Vai alfabēts, Apple un Microsoft ir vērtības akcijas?

Kā vērtības ieguldītājs es kā jebkurš cits esmu koncentrējies uz dažādiem man piederošo un ieteikto akciju vērtēšanas rādītājiem. Tomēr es nekad negribētu tikt iekļauts patvaļīgā vērtības definīcijā, kuras pamatā ir vienkārši finanšu rādītāji, piemēram, cena pret uzskaites vērtību vai pat P/E attiecība.

Galu galā daudzi var neklasificēt akcijas, piemēram Džonsons un DžonsonsJNJ
, Walt DisneyDIS
vai pat Meta platformasFB
kā vērtību, ņemot vērā, ka tie tirgojas par paaugstinātiem uzskaites vērtības reizinājumiem. Taču viņi ir Russell 1000 Value indeksa un pašreizējo ieteikumu dalībnieki Piesardzīgais spekulants biļetens.

REKLĀMAS

Manuprāt, ir daudz vairāk, lai izvēlētos akcijas par pievilcīgu cenu ar lielisku vērtības pieauguma potenciālu, nevis daži vērtēšanas rādītāji. Patiešām, es jau sen esmu apgalvojis, ka izaugsme ir jebkura uzņēmuma ieguldījumu ieguvumu novērtējuma sastāvdaļa. Faktiski trīs līdz piecu gadu mērķa cenas ir izceltas Piesardzīgais spekulants vienmēr ņemiet vērā uz nākotni vērstās cerības attiecībā uz pārdošanu un peļņu, nemaz nerunājot par zīmola stiprumu, konkurētspējīgu pozīciju, produkta plašumu un dziļumu, kā arī vadības spējām.

Bez šaubām, ir ļoti daudz mākslas, kas attiecas uz Vērtības ieguldījumu zinātni, taču es to nedarītu citādi, jo īpaši tāpēc, ka trīs no maniem lielākajiem īpašumiem ir galvenās Russell 1000 izaugsmes indeksa sastāvdaļas.

Kopā Alfabēts (GOOG), ManzanaAAPL
un microsoftMSFT
veido gandrīz 29% no šī pieauguma akciju etalona, ​​lai gan es joprojām uzskatu, ka mans domāšanas veids tos nenovērtē.

REKLĀMAS

Neskaidra makro vide 2022. gadā ir samazinājusi akcijas lielākajai daļai publiskās reklāmas uzņēmumu. Lai gan reklāmas izdevumu apsīkumam nevajadzētu būt kā pārsteigumam, es ceru, ka Alphabet meklēšanas bizness turpinās radīt milzīgu naudas plūsmu. Rentabilitātei vajadzētu uzlaboties arī uzņēmumam kopumā, jo tas samazina izdevumus, samazina jaunu darbinieku skaitu un Cloud tuvojas rentabilitātei.

GOOG cena ir par saprātīgu cenu, kas ir 19 reizes lielāka par nākotnes peļņas aprēķiniem, jo ​​īpaši ņemot vērā gandrīz 100 miljardus ASV dolāru neto naudas bilancē un cerības, ka EPS līdz 8.00. gadam sasniegs vairāk nekā 2025 ASV dolāru.

Apple gadījumā īpašnieki gūst labumu no viena no finansiāli prasmīgākajiem izpilddirektoriem Tima Kuka spēlē, kurš ir vadījis uzņēmuma paplašināšanos jaunu produktu un pakalpojumu jomā.

AAPL akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 6% salīdzinājumā ar gadu, jo uzņēmums nav bijis imūns pret izaicinājumiem, ko rada piegādes ķēdes traucējumi, ko izraisījis gan COVID, gan silīcija trūkums. Tiesa, P/E attiecība nav tik lēta kā agrāk, taču uzņēmums radīja gandrīz 23 miljardus ASV dolāru darbības naudas plūsmu, atdeva akcionāriem vairāk nekā 28 miljardus ASV dolāru un turpināja investēt savos ilgtermiņa izaugsmes plānos. tikko pabeigts fiskālais trešais ceturksnis.

REKLĀMAS

Pacientu īpašniekiem nākamajos gados vajadzētu gūt labumu, jo iPhone līnija turpina pārsteigt, jo tā atrodas Apple ekosistēmas centrā un globālo patērētāju acīs šķiet kļuvusi vairāk par vajadzību nekā vēlmi.

Tāpat kā iepriekšējās divas, arī Microsoft akcijas šogad ir bijušas zem spiediena, un MSFT kopš 15. gada beigām ir samazinājies par vairāk nekā 2021%, nodrošinot labvēlīgu ieejas punktu tiem, kuriem nav vietas.

Rotācijai uz abonēšanas modeli ir bijusi ārkārtīgi pozitīva ietekme, pārvēršot 365 produktu komplektu par naudas plūsmas mašīnu ar augstu redzamību, savukārt Azure izaugsme ir ļoti iespaidīga, ņemot vērā tā lielumu, mērogu un klientu skaitu. Visbeidzot, šos uzņēmumus papildina Xbox spēļu platformas un biznesa un sociālā tīkla LinkedIn izaugsme.

REKLĀMAS

Un neapšaubāmi grūtā ceturksnī tehnoloģiju izdevumiem. Microsoft ceturtajā fiskālajā ceturksnī palielināja savu augstāko līniju par 4% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, mākoņdatošanas ieņēmumiem palielinoties par 12% un pārsniedzot 28 miljardus USD. Vēl svarīgāk ir tas, ka uzņēmuma virzība uz priekšu pārsteidza augšupvērsti, jo vadība ierosināja, ka gan ieņēmumi, gan pamatdarbības ienākumi 25. gada fiskālā pieaugs par divciparu procentuālo daļu. Gaidot turpmāku izaugsmi nākamajos gados, analītiķi domā, ka 2023. gada fiskālā EPS sasniegs vairāk nekā USD 14.00, kas nozīmētu, ka P/E daudzkārtnis būtu ļoti saprātīgs 2025 reizes.

Piesardzīgs spekulants7 akcijas, ko iegādāties, kamēr tirgus kungs ir nomākts

Tāpēc tiem, kas domā, vai GOOG, AAPL un MSFT ir vērtības vai izaugsmes ieguldījumi, es atbildētu jā! Tur nav nekā slikta – kurš gan negribētu pievilcīgi novērtētas akcijas ar ļoti labu ilgtermiņa izaugsmes potenciālu?

REKLĀMAS

Informācijas atklāšana. Lūdzu, ņemiet vērā, ka minēto akciju akcijas pieder SEC reģistrēta ieguldījumu konsultanta Kovitz Investment Group Partners, LLC aktīvu pārvaldības klientiem. Lai iegūtu tādu akciju ieteikumu sarakstu kā šis, kas sniegts vietnē The Prudent Speculator, apmeklējiet vietni theprudentspeculator.com.