Amazon ieņēmumi: “Labā ziņa ir tā, ka patērētājs joprojām tērē. Sliktā ziņa ir tā, ka viņi netērē e-komercijai.

Kad Amazon
AMZN,
+ 3.53%
ceturtdienas pēcpusdienā ziņo par trešā ceturkšņa peļņu, investori uzzinās, vai šīs bažas ir pamatotas. Šis satraukums lielā mērā ir balstīts uz uztverto, ka samazinās pieprasījums pēc tiešsaistes pirkumiem, jo ​​klienti ietaupa savus izdevumus "atriebības ceļojums” un koncertiem, vai par pārtikas preču un gāzes rēķiniem gadu desmitiem augstās inflācijas apstākļos.

Mazumtirgotāji visā ASV samazina cenas, lai notīrītu iestrēgušos krājumus pēc piegādes ķēdes aizkavēšanās un patērētāju pagrieziena uz pamata precēm, kas veikalos atstāja daudz nevēlamu apģērbu, elektronikas un nesezonas preces. Forte teica Amazon lēmumu turēt šogad otrais Prime Day iepirkšanās pasākums ierosināja, ka tiešsaistes mazumtirgotājs, iespējams, nodarbojas ar līdzīgām problēmām.

Nepalaid garām: Svētku iepirkšanās sezonai šogad ir atšķirīga problēma nekā pagājušajā gadā, un tas var novest pie dažiem darījumiem

"Viena no šī notikuma interpretācijām ir tāda, ka Amazon bija nepieciešama iespēja izkraut liekos krājumus, vai arī Amazon nodrošināja trešo pušu pārdevējiem iespēju savā platformā to izdarīt," viņš teica.

Tomēr Forrester Research analītiķe Sucharita Kodali pastāstīja DA Davidson analītiķiem, ka Amazon katru gadu ir pārveidojusi Prime Day saskaņā ar šonedēļ veikto pētījumu. Un viņa teica, ka lēmums varētu palīdzēt Amazon, ieviešot tipiskus brīvdienu pārdošanas apjomus līdz oktobrim un "(noslaucot) konkurentu akciju ietekmi novembrī un decembrī."

Tomēr Amazon bailes nebeidzas ar iepirkšanos tiešsaistē. Tā kā Amazon aug starptautiskā mērogā, spēcīgāks dolārs radīs problēmas. Ir arī jautājumi par to, vai lielas izklaides investīcijas — piemēram, Ceturtdienas nakts futbols un "Gredzenu pavēlnieks: spēka gredzeni" — atmaksāsies. Un, tā kā ziemas brīvdienu darījumu sezona katru gadu iezogas rudenī, analītiķi, visticamāk, vēros, vai nav norādes par to, vai patērētāji kļūst piesardzīgāki.

Forte sacīja, ka pieprasījumu pēc Amazon AWS biznesa varētu veicināt uzņēmumu centieni ietaupīt naudu tehnoloģijās, jo tie cīnās ar savām pieaugošajām izmaksām. Taču viņš apšaubīja uzņēmuma centienus pelnīt naudu NFL, izmantojot ceturtdienas nakts futbolu un "Spēka gredzenus", kas ir Dž. R. R. Tolkīna fantāzijas romānu adaptācija.

Atzinums: "Cilvēki satrauksies": mākoņu bums atgriežas uz Zemes, un tas varētu būt biedējoši tehnoloģiju akcijām

Dažādi plašsaziņas līdzekļu ziņojumi liecina par “Spēka gredzenu” — Tolkīna grāmatu priekšvēstures sērijas, kas pieejama vietnē Amazon Prime — izlaišanas izmaksas jebkurā vietā $ 715 miljoni uz vairāk par 1 miljardu dolāru. Saskaņā ar ziņojumiem Amazon 11 gadu līgums par ceturtdienas nakts futbola spēļu nodrošināšanu Prime Video šogad izmaksās aptuveni 1 miljardu ASV dolāru gadā.

