Amazon un citu analītiķu iecienītākās akcijas, kas tika iestādītas 2022. gadā, vai šī gada raža var būt labāka?

Kad sākās 2022. AmazoneAMZN
bija Volstrītas analītiķu iecienītākā akcija. Trīsdesmit viens analītiķis teica, ka vajadzētu to iegādāties, un noteikti ir jāuzklausa “aizturēt” vai “pārdot”. Pagājušajā gadā akcijas samazinājās par gandrīz 50%.

Tā nav anomālija. Pārējās akcijas, kuras analītiskais korpuss dievināja, sākoties gadam - microsoftMSFT
, Īrējamas saimniecības (TENB) un ZoomInfo tehnoloģijas (ZI) samazinājās attiecīgi par 28%, 31% un 53%.

Tādējādi analītiķu mīluļi vidēji samazinājās par 40%.

Pagājušais gads nebija vienīgais, kad Volstrītas zinātāji vairāk izskatījās pēc muļķiem. 24 gadus esmu izsekojis to četru akciju veikumu, kuras analītiķi mīl visvairāk, kad katrs gads sākas, un četrām, kuras viņi visvairāk nicina.

Dievināto akciju vidējais ienesīgums ir 5.9%, bet nicinātās - 6.4%, savukārt S&P vidējais ienesīgums ir 11.5%. Skaitļi attiecas uz visu gadu no 1998. gada līdz 2022. gadam, izņemot 2008. gadu, kad biju uz laiku atvaļināts no slejas speciālista.

Box Score

24 gadu laikā analītiķu mīluļi ir pārspējuši S&P 500 tikai septiņas reizes, kamēr indekss atpaliek 17 reizes. Pret nicinātajām akcijām analītiķiem ir 12 uzvaras, 11 zaudējumi un viens neizšķirts.

Pagājušajā gadā nicinātās akcijas pārspēja dievinātās, taču tas nenozīmē, ka tās bija labi veikušas. Āboliņa veselības investīcijas (CLOV) samazinājās par 75%, GameStopGME
50% un J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Tikai Konsolidētais EdisonsED
pieauga, atgriežoties par 16%.

Aprēķinot šos četrus skaitļus vidēji, jūs iegūsit vidējo atdevi 33 % apmērā, kas ir par septiņiem procentpunktiem labāka nekā analītiķu favorītiem, bet par 15 punktiem sliktāka nekā S&P 500, kas, ņemot vērā dividendes, nokritās par 18.11% gadā.

Tas viss nenozīmē, ka brokeru namu analītiķi ir stulbi. Viņi nav. Bet cilvēki vienkārši nevar paredzēt nākotni. Turklāt analītiķi ir pakļauti iespējamiem neobjektivitātes avotiem, piemēram, viņu uzņēmumu vēlmei iegūt ieguldījumu banku uzdevumus no uzņēmumiem.

Adored Stocks

Sākoties 2023. gadam, analītiķu iecienītākās akcijas ir Karuna Therapeutics (KRTX) ar 19 vērtējumiem “pirkt” un bez reitingiem “turēt” vai “pārdot”. Šis biotehnoloģiju uzņēmums, kura galvenā mītne atrodas Bostonā, Masačūsetsā, cenšas risināt neiropsihiskus traucējumus.

Esmu rakstījis vairākus rakstus, apgalvojot, ka investoriem vajadzētu izvairīties no akciju pārdošanas par vairāk nekā 100 reižu lielāku peļņu. Karuna tiek pārdota par 136 reizēm lielākiem ieņēmumiem.

Otrais favorītu sarakstā ir SLB
SLB
, agrāk Schlumberger, lielākais naftas atradņu pakalpojumu uzņēmums pasaulē. Tajā ir 18 “pirkšanas”, un nav “aiztur” vai “pārdod”. Tā kā es uzskatu, ka naftas un gāzes nozarei ir ilgtspējīga atgriešanās, es piekrītu analītiķiem šajā jautājumā.

Trešais mīļais ir S&P Global (SPGI), Standard & Poor's mātesuzņēmums, ar 16 pirkumu vērtējumiem no 16 viedokļiem. Tā sniedz finanšu informāciju, izsludina tirgus indeksus, un tai ir liels obligāciju reitingu bizness. Tas ir labs uzņēmums, bet, manuprāt, akcijas ir pilnībā novērtētas.

Ceturtajā vietā ir T-Mobile ASV (TMUS) ar 15 “pirkt” vērtējumiem bez domstarpībām. T-Mobile, kas daļēji pieder Deutsche Telekom, ir ieguvusi tirgus daļu ASV, taču man šķiet, ka, lai to izdarītu, tas upurē zināmu rentabilitāti. Akcijai ir veicies labi, taču tas nav viens no maniem favorītiem.

Noniecinātie Krājumi

Akciju analītiķi visvairāk nicina ir American States Water Co. (AWR), ar trim “pārdot” vērtējumiem no pieciem viedokļiem. Šis uzņēmums bija ienīstajā sarakstā arī 2019. gadā, tomēr tas pieauga par 31%. Es sliecos piekrist analītiķu nepatikai, taču es to neuzskatu par īpaši sliktu.

Tas pats vērtējuma profils attiecas uz GreifGEF
, kas ieņem otro vietu, jo ir nedaudz mazāks par American States Water. Greif ražo rūpniecisko iepakojumu, tostarp tērauda, ​​šķiedras un plastmasas mucas. Manuprāt, tā ir pieklājīga maza kompānija.

Trešo vietu analītiķu suņu būdā ieņem Dienvidu varšSCCO
. Septiņi analītiķi tam seko un četri novērtē to kā "pārdošanu". Man agrāk piederēja šīs akcijas ar labiem rezultātiem, taču ir biedējoši piederēt vara uzņēmumam, kad šķiet, ka ekonomika virzās uz lejupslīdi.

Noniecinātās brigādes noapaļošana ir CloroxCLX
ar astoņiem “pārdot” vērtējumiem no 14 viedokļiem. Pandēmijas laikā šis krājums dubultojās par entuziasmu par produktiem, kas iznīcina baktērijas. Šeit es piekrītu analītiķu nicinājumam. Man akcijas šķiet dārgas un parāds pārāk liels.

Šī gada (un vairāku iepriekšējo gadu) aptaujas analītiķu dati iegūti no Zeki Investīciju izpēte. Reitingu pamatā ir to analītiķu procentuālais daudzums, kuriem ir labvēlīgs vai nelabvēlīgs vērtējums, nevis neapstrādāts analītiķu skaits.

Informācijas atklāšana: man nav pozīciju šodienas slejā apspriestajās akcijās ne man, ne klientiem.