(Bloomberg) — Austrālijas valsts ieguldījumu fonds pozicionē inflācijas spiediena saglabāšanos visā pasaulē, solot, ka zelts un citas preces kompensēs nelielo peļņu visās aktīvu klasēs.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Nākamā fonda izpilddirektors Rafaels Ārndts sacīja, ka "daži procenti" no uzņēmuma 193 miljardiem Austrālijas dolāru (130 miljardiem ASV dolāru) aktīviem tagad ir ieguldīti zeltā pēc tam, kad šogad veica pirmo iebrukumu plašākā izejvielu sfērā. Viņš sacīja, ka pieaugošās procentu likmes, lai cīnītos pret inflāciju, apvienojumā ar karu un deglobalizāciju, iedragā parasto akciju un obligāciju portfeļa sadalījumu par 60-40.
"Mēs vēlamies meklēt aizsardzību pret inflāciju," piektdien intervijā sacīja Arndts. "Mēs pirmo reizi esam sākuši pirkt preces, zeltu, dažādojot savus riska darījumus."
Līdz ar globālo akciju un obligāciju kritumu šogad daudzas ieguldījumu sabiedrības cīnās ar veidiem, kā papildināt savus līdzekļus. Arndts sagaida, ka paaugstināta ģeopolitiskā spriedze un deglobalizācija veicinās stabilāku inflāciju, pieprasot centrālajām bankām saglabāt procentu likmes ierobežojošā līmenī. Tas paaugstina stagflācijas risku, vājina akciju atdevi un mazinās obligāciju aizsardzības lomu, viņš teica.
Izlasiet, kā lockstep kustības sagrauj 60–40 portfeļus
"Nav saprātīgi saglabāt tādu pašu pieeju portfeļa veidošanai," sacīja Ārndts, atsaucoties uz 60-40 jēdzienu. Uzņēmums aprakstīja savu pieeju pētījumu dokumentā, kas tika publicēts pirmdien.
Tā vietā fonda mērķis ir aktīvi, kas aizsargā pret cenu kāpumu, piemēram, preces un nekustamie aktīvi, kā arī riska kapitāls, privātais kapitāls un riska ieguldījumu fondi. Tikmēr uzņēmums pagājušajā nedēļā pabeidza darījumu par 3% Sidnejas lidostas akciju pārņemšanu, sacīja Arndts.
Infrastruktūras aktīvi
Arndts sacīja, ka fonds izskata "ļoti mērķtiecīgus" darījumus ar nekustamo īpašumu un infrastruktūru un ka Sidnejas lidostas kapitāla daļa papildinās tā esošo mobilo tālruņu infrastruktūras tīkla Telstra InfraCo Towers turējumu.
Fonds ir arī izveidojis funkciju, lai pārvaldītu portfeļa likviditāti, jo joprojām pastāv cita destabilizējoša notikuma iespēja, piemēram, Apvienotās Karalistes zelta tirgus krīze septembrī, nepārtrauktu likmju izmaiņu dēļ.
"Mēs sagaidām, ka šāda veida pārsteigumi turpināsies, kamēr Fed izņems likviditāti no tirgus," viņš teica.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html