Pastiprinot ilgtspējīgu ieguldījumu dibinātāju balsis

Dažās ASV daļās pieņemts uzskatīt, ka ilgtspējīgas investīcijas sajauc uzņēmējdarbību ar politiku, kaitējot akcionāriem. Tradicionālā gudrība ir nepareiza: ilgtspējīgus ieguldījumus nodibināja uz ticību balstīti investori, lai atspoguļotu viņu vērtības, un tika pierādīts, ka materiālo ilgtspējības faktoru iekļaušana investīciju lēmumu pieņemšanā uzlabo ilgtermiņa vērtības radīšanu. Ticība jeb ticība Dievam atšķiras no politikas, kolektīvu lēmumu pieņemšanas un izpildes sabiedrībā. Ticība un politika var kļūt savstarpēji saistītas, ja indivīdi ievēro reliģiskus norādījumus, piemēram, rūpējas par cilvēkiem, kuriem tas nepieciešams, publiskajā telpā, kad vēlētāju reliģiskie uzskati ietekmē politiskos līderus un likumdevējus vai kad cilvēki mēģina pārvērst reliģiskos uzskatus likumos, kas ietekmē. visi.

Ņemot vērā, ka 90% republikāņu un 76% demokrātu tic Dievam, ir pamatoti uzdot jautājumu par to, kā ticībā balstīti investori vērtē attiecības starp vērtību un vērtībām attiecībā uz ieguldījumu, kā arī valdības noteiktās vadlīnijas. kādām izvēles iespējām viņiem jābūt pieejamām. Pašreizējos strīdos par ilgtspējīgām investīcijām manāmi pietrūkst balsis, kuras ir ticībā balstītu investoru balsis, un šie dati liecina, ka lielākā daļa no tiem ir. Šis raksts ir pirmais raksts sērijā, kura mērķis ir paplašināt uz ticību balstītu perspektīvu par ilgtspējīgiem ieguldījumiem.

No dibinātājiem līdz māsām un brāļiem dibinātājiem

Pastāv vēsturiskas paralēles starp pašreizējo ilgtspējīgo ieguldījumu stāvokli un politisko degsmi ASV laikā starp Konstitucionālās konvencijas beigām 1787. gada septembrī un ASV konstitūcijas ratifikāciju 1788. gada jūnijā.

Ilgtspējīgas investīcijas — virkne prakšu, ar kuru palīdzību investori tiecas pēc finansiālas peļņas, vienlaikus veicinot ilgtermiņa sociālo vai vides vērtību — ir izgriezuma punktā, tāpat kā pirmie 13 Amerikas Savienoto Valstu štati bija federālās valdības izveides priekšvakarā. Konstitūcija.

Kādreiz mūķeņu un citu uz ticību balstītu investoru sfēra, kas vēlējās, lai viņu portfeļi atspoguļotu viņu vērtības, ilgtspējīgas investīcijas kļuva par galveno, jo triljonu dolāru finanšu giganti, piemēram, JPMorgan, un miljardieri kapitālisti, piemēram, Pols Tudors Džonss, kļuva par piekritējiem, veidojot ilgtspējīgu ieguldījumu produktu klāstu. un pārvaldāmo ilgtspējīgu ieguldījumu aktīvu palielināšana līdz 37.8 triljoniem USD, liecina Bloomberg pētījums. Šie pārvaldībā esošie ilgtspējīgie aktīvi nav monolīti: tie aptver no prioritārā parāda līdz pašu kapitālam kapitāla struktūrā, atdeves gaidas svārstās no koncesijas līdz tirgus likmēm, un ilgtspējīgas ieguldījumu stratēģijas ietver diapazonu no izslēgšanas līdz stratēģiskai iesaistei.

Ilgtspējīgas ieguldījumu stratēģijas

Lai kļūtu par standarta tirgus praksi, ilgtspējības integrēšana lēmumu pieņemšanā par ieguldījumiem pašlaik saskaras ar šķēršļiem, sākot ar jauno Floridas regulējumu, kas neļauj valsts fondu pārvaldniekiem ņemt vērā ESG faktorus, ieguldot valsts līdzekļus, līdz jaunajam Teksasas likumam, kas aizliedz valstij veikt darījumus ar finanšu līdzekļiem. institūcijas, kuras pēc valsts domām boikotē enerģētikas uzņēmumus. Šī atgrūšana apvieno izņēmumus ar ESG integrāciju. Tas arī atspoguļo to, ko Oksfordas profesors Bobs Eklss un Pensilvānijas Universitātes profesore Džila Fiša raksturo kā galveno pašreizējo strīdu par ilgtspējīgiem ieguldījumiem: “Patiesā problēma ir tā, ka vērtības acīmredzami ir skatītāja acīs, un kas ir vērtības ieguldījums vienam. cilvēks var tikt uztverts kā uz vērtībām balstīts ieguldījums no cita puses. Tas ir saistīts gan ar patiesām vērtību atšķirībām starp sākotnējiem 13 štatiem, gan uz dažu šo štatu nevēlēšanos atdot federālajai valdībai savas neatkarības aspektus saskaņā ar konfederācijas pantiem.

