Sagatavojieties ar šiem 4 pusvadītāju krājumiem

Pusvadītāju akcijas ir bijušas nelabvēlīgas atsevišķu investoru vidū, savukārt dažas ieguldījumu sabiedrības ir izņēmušas savu žetonu no galda un samazinājušas akcijas šajā sektorā. Ar piebildi, ka mikroshēmu nozare ir īpaši nepastāvīga, vairāki ilgtermiņa izaugsmes eksperti un ieguldītāji MoneyShow.com, saskatīt iespējas telpā tiem, kas vēlas stāties pretī negatīvajai vienprātībai.

Kodijs Vilards, Tirdzniecība ar Kodiju

Kā būtu, ja es jums pateiktu, ka pērku revolucionāra tehnoloģiju uzņēmuma akcijas, vienu no diviem vai trim labākajiem uzņēmumiem pasaulē nozīmīgākajā tehnoloģiju nozarē.

Tas ir uzņēmums, kas, iespējams, pirmo reizi vismaz pusdesmit gadu laikā gatavojas ieņemt tirgus daļu nozarē, kas saskaras ar iespējamu desmit gadus ilgu piegādes ierobežojumu problēmu, ko šis uzņēmums varētu atrisināt, nodrošinot potenciālu triljonu dolāru blakus biznesu. ar vēl vienu blakus biznesu, kas ir viens no diviem vai trim vadošajiem uzņēmumiem, kas atrisina vēl vienu triljonu dolāru blakus biznesu. Vai es minēju, ka tas tirgojas ar 12 P/E ar 3% dividendēm?

Krājums ir Intel (INTC). Atrisināsim to visu, jo es minēju, ka lielākā daļa investoru domā, ka Intel ir garlaicīgi. Es piekritu vēl nesen. Paskaties, INTC gadiem ilgi ir bijusi beigta nauda. Patiesībā, vai zinājāt, ka INTC joprojām ir krietni zem 2000. gada burbuļa maksimuma, kad tā slēgšanas cena 74.88. gada 31. augustā bija USD 2000.

Intel garlaicīgais veco CPU pusvadītāju bizness ir zaudējis tirgus daļu; uzņēmums bija gandrīz kļuvis par IBM vai GE līdzīgu finanšu inženierijas firmu ar sarūkošu mūža rentes biznesu ar garlaicīgiem izpilddirektoriem un bez riska.

Tikmēr tuvākajā laikā visas norādes liecina, ka uzņēmuma jaunākais mikroshēmojums Alder Lake patiesībā ir lētāks un labāks nekā konkurents, un tas var mainīt bruto peļņu, pieauguma tempus un, iespējams, P/E reizinājumus.

Ir arī Sapphire Rapids mikroshēmojums, kas ir Intel Xeon Scalable Processor zīmola datu centra servera CPU ceturtās paaudzes. Saskaņā ar Intel teikto, tas "piedāvās lielāko datu centra CPU iespēju lēcienu desmit gadus vai ilgāk." Ja tas aizņemtu kādu tirgus daļu, tas arī mainītu gadu ilgo tirgus daļu zaudēšanu citos galvenajos esošajos Intel uzņēmumos.

INTC akcijas, iespējams, dubultotos, ja uzņēmums ieņemtu kādu nozīmīgu daļu šajos divos uzņēmumos, un, visticamāk, tas vismaz nedaudz palielinātos no pašreizējiem augstajiem 40 ASV dolāru līmeņiem, ja uzņēmums ieņems tirgus daļu tikai klēpjdatoru/galddatoru biznesā.

Viens no iemesliem, kāpēc man tik ļoti patīk šīs tirdzniecības risks/atlīdzība, ir tas, ka, manuprāt, negatīvie aspekti šeit, iespējams, ir ierobežoti līdz aptuveni 20%, jo, manuprāt, ir diezgan maz ticams, ka mēs kādreiz ietu vienā dienā un redzētu. INTC samazinājies par 50% (tas gan varētu notikt), kamēr jums ir diezgan labas izredzes, ka akcijas varētu dubultoties uz tirgus daļas pieaugumu.

Un pats galvenais, tā ir virtuālā zvana iespēja lieliskā biznesā, kas ražo mikroshēmas citiem uzņēmumiem, kas padara Intel tik pārliecinošu. Redziet, Taiwan Semiconductor un Samsung un Intel mēģinās izveidot jaunas pusvadītāju mikroshēmu rūpnīcas, lai mēģinātu apmierināt milzīgo pieprasījumu pēc jaunām mikroshēmām visā fiziskajā pasaulē, sākot no automašīnām un datoriem un tālruņiem līdz krekliem un valkājamām ierīcēm.

