempu, kas pārsniedz 6% pēdējos piecos gados, šīs izvēles ir piemērotas, lai cīnītos ar pieaugošām likmēm.

Altria grupa (MO) nav jāievada. Uzņēmums ir viens no pasaulē lielākajiem tabakas, cigarešu un saistīto izstrādājumu ražotājiem un tirgotājiem. Neatkarīgi no ekonomiskajiem apstākļiem, kariem, recesijas un dabas katastrofām pieprasījums pēc šiem produktiem ir saglabājies spēcīgs.

Smēķētāju skaits ASV turpina samazināties, tāpat arī degošu tabakas izstrādājumu apjoms. Tomēr Altria spēja palielināt visa 2021. gada ieņēmumus (bez akcīzes nodokļa) un koriģēja EPS attiecīgi par 1.3% un 5.7%. Uzņēmumam ir milzīga cenu noteikšanas spēja, pateicoties tā ļoti lojālai klientu bāzei un spēcīgajiem zīmoliem, piemēram, Marlboro.

Pagājušajā gadā Altria Group un Philip Morris USA paziņoja par cigarešu saraksta cenu paaugstināšanu par 15 centiem par vienu paciņu dažiem vadošajiem zīmoliem. Pateicoties savai spējai novirzīt inflācijas izmaksas uz klientiem, Big Tobacco neapšaubāmi ir viena no uzticamākajām nozarēm investoriem ar ienākumiem, lai iegūtu uzticamas un augošas dividendes.

Tā kā naudas plūsma no smēķējamās tabakas biznesa joprojām ir stabila, Altria var paplašināt savus jaunos produktu segmentus, kas kļūst arvien populārāki jaunāko iedzīvotāju vidū un sāk piedzīvot regulējuma kavēkļus.

Altria vape līnija (IQOS un Marlboro Heatsticks) saskaras ar regulējumu pretvējš, jo tiek pārkāpti Reinolds Amerika (BTI) patenti un ITC lēmums par importa aizliegumu un pārtraukšanas un pārtraukšanas rīkojumiem. Lai gan vape produktiem ir liela nozīme Altria pārejā no tradicionālajām cigaretēm, šobrīd šis segments veido nelielu procentuālo daļu no kopējā pārdošanas apjoma.

Uzņēmumam pieder 10% akciju Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% akciju e-cigarešu ražotājā JUUL un 45% kaņepju uzņēmuma akciju Cronos grupa (CRON) kā efektīvu dažādošanu no degošiem produktiem.

Altria ir viens no 35 dividenžu karaļiem šodien tirgū ar 56 ceturkšņa dividenžu pieaugumu pēdējo 52 gadu laikā. Uzņēmuma pašreizējie USD 3.60 par akciju ir dāsna gada peļņa 7.1%. Tās pēdējā dividenžu izmaksa bija 73% apmērā, kas ir krietni zem uzņēmuma 80% mērķa.

Akcionāru vērtības radīšana ar to nebeidzas. Altria ir ievērojami nenovērtēts – 9.8x. Vadība apzinās nepietiekamu novērtēšanu, un uzņēmums ir īstenojis savu apjomīgo 3.5 miljardu dolāru akciju atpirkšanas programmu. 2021. gada beigās uzņēmums iegādājās gandrīz 51.2 miljonus akciju, un programmas ietvaros tam ir atlikuši 1.8 miljardi USD.

Altria ir akcijas, kuras jums nepatīk mīlēt. Cigaretes nav krāšņas, taču, neskatoties uz ekonomikas stāvokli, tās tiek pārdotas lielos apjomos, un patērētāji ir gatavi par tām maksāt augstāku cenu. Tās pamatdarbība joprojām ir stabila, jo viņi cenšas dažādot iespējas pievilcīgākām iespējām. Skaistais 7.1% ienesīgums ir lielisks stimuls turpināt ieguldīt šī dividenžu karaļa nākotnes izaugsmes izredzes.

Mūsu nākamā “vice” izvēle nāk no citas milzīgas nozares — dzērienu alkohola. Šī ir lieliska nozare ienākumu investoriem, jo ​​vēsture liecina, ka alkohola pārdošanas apjomi saglabājas stabili pat tad, ja citur patērētāju tēriņi ir nemierīgi. Aizraujošāku un pievilcīgāku padara tas, ka ekonomiskās krīzes, tostarp Covid pandēmijas, laikā ir palielinājusies alkohola tirdzniecība.

Diageo PLC (DEO) ir pasaules līderis šajā nozarē, tam ir krāsains vairāk nekā 200 zīmolu portfelis, un tas darbojas vairāk nekā 180 valstīs. Neraugoties uz Covid-19 variantiem un ar tiem saistītajiem globālajiem ierobežojumiem restorānos un bāros, uzņēmums ziņoja par izciliem rezultātiem 1. gada pirmajā pusgadā ar neto apgrozījumu 2022 miljardu sterliņu mārciņu apmērā (par 8.0% pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu).

Salīdzinot ar citiem dzērienu alkohola uzņēmumiem, Diageo ģeogrāfiskā diversifikācija nodrošina stabilitāti no nobriedušā un ļoti ienesīgā Ziemeļamerikas tirgus un izaugsmi no ļoti apdzīvotā Āzijas un Klusā okeāna tirgus.

