Amazon vs. Exxon: Šeit ir uzvarētājs (investoriem)

Kādā brīdī vienkārši jāļauj skaitļiem runāt pašiem par sevi. Tātad, šeit ir ātrs Exxon faktu lodziņš (XOM) un Amazon (AMZN) ieņēmumi.

2Q22 (vērtība miljonos)

XOM

Peļņa pirms procentiem, nodokļiem: 25,127 XNUMX USD

Vid. Aktīvi: 353,348 XNUMX USD

Vidējā aktīvu atdeve: 7.11%

AMZN

EBIT: 3,317 USD

Vid. Aktīvi: 420,158 XNUMX USD

ROAA: 0.79%

Šie skaitļi nav aprēķināti pēc gada (es pieņemu, ka jūs varat reizināt ar četriem), taču, jā, Exxon nopelnīja gandrīz 8 reizes vairāk nekā Amazon otrajā ceturksnī ar daudz mazāku aktīvu bāzi. Kādi jautājumi? Tomēr saskaņā ar Google Finance datiem AMZN vērtība ir 1.38 triljoni USD, savukārt XOM vērtība ir 405 miljardi USD. Kā šiem skaitļiem ir jēga?

Turklāt, kā īpaši teica Džons Dons, neviens cilvēks nav sala. Exxon galvenais konkurents Chevron (CLC), nolaida ceturkšņa pārskatu, kas bija vēl iespaidīgāks nekā XOM. Amazon galvenais konkurents ir Walmart (WMT) — lūdzu, nejauciet par to — kas jutās spiests izdot brutālu peļņas brīdinājumu mazāk nekā nedēļu pirms ceturkšņa beigām. Tātad, “kompānijām” ir nozīme, un enerģētikas sektora kompānijām lido, un ASV mazumtirdzniecības kompānijām mirst.

Tātad, tas arī viss. Klase atlaista.

As Es pieminēju ceturtdienu, manu firmu praktizē jauna veida ESG: mēs ieguldām enerģētikā, deficītā (precēs, kurās ir globāls deficīts) un izvairāmies no atkritumiem. E, S, G.

Apple (AAPL) un Amazon nav atkritumi, un es to nesaku tikai tāpēc, ka šo piektdienas rītā akcijas lec. Taču viņi abi ir ļoti pakļauti ASV patērētāju izvēles pirkumiem. Es nedomāju, ka benzīns ir izvēles pirkums. Es nekad to nedarīšu. Varat ietaupīt savus strauji zūdošos dolārus un turpināt lietot iPhone 10, nevis veikt jaunināšanu, un šajā procesā saņemt nicinājumu no saviem draugiem. Bet, ja mēģināsiet nobraukt vēl 20 jūdzes ar savu F-150, kad gāzes mērītājs sit pa tapu… jūs saņemsiet daudz vairāk nekā nicinājumu.

Tātad AMZN ir AWS bizness, un AAPL veic arī dažus uzņēmuma darbus, kas abi joprojām ir spēcīgi. Bet nepalaidīsim garām mežu, koncentrējoties uz pievilcīgākajiem kokiem. Ja cilvēki iegādāsies mazāk tālruņu, AAPL peļņa samazināsies, un, ja cilvēki pērk mazāk “citu lietu”, AMZN, kas otrajā ceturksnī atkal bija naudas dedzinošs un nerentabls savos galvenajos ASV un starptautiskajos mazumtirdzniecības uzņēmumos, tikai turpinās dedzināt. skaidrā naudā.

Tas ir risks. Man ir vienalga, ko Baidena administrācijas profesionālie apmulsinātāji mums saka. Mēs šobrīd esam lejupslīdē ASV. Uzņēmumiem vai nu ir jāpielāgo izmaksu struktūras, vai arī tie ziņos par mazāku peļņu, ar vienu ievērojamu izņēmumu. Enerģija. Augsto cenu un negatīvās izaugsmes kombinācija ir, kā es daudzkārt esmu atzīmējis savā Real Money kolonnas, stagflācija, situācija, kas ASV ekonomikā nav redzēta 40 gadus.

Tātad, jūs varat izmest pēdējās desmitgades apsēstību ar tehnoloģijām un aizstāt neticami nepārdomāto ESG morāli ar mana uzņēmuma jauno ESG versiju. Vai arī varat uzticēties Fed priekšsēdētājam Džeromam Pauelam un Dženetai Jellenai — un klausīties, kā mūsu virspavēlnieks turpina sagraut nozari, kas plūst uz ASV Valsts kasi miljardiem dolāru.

Esmu izdarījis savu izvēli.