Pusvadītāju rūpniecība tikko pārsniedza pustriljonu dolāru gada pārdošanas apjomiem pirmajā pagājušajā gadā, un šis skaitlis turpinās būt galvenokārt laicīgs izaugsmes stāsts nākamajā desmitgadē vai divās.

Intel lika ASV valdībai un štatu valdībām ieguldīt lielu naudas daļu, lai palīdzētu tām samaksāt par to, kas, iespējams, nākamajos piecos gados sasniegs gandrīz 100 miljardus USD, kas ieguldīti jaunos ražotnēs. Šie modeļi varētu radīt triljonu dolāru vērtību, ja Intel to atcels un pieprasījums pēc pusvadītāju mikroshēmām saglabāsies tikpat liels kā tas, iespējams, pieaugs.

Intel beidzot ieguva dažus reālus, faktiski diezgan pārsteidzošus potenciālos katalizatorus, kā arī potenciālu pirmo reizi pēc gadiem ieņemt tirgus daļu, pat ja tirgus to ienīst. Šeit iestatītās Intel investīcijas man nedaudz atgādina to, kad es centos pirkt Tesla (TSLA) 45. gadā atgriezās pie dalītās korekcijas USD 2019 par akciju, jo tāpat kā tagad Intel, investori un analītiķi ienīda un apšaubīja Teslu.

Ar Intel mans aprēķins ir tāds, ka, ja uzņēmums neieņems nekādu tirgus daļu un/vai zaudēs tirgus daļu, akcijas paliks aptuveni šajos līmeņos vai samazināsies tuvāk 40 USD. Tikmēr potenciālais pieaugums INTC varētu būt 500–1000% nākamo desmit gadu laikā, ja uzņēmums iegūs tirgus daļu, kā arī kaut kādu uzvaras biznesu pašpiedziņas jomā un jo īpaši, ja izcilais bizness izdosies.

Šim Intel ieguldījumam, tāpat kā jebkuram, ir savi riski. Taču potenciāls un iespējamība, ka tas varētu būt augšupvērsti, padara šo pirmo reizi kopš Tesla 2019. gadā, kad jūs redzat, ka es runāju par jaunu ideju.

Nekas nav viegls, un Intel priekšā ir daudz darba, lai izmantotu daļu no šī potenciāla, tāpēc es palikšu līdzsvarots, pat ja esmu padarījis INTC par 3 lielāko pozīciju savā personīgajā kontā un mūsu riska ieguldījumu fondā, un es plānoju lai iegādātos vairāk par jebkuru vājumu abās vietās. Esiet uzmanīgi, kā vienmēr.

Bagāts Moronijs, Dow teorijas prognozes

Neskatoties uz divu mēnešu akciju izpārdošanu, operācijas plkst Qualcomm (QCOM), šķiet, ir kļuvuši spēcīgāki. Uzņēmums ziņoja par pozitīviem decembra ceturkšņa rezultātiem — peļņa uz akciju un ieņēmumi pieauga vismaz par 30% sesto ceturksni pēc kārtas. Tā izdeva norādījumus nākamajiem diviem ceturkšņiem, kas viegli pārspēja analītiķu cerības. Un tas turpina nopelnīt augstu vērtējumu Quadrix, iegūstot labākos 15% mūsu pētniecības visuma impulsa, kvalitātes un ieņēmumu aplēsēm.

Qualcomm galvenokārt izstrādā pusvadītājus un sistēmu programmatūru, kas savienojas ar bezvadu tīkliem (81% no pārdošanas apjoma 12 mēnešos, kas beidzās decembrī, un 61% no darbības peļņas). Qualcomm arī licencē savus patentus citiem uzņēmumiem (18%, 33%), un tam ir neliels stratēģisko investīciju segments (mazāk nekā 1%, 6%).

Qualcomm saskata spēku visos savos gala tirgos, tostarp mobilajās ierīcēs, automobiļu rūpniecībā un visaptverošajā internetā. Vadība sagaida, ka tās adresējamie tirgi nākamajā desmitgadē pieaugs septiņas reizes, sasniedzot 700 miljardus USD. Proti, Qualcomm mērķis ir vēl vairāk virzīties uz automobiļu tirgu, vienlaikus samazinot savu klātbūtni viedtālruņos.