Uz vērtībām balstītu ieguldījumu ietvaros ir tādas platformas kā Inspire, pasaulē lielākais uz ticību balstīts biržā tirgoto fondu (ETF) nodrošinātājs. Turklāt citi uz vērtībām balstīti ieguldījumu produkti koncentrēties uz jautājumiem, sākot no vegānisma, piemēram, US Vegan Climate ETF (VEGNVEGN
), lai saskaņotos ar republikāņu politiskajiem uzskatiem, piemēram, Point Bridge America First ETF (MAGAMAGA
). Tā kā šādās platformās, kas balstītas uz vērtībām, ieguldītājiem vajadzētu būt iespējai brīvi ieguldīt savu naudu, kā viņi vēlas, pat pie potenciāli zemākas riska koriģētas peļņas. Šiem fondiem, kuriem ir skaidri noteiktas vērtības, ir ierobežoti pārvaldītie aktīvi.

Ceļš uz ASV konstitūcijas, pasaulē visilgāk saglabājušās rakstiskās valdības hartas, ratifikāciju nebija viegls. Debatēs par konstitūciju Džeimsa Medisona, Aleksandra Hamiltona un Džona Džeja daiļrunīgajai konstitūcijas aizstāvībai 85 rakstu sērijā, ko sauc par federālistu dokumentiem, bija izšķiroša nozīme, palīdzot sabiedrībai izprast konstitūcijas daudzās stiprās puses.

Lielie ASV investori ir daudz runājuši un rakstījuši, lai izskaidrotu, ka ilgtspējīgas investīcijas ir vienkārši stratēģija, lai optimizētu riskam pielāgotu peļņu no State Street.STT
Izpilddirektors Rons O'Henlijs Kalifornijas valsts darbinieku pensionēšanās sistēmas izpilddirektorei Mārsijai Frostai skaidro, ka ieguldījumi klimata pārmaiņu jomā ir "vērtības, nevis vērtību jautājums", skaidrojot, ka ESG objektīva izmantošana nav "politiskās pozīcijas vai ideoloģijas apstiprināšana". Turklāt Džeferijs ESG stratēģijas globālā vadītāja Aniketa Šaha vērīgi atzīmēja ievērojamās jomas, kurās pastāv abu pušu vienprātība ilgtspējīgu ieguldījumu jomā: “enerģijas pāreja, tostarp oglekļa uztveršana un uzglabāšana, kodolenerģija un ūdeņradis; pielāgošanās un noturība; finanšu būtiskuma nozīme investīciju lēmumu pieņemšanā; un pastiprināta uzmanība strādnieku šķirai.

Lai gan šādi ieguldījumu un finanšu ekspertu skaidrojumi ir svarīgi, plašsaziņas līdzekļiem ir jāpaaugstina arī ticībā balstītu investoru balsis, kas bija ilgtspējīgi investori. Patiešām, dibinātājiem, mātēm, māsām un brāļiem ticībā balstītajā ieguldījumu kopienā ir būtiska loma ilgtspējīgu ieguldījumu skaidrošanā un aizsardzībā.

Šiem uz ticību balstītajiem investoriem ir ne tikai perspektīva, vai to štatu iedzīvotāji, kas ieviesa pret ESG ieguldījumu tiesību aktus — Florida, Aidaho, Indiāna, Kentuki, Luiziāna, Minesota, Misūri, Oklahoma, Teksasa, Jūta un Rietumvirdžīnija — vajadzētu būt reliģiskai brīvībai ieguldīt savus pensijas uzkrājumus saskaņā ar ticībā balstītām vērtībām un principiem, taču viņiem ir arī unikāla perspektīva, ko pievienot katram no ilgtspējības ieguldījumu veidiem, ņemot vērā viņu ilggadējo pieredzi šo pieeju izmantošanā un celmlaužos.

Tāpat kā federālistu dokumenti pavēra ceļu federālajai iestādei daudzos valstiski svarīgos jautājumos, vienlaikus ievērojot valsts tiesības, arī uz ticību balstītie federālistu dokumenti varētu aizsargāt iestāžu tiesības piedāvāt ilgtspējīgus produktus un ieguldīt tajos vai pat uz vērtībām balstītu apakškopu. produktus, nebaidoties no valsts sankcijām, neliekot nevienai valsts aģentūrai piedāvāt šādus produktus vai ieguldīt tajos.

Aicinājums uz starpkonfesionālu dialogu par ilgtspējīgiem ieguldījumiem

Nākamais šīs sērijas raksts par uz ticību balstītu ilgtspējīgu ieguldījumu perspektīvu koncentrēsies uz investoru un korporatīvo dialogu, kas ir visefektīvākais ilgtspējīgu ieguldījumu veids, lai panāktu ietekmi. Korporatīvās atbildības korporatīvās atbildības centra (ICCR) dibinātājs Pols Neihauzers Episkopālās baznīcas vārdā iesniedza pirmo individuālo akcionāru lēmumu uzņēmumā General Motors.GM
(GM) 1971. gada martā, lai pieprasītu, lai GM pārtrauc savu biznesu no aparteīda laikmeta Dienvidāfrikas. Tas vispirms aizsāka akcionāru aizstāvības kustību un pēc tam akcionāru iesaistīšanas integrāciju ar lielām aktīvu pārvaldīšanas komandām lielākajās ieguldījumu pārvaldības firmās un rekordlielu skaitu 941 akcionāru priekšlikumu iesniegšanas 2022. gada pilnvaru sezonā. Tā arī izveidoja ICCR, starpkonfesionālu organizāciju, kas koncentrējas uz stratēģisku iesaistīšanos ar vairāk nekā 300 biedriem, kuru aktīvi pārsniedz 100 miljardus USD.

Turpmākajos šīs sērijas rakstos galvenā uzmanība tiks pievērsta uz ticību balstītai perspektīvai ilgtspējīgiem ieguldījumu instrumentiem, sākot no negatīviem ekrāniem līdz ESG integrācijai.