Todam un Tedam var būt grūts gads akciju tirgū.
Todu Kombsu un Tedu Vešleru nolīga katrs
Berkshire Hathaway
(BRK/A, BRK/B) Izpilddirektors Vorens Bafets pirms vairāk nekā desmit gadiem, lai pārvaldītu daļu no Berkshire akciju portfeļa, kura kopējais apjoms ir aptuveni 350 miljardi ASV dolāru.
Kombss un Vešlers pārrauga aptuveni 10% no portfeļa jeb 34 miljardus ASV dolāru 2022. gada sākumā. 92 gadus vecais Bafets pārvalda pārējos 90% un pārrauga visu uzņēmumu kā Berkshire ilggadējais izpilddirektors.
Paredzams, ka pēc Bafeta laikmetā Kombss (51) un Vešlers (61) pārņems visu akciju portfeli. Combs ieradās Berkshire 2010. gadā un Vešlers gadu vēlāk. Abi ir bijušie ieguldījumu pārvaldnieki
Lai gan nav zināms, kuras portfeļa akcijas pārvalda Combs un Weschler, parasti tiek pieņemts, ka lielāko daļu Berkshire mazāko akciju, kas ir mazāki par 4 miljardiem USD, pārvalda Combs un Weschler. Abiem ir liela rīcības brīvība, lai pieņemtu lēmumus par ieguldījumiem, un Bafets saka, ka viņš dažkārt uzzina par viņu gājieniem pēc tam, kad tie ir pieņemti.
Bafetam patīk koncentrēties uz pozīcijām, kas var pārvietot adatu Berkšīrā, kuras tirgus vērtība ir 670 miljardi USD. Tas parasti nozīmē līdzdalību, kas ir vismaz 1% no Berkshire tirgus ierobežojuma.
| Uzņēmums / Birža | Nesenā cena | YTD maiņa | Vērtība Turēšana (bil) |
|---|---|---|---|
| Verisign / VRSN | $202.74 | -20.1% | $2.60 |
| Davita / DVA | 70.82 | -37.8 | 2.56 |
| Citigroup / C | 43.81 | -27.5 | 2.42 |
| Krogers / KR | 44.58 | -1.5 | 2.24 |
| General Motors / GM | 35.20 | -40.0 | 1.76 |
| Vīza / V. | 205.36 | -5.2 | 1.70 |
| Liberty SiriusXM C / LSXMK | 38.57 | -24.2 | 1.67 |
| Paramount Global / PARA | 16.88 | -44.1 | 1.54 |
| Mastercard / MA | 342.95 | -4.6 | 1.37 |
| Aon / AON | 297.81 | -0.9 | 1.31 |
| Makkesons / MCK | 375.55 | 51.1 | 1.20 |
| Charter Communications / CHTR | 309.29 | -52.7 | 1.18 |
| Celanese / CE | 101.39 | -39.7 | 0.98 |
| Amazon.com / AMZN | 85.19 | -48.9 | 0.91 |
| Sniegpārsla / SNIEGS | 141.21 | -58.3 | 0.86 |
| Nu Holdings / NU | 3.83 | -59.2 | 0.41 |
| vidējais | -25.9% | $24.71 | |
| S&P 500 | -19.8% |
Piezīme: dati līdz 20. decembrim/
Avoti: Bloomberg; uzņēmuma atskaites
Barron's apskatīja 16 no Berkshire mazākajām akcijām, kuru kopējā vērtība ir aptuveni 25 miljardi USD, pamatojoties uz Berkshire ceturkšņa pieteikumu 30. septembrī. Daudziem 2022. gads ir sarežģīts, tostarp
Amazon.com
(AMZN),
Sniega pārsla
(SNIEGS),
Harta komunikācijas
(CHTR),
Davita
(DVA),
GM
) Un
Celanese
(CE). Šīs piecas akcijas šonedēļ līdz šim bija par 35% vai vairāk.
16 akcijas samazinājās vidēji par 25.9%, salīdzinot ar 19.8% kritumu.
S&P 500
.
