Akciju tirgus satricinājumiem pieaugot, šī ETF tēma līdz šim ir piesaistījusi 32% no 2022. gada plūsmām: “Tas nav nekāds mirklis”

Vai tas ir beigu sākums vai sākuma beigas? Mēs lūdzām dažus biržā tirgoto fondu un tirgu profesionāļus iepazīstināt mūs ar spēles plānu kuņģī kutinošiem kritumiem un kaklu graujošiem mītiņiem.

Neuztraucieties! Zemu izmaksu ETF joprojām ir viens no labākajiem veidiem, kā iegūt ekspozīciju tirgos, vienlaikus izvairoties no vienas akcijas riska, taču mēs iepazīstināsim jūs ar dažām stratēģijām un palīdzēsim noteikt, kas darbojas un kas nedarbojas kopš akciju sākuma. Gads.

Sūtiet padomus vai atsauksmes un atrodiet mani Twitter vietnē @mdecambre vai LinkedIn, kā daži no jums mēdz darīt, lai pastāstītu man, kas mums ir jāaptver.

Lasīt: Kas ir ETF? Mēs paskaidrosim.

Sliktā

Pagājušās nedēļas 5 labākie ieguvēji	Veiktspēja
iShares MSCI Russia ETF ERUS	-14.1
VanEck Krievija ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Inovāciju ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Avots: FactSet, līdz trešdienai, 19. janvārim, izņemot ETN un piesaistītos produktus. Ietver NYSE, Nasdaq un Cboe tirgotos ETF 500 miljonu ASV dolāru apmērā vai vairākr

…un labais

Vērtība modē

ETF iesaiņojums Ceturtdien sazinājās ar Bloomberg ETF analītiķi Ēriku Balčunasu un viņš iepazīstināja mūs ar fondu ainavu, izmantojot Nasdaq Composite indeksu.
COMP
korekcijā un nemierīga tirdzniecība Dow Jones Industrial Average
DJIA,
un plaša tirgus S&P 500 indekss
SPX
janvārī kļuva par normu līdz šim.

Viņa vēstījums bija diezgan skaidrs: vērtība ir vieta, kur investori šogad jūt, ka viņiem ir jābūt, un viņš prognozēja, ka vērtības faktora maiņa, kas ir tirgus cepures joma, ir aizņēmusi otrajā plānā izaugsmei un augsti dinamiskām tehnoloģijām. akcijas kopš 2008. gada finanšu krīzes, līdz šim 2022. gadā, var būt īstais darījums.

"Tas nav mirklis," sacīja Balchunas. "Vērtība [investori] saka, ka ir pienācis laiks, un es esmu apņēmies," sacīja Bloomberg Intelligence analītiķis.  

Lasīt: Vērtības akcijas pēdējo nedēļu laikā ir apsteigušas izaugsmi. Vai tā ir viltota galva?

Un tas nav tikai par vērtības sniegumu salīdzinājumā ar izaugsmi, ko Balchunas uzsver. Līdz šim 32% no neto ieplūdēm šogad jeb 5.6 miljardi ASV dolāru no 17.6 miljardiem ASV dolāru ir novirzīti vērtības faktoru ETF.

Un piešķīrumi ir bijuši dažādi. Vairāk nekā 80 vērtību ETF piesaistīja neto pieplūdumu, ko vadīja lielie Vanguard Value ETF
VTV
un iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Gada pārsniegums līdz šim ir nenozīmīgs, taču joprojām ievērojams, ņemot vērā salīdzināmo iShares S&P 500 Growth ETF.
IVW
aplūkojot vairāk nekā 7 procentu punktu atšķirību starp sevi un IVE (skatīt pielikumā iShares Value ETF sniegumu salīdzinājumā ar izaugsmi līdz šim šogad). Tas ir lielākais pārsniegums gada pirmajās 13 dienās (pamatojoties uz datiem no 2001. gada), liecina Dow Jones Market Data.

Un starptautiskā vērtība, ETF, kas koncentrējas uz faktoru ārpus ASV, arī ir rosīgi. iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
šogad līdz šim ir palielinājies par 4.8% un ir investorus piesaistošo fondu trijniekā, sacīja Balčunas.

No otras puses, izaugsme tiek sagrauta, bet lielākā daļa šo sāpju ir jūtama Invesco QQQ Trust.
QQQ,
kas līdz šim 6.4. gadā ir samazinājies par 2022%, un no ETF ir iznākuši aptuveni 3.3 miljardi ASV dolāru, kas veido daļu no 6.5 miljardiem ASV dolāru, kas šogad līdz šim ir izplūduši no izaugsmes faktoru fondiem.

ETF tirgotāju lauka rokasgrāmata

Kā jūs spēlējat šo dīvaino tirgu?

Mēs tērzējām ar Frenku Kapelleri, Instinet izpilddirektoru un tehnisko analītiķi, un viņš sniedza dažus ieskatus par notikušo slaktiņu, kā arī potenciālajām iespējām.