Turklāt Diageo produktu dažādošana mazina jebkādu īstermiņa ietekmi no garšas izmaiņām un vēlmēm, no kurām visievērojamākā ir dzērāju pāreja uz stiprajiem alkoholiskajiem dzērieniem no alus veselības apsvērumu dēļ svarīgos tirgos.

Diageo lielā virzība uz dārgākiem zīmoliem nodrošina viņiem ērtu priekšrocību šajos inflācijas laikos. Premium plus zīmoli nodrošināja 56% no ziņotā neto apgrozījuma, salīdzinot ar 34% 2015. gadā. Tā kā turīgāki dzērāji ir mazāk jutīgi pret cenu pieaugumu, Diageo plāno palielināt peļņas procentus 22. finanšu gadā, neskatoties uz augstākām preču, piegādes un iepakošanas izmaksām.

Diageo izmaksā dividendes reizi pusgadā, starpposma dividendes aprīlī un galīgās dividendes oktobrī. Aptuvenais sadalījums starp diviem maksājumiem ir 40/60. 1. gada pirmajā pusgadā uzņēmums palielināja starpposma dividendes par 2022%.

Lai gan mēs sagaidām, ka 2. gada otrajā pusgadā tiks palielināta arī galīgā dividende, Diageo ienesīgums ir aptuveni 2022% gadā, ņemot vērā tikai starpposma palielinājumu. (Lūdzu, Diageo izmaksā dividendes Lielbritānijas mārciņās.) un izmaksas summa var atšķirties atkarībā no ASV dolāra un Lielbritānijas mārciņas kursa.)

Diageo ir Eiropas dividenžu aristokrāts, un ar savu neseno paaugstinājumu ir noteicis savu dividenžu pieaugumu 25. gadu pēc kārtas. Pēdējo piecu gadu laikā uzņēmumam ir bijis 4.2% CAGR dividenžu pieaugums, un tas saglabā iespaidīgi augstu dividenžu un EPS segumu. Starpposma dividendes (29.36 p) tika segtas no pusgada pamata EPS (84.3 p) 2.9 reizes!

Uzņēmums 2021. gadu pabeidza ar A reitinga bilanci ar 2.5 reizes lielāku kredītsviru. Šī spēcīgā bilance ļauj uzņēmumam turpināt iegūt vadošos zīmolus, lai stiprinātu savu zīmolu portfeli. Diageo turpina pievienot vērtību akcionāriem ar savu 4.5 miljardu mārciņu atpirkšanas programmu.

Uzņēmums pabeidza akciju atpirkšanu 0.5 miljardu sterliņu mārciņu vērtībā 1. gada pirmajā pusē un plāno pabeigt atpirkšanu līdz 22. finanšu gada beigām. Diageo ir līderis dzērienu alkohola jomā un pastāvīgi uztur augstākas EBITDA peļņas normas nekā konkurenti.

Dzērienu alkohols ir lielisks naudas ieguves bizness ekonomiskās nenoteiktības laikā, un Diageo ir fundamentāli stabils līderis šajā nozarē. Šīs dividenžu pieauguma akcijas nodrošina ērtu nodrošinājumu pret inflāciju, un tai vajadzētu būt daļai no ienākumu portfeļa.

Ja svārstīgums ir augsts, akcijas iet uz augšu un uz leju, bieži radot daudz baiļu, nenoteiktības un šaubu (“FUD”). Galvenais ir saglabāt nepārtraukti augošu ienākumu plūsmu caur visu troksni. Kad jūsu ienākumi paliek neskarti, varat ignorēt FUD un iegādāties vairāk kvalitatīvu produktu.

Mūsu galvenais mērķis ir atrast iespējas, kas rada atkārtotas algas dividenžu un sadales veidā. Mēs aktīvi atlasām dividendes maksājošus uzņēmumus, kurus vada akcionāriem draudzīgas vadības komandas, lai pārvarētu tuvākā laika makroekonomikas pretvējus, ar kuriem saskaras mūsu ekonomika.

Stratēģija darbojas, jo ar augstu ienesīgumu jūs ne tikai iegūstat lielāku peļņu, bet arī portfelis, kas ir salīdzinoši nejutīgs pret mainīgajām procentu likmēm. Apvienojiet to ar spēju novirzīt inflācijas izmaksas klientam, un jums ir ieguvējs.

Altria un Diageo kopējais ienesīgums ir 4.6%, un apvienotais CAGR dividenžu pieauguma temps ir 6%. Viņi ir attiecīgi dividenžu karalis un aristokrāts spēcīgās nozarēs ar lielu zīmola lojalitāti. Tas dod šiem uzņēmumiem milzīgu cenu noteikšanas spēku, kas ļauj tiem labi izkļūt no šiem inflācijas laikiem un likmju kāpumiem.

(Atklāšana: Rida Morva un/vai High Dividend Opportunities partneriem ir izdevīga garā pozīcija MO AND DEO akcijās, izmantojot akciju īpašumtiesības, opcijas vai citus atvasinātos instrumentus.)

Abonējiet High Dividend Opportunities šeit…