Spēcīgāki izpildītāji ir
Kroger
(KR) un
McKesson
(
MCK
).
vīza
un
MasterCard karte
arī šogad ir pārspējuši akciju tirgu un ir lieli ieguvēji pēdējo desmit gadu laikā. Labi der, ka tos tur Kombss vai Vešlers, jo Bafets jau sen ir aizrāvies ar konkurējošo American Express (
AXP
).
Berkshire lielākās akcijas lielā mērā vai pilnībā pieder Bafetam, ieskaitot
Manzana
(
AAPL
),
kokakola
(KO),
Bank of America
(BAC),
American Express
(AXP) un
Chevron
(CVX).
Berkshire neatbildēja uz komentāru pieprasījumu.
Lai gan tiek sagaidīts, ka viņiem būs svarīga loma Berkshire, kad Bafets pametīs skatuves, viņu kapitāla daļu darbība lielākoties ir noslēpums. Bafets par to ir maz teicis - vai par savu sniegumu.
2019. gadā viņš teica CNBC: "Kopumā viņi nedaudz atpaliek no S&P, katrs ar gandrīz vienādu starpību." Bafets piebilda, ka viņiem ir izdevies labāk nekā viņam, lai gan tas bija pirms Apple akciju trīskāršošanās. Apple ir Berkshire lielākais akciju turētājs un veido aptuveni 40% no portfeļa.
Ņemot vērā to, ka Kombsam un Vešleram, visticamāk, būs galvenā loma Berkshire laikmetā pēc Bafeta, akcionāriem varētu būt noderīgi zināt, cik labi viņiem klājas. Ja viņi pēdējo viena, piecu un 500 gadu laikā atpaliek no S&P 10, var apgalvot, ka Berkshire vajadzētu apsvērt iespēju indeksēt vairāk sava portfeļa un veikt mazāk akciju atlases, kad Bafets aiziet no skatuves.
Aplūkojot dažas mazākās līdzdalības, Davita ir cieši saistīta ar Vešleru, kuram personīgi pieder vairāk nekā divi miljoni akciju saskaņā ar augustā iesniegto normatīvo aktu. Berkshire pieder 40% no nieru dialīzes pakalpojumu sniedzējiem. Davita akcijas šogad samazinājās par 37% līdz nesenam 70 ASV dolāriem un ir maz mainījušās kopš 2015. gada.
Snowflake, kas agrāk bija populārs programmatūras krājums, ir maz ticams Buffett holdings, jo programmatūra nav viņa kompetences lokā. Arī Bafetam ir tendence samazināties, un programmatūras novērtējumi ir augsti. Snowflake ar neseno 141 ASV dolāru šogad atlaidās par 58% un nedaudz pārsniedza 2020. gada IPO cenu 120 ASV dolāru apmērā, ko Berkshire samaksāja par savu akciju.
Amazon.com, iespējams, nav Bafeta holdings, ņemot vērā tā augsto novērtējumu. Berkshire akciju vērtība ir aptuveni 1 miljards dolāru. Ja Bafetam tas patiktu, Amazon, visticamāk, būtu daudz lielāka saimniecība.
Bafets nav bijis auto industrijas cienītājs, uzskatot to par pārāk konkurētspējīgu un kapitālietilpīgu. Tas padara GM, iespējams, Combs vai Weschler holdingu.
Krogeru tur viens no diviem. Bafets pirms dažiem gadiem teica, ka tas pieder vienam no viņiem. Bafets teica, ka viņš nav traks par konkurētspējīgu un zemu ienākumu pārtikas preču biznesu.
Combs un Weschler dara vairāk, nekā tikai vada naudu. Combs ir vadījis Geico, Berkshire auto apdrošināšanas biznesu, pēdējos trīs gadus. Abi konsultē par iegādi.
CNBC intervijā 2019. gadā Bafets sacīja: "Pirmajos gados viņi krietni apsteidza indeksu un saņēma samaksu." Viņš piebilda, ka viņu atalgojums ir atkarīgs no snieguma. "Tas sanāca trešdaļās. Tātad to varētu atgūt, divas trešdaļas no tā, ja viņi nokavētu otro gadu un tā tālāk.
Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]
Avots: https://www.barrons.com/articles/warren-buffett-investment-aides-stock-market-performance-51671746676?siteid=yhoof2&yptr=yahoo