Izvairieties no Scottish Mortgage Trust (SMT) akcijām un tā vietā iegādājieties to

Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) akciju cena pēdējos mēnešos ir ievērojami atpalikusi no FTSE 100 indeksa. Apvienotās Karalistes lielākā investīciju tresta akcijas tirgoja pie 654 p, kas ir zemākais līmenis kopš 2020. gada marta. Tas ir samazinājies par vairāk nekā 58% no augstākā punkta 2022. gadā.

Scottish Mortgage Investment Trust ir lēts iemesls

Baillie Gifford's Scottish Mortgage ir vadošais fonds, kas iegulda gan privātos, gan valsts uzņēmumos, galvenokārt tehnoloģiju nozarē. Tā rezultātā tehnoloģiju akciju sabrukums ir būtiski ietekmējis tā vispārējo darbību. 

Scottish Mortgage pat ir atpalikusi citus populārus tehnoloģiju fondus, tostarp Cathie Wood's Ark Innovation Fund, kas šogad ir palielinājies par vairāk nekā 20%. 

Tam ir divi galvenie iemesli. Pirmkārt, Scottish Mortgage ir liela riska daļa ļoti nelikvīdos privātos uzņēmumos. Procentu likmēm pieaugot, šie uzņēmumi kļūst neaizsargātāki, jo ir grūti atrast kapitālu. 

Situāciju pasliktināja Silicon Valley Bank krahs, kas koncentrējās uz tehnoloģiju uzņēmumu atrašanu. Daži no populārākajiem uzliesmojumiem privātajā tirgū ir Northvolt, Uptake Technologies un Blockchain.com. Tā arī ieguldīja tagad bankrotējušajā Intarcia Therapeutics. 

Otrkārt, Scottish Mortgage ir fonds ar augstu aizņemto līdzekļu īpatsvaru. Dažu pēdējo gadu laikā aizņemto līdzekļu īpatsvars ir palielinājies līdz 17%, kas ir augstākais līmenis vairāk nekā desmit gadu laikā. 6. gada decembrī tas bija aptuveni 2021%. Augsts aizņemto līdzekļu īpatsvars pēdējā desmitgadē darbojās labi, jo procentu likmes joprojām bija rekordzemas. Tagad, kad Federālo rezervju sistēma turpinās doties pārgājienos, jaunais normāls būs salīdzinoši sarežģīts. 

Tā vietā ieguldiet Invesco QQQ

Scottish Mortgage Investment Trust, bez šaubām, ir lēts. Pirmkārt, tā atlaide no neto aktīvu vērtības (NAV) ir aptuveni 20%. Tomēr šim lētajam novērtējumam ir lielas izmaksas. 

Tāpēc, tā kā daudzi cilvēki iegulda SMT tā izaugsmes uzņēmumiem, es iesaku tā vietā ieguldīt Invesco QQQ. Iesācējiem QQQ ir ETF, kas izseko Nasdaq 100 indeksu. Tam ir vairāk nekā 167 miljardu ASV dolāru aktīvi un zema izdevumu attiecība 0.20%. Skotijas hipotēkas aktīvi ir samazinājušies no. £ 350 miljardi 2022. gadā līdz £ 230 miljardi. 

QQQ ir labāks ieguldījumu fonds nekā Scottish Mortgage un Ark Innovation Fund, jo tas izseko lielākos Amerikas tehnoloģiju uzņēmumus, piemēram, Apple, Microsoft, Nvidia un Google. Visi tā ieguldījumi ir ļoti likvīdi uzņēmumi, kas tiek publiski tirgoti ASV. 

Vissvarīgākais ir tas, ka QQQ ir lētāks fonds, kurā ieguldīt. Lai gan Scottish Mortgage vēsturiski ir pārspējis QQQ, šķiet, ka situācija mainās, kā parādīts zemāk esošajā diagrammā.