Tā kā Krievijas ekonomika svārstās uz sabrukuma sliekšņa, tās nokrišņi var izrādīties vēl svarīgāki, nekā sākotnēji domāts.
Krievijas Centrālās bankas aktīvu iesaldēšana un ASV dolāra ierocis ir ne tikai izraisījis Vladimira Putina "Krievijas cietoksnis" plāns sabrukt, bet arī izraisīja bažas, ka pasaules ekonomika ir šķērsojusi Rubikonu.
Dažas pasaules finanšu nozares, tostarp Starptautiskais Valūtas fonds, baidās no Rietumu sankciju uzbrukuma globālā ekonomika sadalās nometnēs pēc Krievijas iebrukuma, no kuriem vienu vadīja ASV, bet otru Ķīna, ar postošām sekām.
Viņi uzskata, ka pasaules ekonomika sadalās divās daļās. Krievija būs spiesti attālināties no Rietumu finansēm, tehnoloģiju un ASV dolāru, iespējams, nonāktu Ķīnas prezidenta Sji Dzjiņpina rokās, savukārt citi varētu sekot, lai izvairītos no nākamajiem.
“Karš arī palielina risku pastāvīgāka pasaules ekonomikas sadrumstalotība ģeopolitiskajos blokos ar atšķirīgiem tehnoloģiju standartiem, pārrobežu maksājumu sistēmām un rezerves valūtām,” pagājušajā nedēļā sacīja SVF galvenais ekonomists Pjērs Olivjē Gorinčas, sniedzot drūmu globālās ekonomikas prognožu kopumu saistībā ar iebrukumu Ukrainā.
Viņš teica, ka šī "tektoniskā maiņa", kurā tirdzniecība un standarti tiek sadalīti blokos, būtu "katastrofa" globālajai ekonomikai. Tas būtu "liels izaicinājums uz noteikumiem balstītai sistēmai, kas pēdējos 75 gadus ir regulējusi starptautiskās un ekonomiskās attiecības", piebilda Gourinčas.
Lai gan lielie ekonomikas domātāji, šķiet, ir vienisprātis, ka globālajā ekonomikā notiek fundamentālas pārmaiņas, viņi joprojām dalās jautājumā par to, kāda parādīsies pasaule pēc Covid un pēc Ukrainas kara. Daži uzskata, ka karš izraisīs ekonomikas sadrumstalotību un dolāra kā pasaules rezerves valūtas izzušanu; citi izsvieda domu, ka notiek šāda seismiska maiņa.
Dario Pērkinss, TS Lombard globālās makrodaļas rīkotājdirektors, saka: “Mēs vienmēr domājām, ka šī globālās ekonomikas sadalīšanās dažādos tirdzniecības blokos — ASV, Āzijā un Eiropā pa vidu — notiks, taču mums tas ir paātrinājies. .
"Dažas no šīm tendencēm tiks paātrinātas, jo īpaši [ņemot vērā], ka jūs tuvināt Krieviju, Ķīnu, Indiju un citas valstis. Viņi sāk izmantot renminbi divpusējā tirdzniecībā dolāra vietā.
Valdības noteiktās Rietumu finansiālās sankcijas pret Krieviju ir bijušas plašas un postošas, savukārt atsevišķi uzņēmumi ir devuši triecienu, izvedot savu darbību no valsts. Pastāv bažas, ka tas varētu likt Krievijai un citām valstīm meklēt alternatīvas globālajai finanšu sistēmai, kurā dominē Rietumi un to finanšu smagsvari.
Papildus personiskajām sankcijām pret Putinu un viņa iekšējo oligarhu un ministru loku Rietumi vērsās pret saviem aizdevējiem un centrālo banku.
Kādreiz vairākas Krievijas bankas tika uzskatītas par “kodolenerģiju”. izņemta no Swift globālo maksājumu ziņojumapmaiņas sistēmu, padarot viņiem daudz grūtāku uzņēmējdarbību un pārrobežu maksājumu veikšanu. Savu darbību valstī apturēja arī Visa un Mastercard, bloķējot piekļuvi jaunajām maksājumu gigantu izdotajām kartēm.
Tikmēr pēc iebrukuma Rietumi iesaldēja pusi no Krievijas centrālās bankas ārvalstu valūta un zelta rezerves, kavējot Maskavas spēju atbalstīt rubli un tās banku sistēmu.
Putina vadībā Cietoksnis Krievija plāno to izolēt no sankcijām, Maskava bija izveidojusi 640 miljardu dolāru lielu ārējo rezervju kara lādi. Šo rezervju iesaldēšana tika uzskatīta par spēli, kas maina spēli, negaidīti un spēcīgi saasinoties Krievijas finansiālajam aplenkumam. Tas izraisīja rubļa kursa kritumu un kapitāla kontroles ieviešanu valstī.
Daži baidās, ka šādai finanšu ieroču izmantošanai, un ASV dolāram ir ilgtermiņa sekas, iespējams, pārvilinot valstis uz jaunu konkurējošo sfēru, kuru vada Ķīna.
