Jēlnaftas cenas ir samazinājušās pāri 120 USD par barelu līdz augstākajam līmenim trīs mēnešu laikā pēc Saūda Arābijas paaugstināja oficiālo pārdošanas cenu arābu vieglās jēlnaftas uz Āziju. Enerģijas tirgotāji joprojām pārsvarā uzskata, ka piegādes joprojām būs ierobežotas, un turpinās atbalstīt augstās naftas cenas, ņemot vērā īstermiņa piegādes perspektīvas.
Atsaucoties uz stingrāku tirgus līdzsvaru, vairāki analītiķi ir paaugstinājuši savus naftas cenu mērķus Citi sagaida, ka Krievijas ražošanas un eksporta apjoms līdz 1. gada beigām samazināsies par 1.5–2022 miljoniem bbl/dienā.
Nav pārsteidzoši, ka vairākas naftas akcijas tirgojas visu laiku augstākajos līmeņos, proti ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG resursi (NYSE: EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp (NYSE:VLO), Civitas resursi (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis nafta (NASDAQ:OAS) un Matador resursi (NYSE: MTDR).
Taču analītiķu šķērsgriezums tagad brīdina, ka naftas cenu rallijam var draudēt sabrukums.
"Enerģijas tirgotāji ir pārliecināti, ka šis naftas tirgus saglabāsies saspringts, ņemot vērā īstermiņa piegādes perspektīvas gan no OPEC+, gan ASV, taču tas ir bijis stabils kāpums augstāks. Pārgurums varētu iestāties,” aģentūrai Bloomberg stāstījis Eds Moija, Oanda vecākais tirgus analītiķis.
Patiešām, ir jāpiebilst, ka enerģētikas nozare varētu pārkarst.
Līdz šim šogad līdz 7. jūnijam tikai viens S&P 500 nozare var pretendēt uz ievērojamu ieguvumu — enerģiju —, un tas ir krietni uz augšu: nozares iecienītākais etalons, Enerģijas atlases sektora SPDR fonds (NYSEARCA: XLE) ir palielinājies par 56.3%. Komunālie pakalpojumi ir vienīgais zaļais sektors, taču nozares pieaugums par 2% YTD nav nekas, par ko rakstīt. Turpretim S&P 500 iet cauri Annus horribilis, zaudējot 14.8% YTD.
Cits rādītājs arī liecina, ka naftas cenas (un akcijas) varētu būt tuvu pārpirktajai teritorijai.
Ilgtermiņa vidējā zelta un naftas attiecība ir bijusi tāda, ka viena zelta unce varētu nopirkt 16.53 barelu naftas. Ikreiz, kad par zelta unci varēja nopirkt vairāk nekā 16.53 barelu naftas, tas nozīmēja, ka vai nu nafta bija lēta, vai zelts bija dārgs. Un otrādi, nafta tiek uzskatīta par dārgu vai zelts par lētu, ja par zelta unci varētu nopirkt mazāk nekā 16.53 barelu.
Saistīts: Naftas cenas kritās uz mazu jēlnaftas, benzīna krājumu veidošanu
Morgan Stenlija Martijn Rats un Amy Sergeant ir teikuši, ka, lai gan naftas un zelta attiecība vēsturiski ir bijusi slikts nākotnes naftas cenu rādītājs, tas joprojām var interesēt investorus, kuri meklē norādījumus par naftas cenu virzību. Zinot to, investori var noteikt, vai viņiem vajadzētu pirkt vairāk naftas un pārdot savu zeltu vai otrādi.
Pašreizējā zelta un naftas attiecība 15.61 liecina, ka pašreizējā WTI cena 118.30 USD par barelu ir nedaudz augstāka, un tai jāsamazinās līdz ~ 117.71 USD par barelu.
Vēl viens rādītājs liecina, ka naftas un gāzes krājumi kļūst dārgāki.
