Goldman Sachs saka, ka Altria Stock ir pirkums, bet Philip Morris nav

Teksta lielums

Altrija

Grupa šogad ir bijusi Big Tobacco izcilākā vieta, un Goldman Sachs apgalvo, ka šķiet, ka spēks turpināsies, pateicoties tās aizsardzības, uz iekšzemes tirgum vērstajam biznesam, padarot to par labāku pirkumu nekā

Philip Morris International
.

Analītiķe Bonija Hercoga paaugstināja savu reitingu vietnē Altria (ticker: MO), lai nopirktu no Neutral, un savu mērķa cenu līdz 57 USD no 48 USD. Turpretim viņa samazināja savu reitingu Philip Morris (PM) uz Neutral no Buy un pazemināja savu mērķa cenu līdz 100 USD no 116 USD.

Otrdienas sākumā Altria akcijas pieauga par 2.3%, sasniedzot 53.43 USD, bet Philip Morris akcijas pieauga par 0.6%, sasniedzot 94.66 USD. The

S&P 500
pieauga par 0.4%.

Nav pārsteidzoši, ka liela daļa Hercoga lēmumu ir atkarīga no pašreizējās ģeopolitiskās situācijas. Viņa Altria sauc par "pievilcīgu ieguldījumu pašreizējā riska-off vidē, jo investori arvien vairāk uztraucas par stagflāciju, piešķirot lielāku prēmiju ASV uzņēmumiem ar spēcīgu brīvu naudas plūsmu, augstām un stabilām peļņas normām un pievilcīgu FCF [brīvā naudas plūsma] un dividendēm. raža.”

Altria akcijām ir 6.9% dividenžu ienesīgums un vidējais ikgadējais FCF veidojums aptuveni 8 miljardu ASV dolāru apmērā pēdējo trīs gadu laikā.

Herzog arī izceļ uzņēmuma spēcīgo peļņu un bilanci, tā Marlboro klientu bāzes lojalitāti un akciju vērtējumu. Tā kā tās akcijas tiek tirgotas aptuveni 10 reizes, salīdzinot ar 2023. gada fiskālajām aplēsēm, tām ir 18% atlaide salīdzinājumā ar piecu gadu vēsturisko vidējo rādītāju un 47% atlaide S&P 500.

Turpretī viņa domā, ka Krievijas iebrukums Ukrainā ir aptumšojis Filipa Morisa ainu. Abas valstis veido aptuveni 8% no Philip Morris biznesa, un Hercogs ir nobažījies, ka uzņēmumam būs jāsamazina visa gada norādes, ņemot vērā traucējumus un nelabvēlīgos valūtas maiņas kursus.

Viņa brīdina, ka konflikts var ietekmēt arī Philip Morris ilgtermiņa mērķus attiecībā uz tā karstuma nesadegošo tabakas ierīci iQOS, viņa brīdina, un tas var radīt arī pretvējš. no pusvadītāju trūkuma.

Viņa joprojām ir pārliecināta par uzņēmuma ilgtermiņa perspektīvām. "Philip Morris atrodas iespaidīgu sava biznesa (un nozares) pārmaiņu vidū, lai nodrošinātu nākotni bez dūmiem, kas, mūsuprāt, galu galā radīs ilgtermiņa akcionāru vērtību," viņa raksta. Tomēr viņai ir pārāk daudz neskaidrību, lai šobrīd paliktu bullish.

Hercogs nav vienīgais analītiķis, kurš ir noraizējies par Philip Morris ietekmi uz Ukrainu un Krieviju. 2021. gada beigās 72% no FactSet izsekotajiem analītiķiem bija Philip Morris reitings Buy vai līdzvērtīgs, taču šodien šis rādītājs ir samazinājies līdz aptuveni pusei. The akcijas bijušas zemākas kopš iebrukuma, un uzņēmums apturēja investīcijas Krievijā agrāk šajā mēnesī.

Turpretim Altria nav īpaši populāra ielu tirgū, un tikai 37% analītiķu akciju cenas kāpj. Tā ziņoja a ceturksnis labāks nekā gaidīts janvārī un Philip Morris jaunāko ziņojumu arī februārī augstākās aplēses.

Rakstiet Terēzai Rivasai plkst [e-pasts aizsargāts]