Cappelleri teica, ka pirkšanas tirgotāji, iespējams, zaudē uzticību šim nesenajam nepastāvības uzbrukumam. Viņš sacīja, ka tas, ka vēl neesam tikuši līdz tā dēvētajiem pārpārdotiem nosacījumiem, liek viņam piesardzīgi brist tirgū ar abām kājām.

S&P 500 nav oficiāli pārpārdots, pamatojoties uz tādiem impulsa rādītājiem kā relatīvā stipruma indekss, "kopš 3. gada 12. decembra — 20 dienas pēc kārtas — viena no garākajām sērijām nesenajā vēsturē," sacīja Kapelleri.

Tirgū joprojām tiek meklēts pārpārdotais rādītājs, kas varētu liecināt par veselīgu izsīkumu vai vēršu kapitulāciju, kas varētu pelnīt ieiešanas punktu arvien nemierīgākajā tirgū. Viņš atzīmēja, ka lejupslīde, kas liecina par izskalošanos vai mītiņu, kas jādzen līdzi fondu pārvaldniekiem, varētu būt viens no indikatoriem, ka ir pienācis laiks iesaistīties. Bet tas ir tikai viens faktors.

"Tā, kā es uz to skatos, jūs nekad nezināt, kurš no šiem atlēcieniem būs nozīmīgs," sacīja Kapelleri.

Instinet izpilddirektors teica, ka spekulatīvas investīcijas, piemēram, Cathie Wood's ARK Innovation ETF
ARKK
un SPDR S&P Biotech ETF
XBI
bija "sabrukuši".

Viņš arī sacīja, ka pusvadītāju fondi, kas ir tehnoloģiju nozares izaugsmes perspektīvas pamatā, ir salauzti.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
gada laikā ir samazinājies par 6.8% un iShares Semiconductor ETF
SOXX
ir izslēgts par 7.6%.

"SMH vai SOXX izskatās līdzīgi [un] tiešām ir daudz veikuši turp un atpakaļ, un tagad tas, iespējams, izjūk no divu mēnešu papildināšanas veidošanās," sacīja Kapelleri, atsaucoties uz fondu simbolu simbolu.

Tātad, par ko investoriem būtu jādomā, tirgum griežoties?

Cappelleri sacīja, ka meklējiet aktīvus un līdzekļus, lai sasniegtu zemākus un augstākus maksimumus, lai palīdzētu noteikt, vai ir spēkā augšupejoša vai lejupejoša tendence. Viņš teica, ka ir ļoti svarīgi zināt atšķirību starp augšupejošu un lejupslīdi, jo vēlaties pārdot mītiņus ar lejupslīdi un iegādāties lejupslīdes tendences. (Starp citu, ilgtermiņa investoriem nevajadzētu censties noteikt tirgus laiku)

Ir dažas jomas, kurās ir spēkā augšupejošas tendences, pamatojoties uz Cappelleri metriku. Materiāli Izvēlieties sektoru SPDR fonds
XLB,
kas atkārto S&P 500 materiālu sektoru un Industrial Select Sector SPDR fondu
XLI,
kas izseko industriālos uzņēmumus, nav tālu no to maksimumiem un varētu būt vērts iegādāties.

Cikliskās nozares, piemēram, enerģētika
XX: SP500

XLE
un finanses
XX: SP400

XLF
arī šogad līdz šim bijuši karsti, savukārt sakaru pakalpojumi
XX: SP500

XLC
tika redzēti mēģina stabilizēties, Cappelleri teica.

…un vēl viena lieta

Bloomberg's Balchunas saka, ka individuālie investori parāda savas saistības attiecībā uz šo tirgu, kas dažiem tirgus vērotājiem var kalpot kā bullish rādītājs. Viņš teica, ka privātie investori redz iespēju izmantot lētu beta versiju un izmanto to. Viņš teica, ka mazumtirdzniecībā “dimanta rokas” tiek rādītas 10 reizes — šis izteiciens sociālo mediju platformās bieži tiek lietots, lai apzīmētu investoru, kurš nevēlas pārdot un kuram ir labs ieguldījums ilgtermiņā.

Tomēr Balchunas uzskata, ka arī skaidrai naudai līdzīgu ieguldījumu popularitāte pieaug kā Valsts kases ienesīgums, piemēram, 10 gadu
BX: TMUBMUSD10Y
un 2 gadu Treasurys
BX: TMUBMUSD02Y,
pieauguma un tirgus satricinājumiem saglabājoties. iShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
kas izseko tirgus svērto īstermiņa vērtspapīru grozu, ir viena no jomām, uz kuru viņš norādīja, ka tā parasti piesaista plūsmas starp investoriem, kuri vēršas pie skaidras naudas. ETF pārvalda vairāk nekā 13 miljardus USD, un tā izdevumu attiecība ir 0.15%, kas nozīmē, ka ikgadējie izdevumi ir USD 1.50 par katriem ieguldītajiem USD 1,000. Viņš arī izsauca nedaudz ilgāka termiņa iShares 1-3 gadu Treasury Bond ETF
kautrīgs,
kas veic tādu pašu izdevumu attiecību un pārvalda USD 21 miljardu.

Populāri ETF lasījumi

— Tas ir Wrap