Jēlas universitātes profesors Roberts Šilers izgudroja Shiller P/E lai izmērītu tirgus novērtējumu. Shiller P/E ir saprātīgāks tirgus novērtējuma rādītājs nekā P/E koeficients, jo tas novērš koeficienta svārstības, ko izraisa peļņas normas izmaiņas biznesa ciklos. Lai gan novērtējumi ir slikts īstermiņa laika noteikšanas rīks, tie lieliski prognozē ilgtermiņa akciju cenas. Shiller P/E koeficients ticami prognozēja akciju darbību 10 gadu laikā.
Enerģētikas sektorā Shiller P/E pašlaik ir 37.20, un tikai nekustamais īpašums (47.10), patērētāju cikliskais rādītājs (43.90) un tehnoloģijas (39.10) ir dārgāks.
Salīdzināšanas nolūkos S&P 500 Shiller P/E ir 32.10, bet tā regulārais P/E koeficients 20.8 ir nedaudz augstāks nekā enerģijas rādītājs 20.7.
Tomēr naftas un gāzes nozarē joprojām ir daži lieliski darījumi. Šeit ir pieci.
Tirgus ierobežojums: 14.9 miljardi ASV dolāru
P/E attiecība (Fwd): 5.52
YTD atgriešanās: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE: OVV) ir enerģētikas uzņēmums Denverā, Kolorādo štatā, kas kopā ar saviem meitasuzņēmumiem nodarbojas ar dabasgāzes, naftas un dabasgāzes šķidrumu izpēti, izstrādi, ražošanu un tirdzniecību.
Uzņēmuma galvenie aktīvi ir Permian Teksasas rietumos un Anadarko Oklahomas rietumu-centrālajā daļā; un Monnija Britu Kolumbijas ziemeļaustrumos un Albertas ziemeļrietumos. Citi tās augšupējie aktīvi ir Bakken Ziemeļdakotā un Uinta Jūtas centrālajā daļā; un Horna upe Britu Kolumbijas ziemeļaustrumos un Vitlenda Albertas dienvidos.
Pagājušajā mēnesī Mizuho jaunināja OVV līdz 78 USD no 54 USD (par 32% augšupeju pret pašreizējo cenu), atsaucoties uz uzlabojošos aizmugurējos vējus.
Tirgus ierobežojums: 6.8 miljardi ASV dolāru
P/E attiecība (Fwd): 5.73
YTD atdeve: 64.6%
Cits Denveras, Kolorādo E&P uzņēmums, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) koncentrējas uz naftas un dabasgāzes iegādi, attīstību un ražošanu Rocky Mountain reģionā, galvenokārt Vatenbergas laukā Kolorādo Denveras-Julesburgas baseinā.
Uz 31. gada 2021. decembri tā bija pierādījusi rezerves 397.7 MMBoe, kas sastāvēja no 143.6 Mbbls jēlnaftas, 106.0 Mbbls dabasgāzes šķidruma un 888.5 Bcf dabasgāzes.
Bendžamins Halliburtons, Building Benjamins galvenais investīciju speciālists, ir ieteicis iegādāties Civitas, sakot, ka uzņēmuma spēcīgā bilance un brīvās naudas plūsmas palielināšanās varētu palielināt akcijas līdz 110 ASV dolāriem nākamgad (par 31.7% pieaugumu), un tā ikgadējā dividenžu izmaksa varētu sasniegt 6 ASV dolārus. $1.63 pašlaik.
Tirgus ierobežojums: 3.9 miljardi ASV dolāru
P/E attiecība (Fwd): 6.26
YTD atgriešanās: 53.4%
Enerplus korporācija (NYSE:ERF)(TSX:ERF) kopā ar meitasuzņēmumiem nodarbojas ar jēlnaftas un dabasgāzes izpēti un attīstību Amerikas Savienotajās Valstīs un Kanādā. Uzņēmuma naftas un dabasgāzes īpašumi galvenokārt atrodas Ziemeļdakotā, Kolorādo un Pensilvānijā; un Alberta, Britu Kolumbija un Saskačevana.