Bet pēc tam Amazon šogad paaugstināja ASV premjerministra dalības maksu par 20 USD lai līdzsvarotu pieaugošās izmaksas, Forte sacīja, ka viņš brīnījās, cik daudziem Amazon pircējiem galu galā rūp futbols un fantāzija.

CNBC ziņoja, ka Amazon pirmā ceturtdienas nakts futbola spēle zīmēja rekordu Prime reģistrēšanās dažu stundu laikā. Lai gan Rotten Tomatoes kritiķu vērtējums filmai “Spēka gredzeni” ir 85%, seriāla vidējais skatītāju vērtējums ir 39%.

"Es pilnībā ceru, ka Amazon runās pēc iespējas spožāk gan par "Gredzenu pavēlnieku", gan par ceturtdienas nakts futbolu, ņemot vērā, ka tie ir milzīgi ieguldījumi," sacīja Forte. "Bet es domāju, ka viņiem ir risks zaudēt Prime abonentus. Jūs nevēlaties maksāt par 20 dolāriem vairāk, ja viņi nav Tolkien fani vai viņi nav futbola fani.

Tomēr Volstrīta sagaida, ka Amazon gūs peļņu trešajā ceturksnī pēc diviem secīgiem ceturkšņa zaudējumiem pieaugošo izmaksu un investīciju grūtībās nonākušajā elektrisko transportlīdzekļu ražotājā Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
Paredzams, ka Amazon AWS mākoņpakalpojumu bizness joprojām būs spilgts punkts uzņēmuma peļņas pārskatā.

Taču pēc diviem pēc kārtas zaudējumiem būs arī rezultāti, jo Amazon mēģinās pastiprināt darbību saistībā ar bažām par recesiju. Šī mēneša sākumā New York Times ziņoja, ka Amazon pārtrauktu korporatīvā līmeņa darbā pieņemšanu savā mazumtirdzniecības biznesā. Amazon arī ir atcēla jaunu telpu atvēršanu, daži dati liecina, un ir mājas piegādes robota testēšanas apturēšanaSaskaņā ar Bloomberg ziņojumu.

Ko sagaidīt

Ieņēmumi: FactSet aptaujātie analītiķi paredz, ka Amazon trešajā ceturksnī nopelnīs 22 centus par akciju, salīdzinot ar 31 centu pirms gada. Estimize — pūļa pakalpojumu platforma, kas apkopo aprēķinus no Volstrītas analītiķiem, kā arī no pircēja puses analītiķiem, fondu pārvaldniekiem, uzņēmumu vadītājiem, akadēmiķiem un citiem, prognozē, ka peļņa būs vidēji 26 centi par akciju.

Amazon ziņoja par zaudējumiem pirmajā un otrajā ceturksnī, sekojot a pastāvīgs Rivian akciju cenas kritums šogad. Amazon zaudējums pirmajā ceturksnī bija tā ir pirmā septiņu gadu laikā.

Ieņēmumi: Analītiķi sagaida, ka Amazon ziņos par trešā ceturkšņa neto ieņēmumiem USD 127.49 miljardu apmērā, saskaņā ar FactSet, salīdzinot ar USD 110.81 miljardu pirms gada. Estimize atbalstītāji prognozē 127.88 miljardu dolāru ieņēmumus.

Akciju cena: Amazon akcijas šogad līdz šim ir samazinājušās par 30%. Tas ir sliktāk nekā S&P 500 indekss
SPX,
+ 2.37%,
gadā, kas ir samazinājies par 23%.