Pagājušajā gadā Qualcomm ir paziņojis par vairākiem darījumiem, lai automašīnu ražotājiem nodrošinātu vadītāja palīdzības tehnoloģiju, piemēram, General Motors (GM) un BMW. Vadība saka, ka ieņēmumiem no autoražotājiem 10 gadu laikā vajadzētu sasniegt 10 miljardus ASV dolāru, salīdzinot ar pašreizējo 1 miljardu ASV dolāru.

Turklāt Qualcomm sagaida, ka pusvadītāju pārdošanas apjomi savienotajām ierīcēm (lietu internetam) pieaugs par vairāk nekā 75% līdz 9 miljardiem ASV dolāru līdz 2024. gada fiskālajam gadam, kas beidzas septembrī, kas liecina par gada pieaugumu par 21%. Uzņēmums ir arī izstrādājis jaunu pusvadītāju spēlēm paredzētām rokas ierīcēm, kas savienojas ar 5G tīkliem.

Izmantojot šo stratēģiju, Qualcomm samazinās savu iedarbību uz Manzana (AAPL), kas turpina izstrādāt vairāk savu komponentu iPhone, iPad un Mac. Tiek prognozēts, ka Apple līdz 4. gadam veidos tikai 2024% no Qualcomm ieņēmumiem, salīdzinot ar vairāk nekā 10% pagājušajā gadā.

Qualcomm joprojām ir optimistisks attiecībā uz viedtālruņu nozares izredzēm. Vadība sagaida, ka pusvadītāju pārdošanas apjomi viedtālruņiem līdz 12. gadam pieaugs vismaz par 2024% gadā. Akcijas tirgojas ar 18 reizēm atpaliekot no peļņas, kas ir zemāka par vidējo pusvadītāju akciju 21.5 un savu piecu gadu normu — 28. Qualcomm ir novērtēts kā "ilgs". -Termiņa pirkums”.

Tonijs Daltorio, Tirgus Mavens

Taivānas pusvadītājs (TSM) ir mans mīļākais pusvadītāju uzņēmums; tas ir pasaulē lielākais līgumražotājs. Janvārī uzņēmums paziņoja, ka 2022. gadā tas iztērēs rekordlielu summu — pat 44 miljardus USD, lai palielinātu jaudu, jo uzņēmums mēģina palīdzēt mazināt globālo mikroshēmu deficītu un apmierināt pieaugošo pieprasījumu pēc progresīvām mikroshēmām, ko izmanto AI un 5G vadītā. lietojumprogrammas automašīnām, datu centriem un viedtālruņiem.

Uzņēmums, kas piegādā mikroshēmas gandrīz visiem pasaules vadošajiem mikroshēmu izstrādātājiem, šogad kapitālizdevumiem ir paredzējis no 40 līdz 44 miljardiem ASV dolāru, kas ir būtisks solis, salīdzinot ar tā jau tā rekordlielajiem 30 miljardiem dolāru tēriņiem 2021. gadā. Tas liek TSM lai sasniegtu savu mērķi ieguldīt 100 miljardus USD trīs gadu laikā, kas beidzas 2023. gadā.

Uzņēmuma izpilddirektors CC Wei ir teicis, ka kopējā lietuves nozares ieņēmumi pieaugs par 20%, salīdzinot ar gadu. Bet tas nav pietiekami labs Taiwan Semiconductor. Vejs piebilda, ka TSM pārsniegs šo rādītāju, pieaugot vidēji līdz 20% diapazonā. Viņš arī paaugstināja uzņēmuma saliktā gada pieauguma tempa (CAGR) prognozi "vairākiem nākamajiem gadiem" līdz 15% līdz 20% ASV dolāros, kas ir augstāka nekā iepriekšējā prognozētā aptuveni 10%.

Un, neskatoties uz šiem milzīgajiem izdevumu plāniem, Wei apliecināja TSM investoriem, ka 53% bruto peļņas likme vairākus gadus ir sasniedzama un ka uzņēmums var nopelnīt ilgtspējīgu ieguldījumu atdevi, kas pārsniedz 25%.

Viņam, visticamāk, tiks pierādīta taisnība. Uzņēmums pērn augustā klientiem paziņoja, ka paaugstinās cenas līdz pat 20% dažādiem ražošanas pakalpojumiem. TSM lielākā cenu korekcija pēdējo desmit gadu laikā sāka ietekmēt 2021. gada pēdējo ceturksni un, bez šaubām, palielinās uzņēmuma peļņas normu 2022. gadā.