Uz 31. gada 2021. decembri uzņēmums bija pierādījis plus iespējamās bruto rezerves aptuveni 8.2 miljonu barelu (MMbbls) apmērā vieglās un vidējās jēlnaftas; 20.7 Mbbls smagās jēlnaftas; 299.3 MMbbls blīvās eļļas; 56.2 MMbbl dabasgāzes šķidrumu; 19.7 miljardi kubikpēdu (Bcf) parastās dabasgāzes; un 1,367.9 Bcf slānekļa gāzes.
Saistīts: Augšupspiediens uz naftas cenām tikai palielināsies
Džeisons Buvjē, Scotiabank analītiķis, pastāstīja Financial Post ir izvēlējies Enerplus kā viena no Kanādas enerģētikas kompānijām ar viszemākajiem kapitālieguldījumu segumiem (ieskaitot riska ierobežošanas peļņu).
Tirgus ierobežojums: 65.9 miljardi ASV dolāru
P/E attiecība (Fwd): 6.76
YTD atgriešanās: 124.1%
Galvenā mītne atrodas Hjūstonā, Teksasā, Rietumu naftas korporācija (NYSE:OXY) kopā ar saviem meitasuzņēmumiem nodarbojas ar naftas un gāzes īpašumu iegādi, izpēti un attīstību ASV, Tuvajos Austrumos, Āfrikā un Latīņamerikā. Uzņēmumam pieder arī Chemical segments, kas ražo un tirgo pamata ķīmiskās vielas, tostarp hloru, kaustisko soda, hloru organiskās vielas, kālija ķīmiskās vielas, etilēndihlorīdu, hlorētus izocianurātus, nātrija silikātus un kalcija hlorīdu; vinili, kas satur vinilhlorīda monomēru, polivinilhlorīdu un etilēnu.
Pēdējā mēneša laikā, Ekobenzīns (NYSE:EC) paziņoja par vienošanos ar attīstīt četrus dziļūdens blokus pie Kolumbijas krastiem ar Occidental Petroleum. Ecopetrol atklāja, ka tam piederēs 40% bloku akciju, savukārt Occidental meitasuzņēmumam Anadarko Colombia būs 60% akciju un tas darbosies kā operators.
Tirgus ierobežojums: 78.1 miljardi ASV dolāru
P/E attiecība (Fwd): 7.19
YTD atgriešanās: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE: CNQ) iegādājas, pēta, attīsta, ražo, tirgo un pārdod jēlnaftu, dabasgāzi un dabasgāzes šķidrumus (NGL).
31. gada 2020. decembrī uzņēmuma kopējās pierādītās jēlnaftas, bitumena un NGL rezerves bija 10,528 miljoni barelu (MMbbl); kopējās pierādītās, plus iespējamās jēlnaftas, bitumena un NGL rezerves bija 13,271 6,998 MMbbl; pierādītās SCO rezerves bija 7,535 MMbbl; kopējās pierādītās un iespējamās SCO rezerves bija 12,168 MMbbl; pierādītās dabasgāzes rezerves bija 20,249 XNUMX miljardi kubikpēdu (Bcf), un kopējās pierādītās dabasgāzes rezerves plus iespējamās dabasgāzes rezerves bija XNUMX XNUMX Bcf.
Pagājušajā mēnesī CNQ paziņoja par stabiliem 1. ceturkšņa ienākumiem un naudas plūsmu kopā ar iepriekš paziņotajiem dividenžu un atpirkšanas plāniem. Tāpat kā vairumam vienaudžu, visticamāk, sekos laba Q1 izdruka vēl labāki Q2 rezultāti.
Autors: Alex Kimani vietnei Oilprice.com
Vairāk top lasījumu vietnē Oilprice.com:
Avots: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html