Krievijas bankas pievēršas alternatīvām Beļģijā bāzētajam Swift, lai atvieglotu pārrobežu maksājumus. Tās centrālajai bankai ir sava sistēma, ko tā jau ir piedāvājusi Indijai rubļa maksājumiem, savukārt Ķīnai ir arī alternatīva, kas varētu konkurēt ar Sviftu.
Maskavas aizdevēji ir vērsušies pie Ķīnas maksājumu giganta UnionPay, lai palīdzētu tiem izsniegt debetkartes un kredītkartes pēc tam, kad Visa un Mastercard pievienojās Rietumu zīmolu masveida izceļošanai no Krievijas. Divi amerikāņu maksājumu smagsvari veidoja 70 procentus no Krievijas debetkaršu tirgus, bet Kremlis pēc Krimas aneksijas izveidoja savu sistēmu Mir.
Pēc Visa un Mastercard aiziešanas Krievijas bankas un Mir cerēja sadarboties ar UnionPay, kas pēdējos gados ir strauji iekarojusies ārpus Ķīnas, lai izdotu kartes. Tomēr ziņojumi pagājušajā nedēļā liecina, ka UnionPay kļūst auksti, baidoties, ka tas tiks ievilkts Rietumu sankcijās.
Bažas par šķelšanos ir arī atjaunojušas ilgstošās diskusijas par to, vai ASV dolāram draud pasaules rezerves valūtas statusa zaudēšana.
"Pēc tam, kad šis karš būs beidzies, "nauda" vairs nekad nebūs tā, kā agrāk," sacīja Zoltans Pozsars Credit Suisse, pasludinot "jaunu pasaules (monetāro) kārtību" pēc Krievijas centrālās bankas rezervju iesaldēšanas.
ASV dolārs ir dominējis visā pasaulē kopš Otrā pasaules kara, kļūstot par pasaules rezerves valūtu. Šī ir valūta, ko centrālās bankas visvairāk tur kā daļu no ārējām rezervēm un finanšu iestādēm, lai veicinātu globālo tirdzniecību.
Valstis, tostarp Ķīna, ir uzkrājušas gandrīz 13 triljonus USD ārējās rezervēs – aptuveni 60 procenti dolāros. Tomēr, kā liecina sankcijas pret Krieviju, šīs rezerves pēkšņi var kļūt nederīgas, ja tās paralizēs Rietumi.
Dolāri ir bijuši ļoti svarīgi arī globālajā tirdzniecībā, jo tie tiek izmantoti visam, sākot no rēķinu izrakstīšanas starptautiskajā biznesā līdz preču, piemēram, naftas, iegādei.
Krievija gan apgalvo, ka vairāki pircēji ir piekrituši maksāt par tās gāzi rubļos, savukārt Saūda Arābija apsver iespēju pieņemt Ķīnas valūtu dolāru vietā naftas pārdošanai Pekinai spriedzes apstākļos ar Vašingtonu.
"Tas bija ierocis, ko ASV arvien vairāk izmantoja," saka Pērkinss. "Vienmēr ir bijuši brīdinājumi vismaz desmit gadus atpakaļ, sakot: "Jūs nevarat turpināt to darīt atkal un atkal", jo galu galā jūs nokļūstat punktā, kurā maināt dolāra statusu. Tas vienkārši ir tik augsts profils.
Viņš saka, ka tagad ir "pagrieziena punkts", taču uzsver, ka jebkura virzība prom no dolāra būtu lēna.
Tomēr citi ir skeptiski, ka tiek veiktas tik lielas pārmaiņas.
Profesors Barijs Eihengrīns, Kalifornijas Universitātes Bērklijā eksperts, saka, ka iespēja, ka šī ieroču izmantošana apdraudēs dolāra statusu, ir zema, ņemot vērā ticamas alternatīvas trūkumu.
"ASV pievienojās eiro zona, Apvienotā Karaliste un Japāna, cita starpā, nosakot finanšu sankcijas," viņš saka, piebilstot, ka Ķīnas renminbi ir "nepievilcīga alternatīva lielākajai daļai valstu".
"Tikai ekstrēmas valdības, piemēram, Krievijas, visticamāk, ievērojami palielinās savu paļaušanos uz Ķīnas valūtu."
Tikmēr Pols Donovans, UBS Global Wealth Management galvenais ekonomists, saka, ka rezerves valūtas jēdziens kļūs mazāk svarīgs, jo pasaules tirdzniecība, visticamāk, laika gaitā kļūs mazāk globāla.
"Ja jūs veicat mazāku globālo tirdzniecību, tad globālās rēķinu valūtas nozīme ir mazāka un centrālajām bankām nav jāglabā tik daudz ārvalstu valūtas rezervju."
Viņš uzskata, ka globālajā ekonomikā notiek nevis sadrumstalotība, bet gan lokalizācijas efekts, kurā digitalizācija samazina vajadzību pēc fiziskās tirdzniecības un ražošana kļūst tuvāk patērētājiem, piemēram, tīra enerģija, nevis importēta gāze.
"Lokalizācijas process ir kaut kas tāds, kas ne vienmēr sadala pasauli divās daļās, tas sadala pasauli 196."
Avots: https://finance.yahoo.com/news/fortress-russia-crumbles-global-economy-082411869.html