Ko saka analītiķi

Amazon vēlas samazināt apjomu, ņemot vērā pazīmes atturīgāki brīvdienu pircēji, kas saņem mazāk naudas. Deloitte analītiķi šonedēļ teica, ka viņi sagaida, ka cenu kāpums pieradinās patērētāju brīvdienu pirkumus. Viņi sagaida, ka šogad brīvdienu tēriņi būs aptuveni vienādi, salīdzinot ar gadu, vidēji USD 1,455 uz vienu klientu — summa, kas atspoguļo tēriņus dāvanām, pirkumiem, kas nav saistīti ar dāvanām, un tādām lietām kā izklaide. Taču viņi arī teica, ka pircēji šogad plāno iegādāties deviņas dāvanas ģimenei un draugiem, salīdzinot ar 16 pagājušajā gadā.

Daži analītiķi Amazones samazinājumus vērtē kā pozitīvu. Pirms ziņojuma UBS analītiķi samazināja savu cenu līdz 165 USD no 180 USD, taču saglabāja pirkuma reitingu un rakstīja: "plašākā loka ir disciplīna, lielāka efektivitāte un lielāka peļņa."

Atzinums: Tehnikas ienākumi drīzumā samazināsies, un nav redzams neviens glābšanas līdzeklis

“Mēs joprojām redzam, ka Amazon uzlabo peļņas rādītājus, ko veicina (1) augstākas maksas Prime, FBA, degvielas piemaksas un brīvdienu piegādes piemaksas, (2) zemākas enerģijas izmaksas (~20% no piegādes) un kravas pārvadājumu izmaksu samazināšanās (3). ) FC kapacitātes racionalizēšana (aptuveni 10% kvadrātmetru ir slēgti/atcelti/kavēti), (4) darbinieku pārpalikuma samazināšana, kas liecina par sezonālo algu piemaksu atgriešanos un augstākām algām, (5) lielāka disciplīna saistībā ar investīcijām izaugsmi (slēgšanu). fiziskie veikali, Amazon Care samazināšana, Grand Challenge samazināšana), viņi rakstīja.

Papildus e-komercijai UBS analītiķi uzskata, ka peļņas pieaugumu veicina arī nepārtrauktā Amazon Web Services un Amazon augošā reklāmas biznesa izaugsme, kas nodrošina augstāku peļņu nekā mazumtirdzniecības bizness.

"Mēs domājam, ka šī tendence parādās 3Q / 4Q perspektīvā un atbalsta daudzkārtēju AMZN akciju paplašināšanu," viņi rakstīja.

Ceturtā ceturkšņa perspektīva varētu būt vissvarīgākā informācija, ko Amazon vadītāji sniedz par akciju virzību. Saskaņā ar FactSet analītiķi vidēji sagaida, ka brīvdienu sezonas ieņēmumi pārskatā būs USD 155.35 miljardi.

Skatieties arī: Amazon slēdz tiešsaistes veikalu fabric.com, lai samazinātu izmaksas

"Mēs lielāko uzmanību pievēršam 4. ceturkšņa norādījumiem pēc Amazon Prime Early Access izpārdošanas oktobra vidū, un mūsu viedoklis, ka kopējās darbības kļūst efektīvākas," rakstīja Citi analītiķi, kuriem ir akciju pirkšanas reitings un 185 ASV dolāru mērķis. priekšskatījums. "No 2.5 miljardiem ASV dolāru no Amazon papildu izdevumiem 6 miljardiem dolāru 1. ceturksnī, kas sagaidāms līdz 3. ceturkšņa beigām, lielā mērā saistīti ar inflācijas izmaksām un FC efektivitāti, ņemot vērā piegādes un transportēšanas izmaksu uzlabošanos, kā arī paaugstinātas FBA maksas (nedaudz kompensējot inflācijas spiedienu), turpināja progresu šeit 4. ceturksnī.

Kopumā 47 no 52 FactSet izsekotajiem analītiķiem Amazon akciju vērtē kā pirkuma ekvivalentu, bet četri to sauc par aizturēšanu un tikai viens akcijas vērtē kā pārdošanu. Vidējā mērķa cena piektdienas rītā bija 163.29 USD.