Taiwan Semiconductor ieņēmumi visā 2022. gadā, iespējams, pieaugs par aptuveni 25%, kā prognozēts, jo cenu pieaugums palīdz paaugstināt vidējo pārdošanas cenu un uzņēmums šogad saņem vairāk pasūtījumu no Nvidia un Qualcomm uz Samsung rēķina. TSM akcijas ir pirkšana jebkurā tehnoloģiju akciju izpārdošanā.

Bens Reinoldss, Protams dividendes

Skyworks risinājumi (SWKS) ir vadošais pusvadītāju uzņēmums, kas izstrādā, izstrādā un tirgo patentētus pusvadītāju izstrādājumus, ko izmanto visā pasaulē. Uzņēmuma produktu portfelī ir pastiprinātāji, antenu skaņotāji, pārveidotāji, modulatori, uztvērēji un slēdži.

Skyworks produkti tiek izmantoti dažādās nozarēs, tostarp automobiļu rūpniecībā, savienotajās mājās, aizsardzībā, rūpniecībā, medicīnā un viedtālruņos. Pašreizējā uzņēmuma versija ir gandrīz pirms 20 gadiem pabeigtas apvienošanās rezultāts. Uzņēmuma tirgus kapitalizācija ir 23 miljardi ASV dolāru.

Skyworks paziņoja par 1. gada pirmā ceturkšņa rezultātiem 2022. gada 3. februārī. Ieņēmumi 2022 miljarda ASV dolāru apmērā bija nemainīgi salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, taču par 1.51 miljoniem ASV dolāru lielāki, nekā bija gaidījuši analītiķi. Koriģētā peļņa uz akciju USD 10 apmērā bija par USD 3.14 jeb 0.22% mazāka nekā iepriekšējā gadā, taču tā bija par USD 6.5 labāka nekā gaidīts.

Uzņēmums arī sniedza perspektīvu fiskālā gada otrajam ceturksnim. Skyworks sagaida, ka ieņēmumi un peļņa par akciju pieaugs divciparu skaitļos, salīdzinot ar iepriekšējo gadu.

Skyworks piedāvā modernu produktu portfeli, kas sniedz uzņēmumam dažas priekšrocības salīdzinājumā ar citiem bezvadu tehnoloģiju jomā. Uzņēmums ir arī guvis labumu no viedtālruņa pieaugošās nozīmes patērētāju dzīvē. Tomēr Skyworks savā biznesā lielā mērā ir atkarīgs no šī tirgus. Tas ir arī ļoti atkarīgs no Manzana (AAPL) par pusi no saviem gada ieņēmumiem.

Viedtālruņu tirgus kļūst piesātināts, liekot Skyworks meklēt papildu izaugsmes iespējas, tostarp automašīnu savienojamības un viedo māju jomās. Skyworks sniegums Lielās lejupslīdes laikā bija stabils, jo uzņēmums no 0.36. līdz 0.72. gadam guva peļņu uz vienu akciju USD 0.55, 0.75 USD, 1.19 USD, 2007 USD un 2011 USD apmērā.

Skyworks pēdējo desmit gadu laikā ir palielinājis savu peļņu par akciju gandrīz par 21%, ko galvenokārt noteica viedtālruņu izplatība. Mēs paredzam, ka Skyworks nākamajos piecos gados palielinās peļņu par akciju par 10% gadā, kas ir zemāks rādītājs nekā vēsturiski vidēji viedtālruņu piesātinājuma dēļ, taču mūsuprāt, tas atspoguļo uzņēmuma kvalitāti.

Akciju tirdzniecība ir 11.9 reizes lielāka nekā mūsu aplēstā peļņa par akciju — 11.55 ASV dolāri 2022. finanšu gadā. Mūsu piecu gadu mērķa cenas un peļņas attiecība ir 15, kas nozīmē potenciālu 4.8 % ikgadēju ieguldījumu no vairākkārtējas paplašināšanās šajā periodā. Kopumā mūsu paredzamā peļņas pieauguma temps 10% apmērā, ienesīgums 1.6% apmērā un vidējais viena cipara ieguldījums no vairākkārtējas paplašināšanās nodrošina prognozēto ikgadējo atdevi 16.5% apmērā piecu gadu laikā.