Šaura grāvja Microsoft MSFT vienmēr ir bijusi ievērojama izpildītāja; galu galā tas ir pārsniedzis trešā ceturkšņa ieņēmumu un peļņas prognozes. Tāpat kā iepriekš, pieņemot vidēja termiņa paplašināšanos un paredzamo peļņu, ņemot vērā spēcīgāku tuvākā termiņa izaugsmi, viņi ir atjauninājuši patiesās vērtības aplēses līdz 435 USD akcijas cenai, kas ir par USD 15 vairāk nekā iepriekšējā aplēse 420 USD. Tā kā centieni tiek apstiprināti un punkti tiek gūti no vairākiem leņķiem, trīs labākie izlec: mākonis (AI un Azure), spēles un rezervācijas, kas piedzīvoja Azure darījumu klientu pieaugumu un brīnišķīgu rezultātu, neskatoties uz zināmu spiedienu uz Activision darījumu. Mākslīgais intelekts (AI) joprojām ir šova zvaigzne, un tam ir bijusi labvēlīga + 700 bāzes punktu ietekme uz Azure ieņēmumiem. Turklāt vadība sniedza informatīvu perspektīvu 2025. gada fiskālajam gadam un zemāku peļņas procentu samazinājumu par aptuveni 1.0%, kas atbilda mūsu aplēsei. Akcijas strauji pieaug, 4% pēc stundas un 3 zvaigžņu apgabalā.
Azure AI veicina izaugsmi
Rezultāti sniedz spēcīgu atbalstu galvenajai tēzei par hibrīda mākoņa vides paplašināšanu no Microsoft Azure, kas ir izrādījusies laba stratēģija, jo daudziem klientiem izdevās pāriet uz mākoni, jo viņi nebija spiesti, bet identificēja Azure kā pareizo rīku konkrētajam mērķim. sava biznesa attīstības posmā. Mūsu izaugsmes pamatā ir Azure platformas, Microsoft 365 E5 migrācijas stimuls un Power Platform vilces spēks, lai nodrošinātu uzņēmuma ilgmūžību. AI strauji izplešas arī biroja vidē, kas, mūsuprāt, radīs vēl vienu laicīgo kadru.
Martā augstākais rādītājs pieauga par 17% gadu no gada līdz 61.86 miljardiem, salīdzinot ar vadlīnijās norādīto 60.50 miljardu dolāru diapazona viduspunktu. Activision ieņēmumu skaitļi ir pārskatīti, lai ņemtu vērā papildu ieņēmumus USD 2.05 miljardu apmērā. Salīdzinājumam, produktivitāte un biznesa procesi gadu gaitā palielinājās par 12%, viedais mākonis palielinājās par 21%, un personiskā skaitļošana pieauga par 17%. Salīdzinājumam, savāktajos datos teikts, ka MPC, IC un PBP darbinieki neatrodas augstākās klases darbu diapazonā saskaņā ar ACSS, savukārt ražošanas personāls saskaņā ar ACSS bija zemākā diapazonā. Šī pārdošanas izpilde ar priekšrocību pret programmatūru, izmantojot aparatūru, palīdzēja gūt peļņu.
Mūsdienās pieprasījums izrādās ļoti spēcīgs, pamatojoties uz mūsu vispāratzītajiem rādītājiem un perspektīvām. Arī komercklientu aktīvās rezervācijas pieauga par 31%, salīdzinot ar pagājušo gadu, izmantojot nemainīgās valūtas metodi, kuras pamatā ir lielo Azure darījumu vērtība. Atlikušais RPO, RPO palielinājās par 20%, tagad ir USD 235 miljardi, kas joprojām pieaug, neskatoties uz grūto salīdzinājumu ar gadu iepriekš. Tātad, apskatiet, kur Microsoft atrodas statistiski. Tas ir viens no retajiem programmatūras uzņēmumiem, kas gūst vairāk nekā 13 miljardus ASV dolāru gadā; tas ir, Microsoft komerciālais bizness šajā ceturksnī turpinājās pēc kārtas. Pagarinājumi joprojām norāda uz spēku, ko daļēji nodrošina AI augstā saistība un konsekventa, pārliecinoša prezentācija.
Plānoti lieli AI ieguldījumi
Azure uzvara mākoņdatošanas veiktspējas jomā bija izšķiroša ceturkšņa laikā, un viss bija kārtībā, jo Microsoft Cloud ieņēmumi bija 23% līdz 35.1 miljardam USD. Azure bija un joprojām ir galvenais izaugsmes katalizators, un tam izdevās nodrošināt mūsu prognozi par ieņēmumu pieaugumu par 31% gadu no gada, un tas atkal atbilst prognozēm. Nu jau trešo periodu pēc kārtas. Turklāt mēs domājam par mūsu biznesa grāmatas straujo zīmola pieaugumu, ceturkšņa pārdošanas apjomā sasniedzot gandrīz 20 miljardus USD. Marta ceturkšņa laikā AI darbavietas, kas septembrī bija veicinājušas Azure izaugsmi par 300 bāzes punktiem, bet decembrī – par 600 bāzes punktiem, sasniedza 700 bāzes punktus, kļūstot par Azure ieņēmumu galveno virzītājspēku šajā ceturksnī. [Vadība atzīmēja, ka viņi ir [apsprieduši] vairākus līgumus, kas pārsniedz 1 miljardu ASV dolāru, un paziņoja, ka 100 miljoni līgumu ir pieauguši par 80% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu]. Mēs uzskatām, ka vienošanās par lielāku apjomu un ilgāka termiņa darījumiem ir labs signāls izaugsmei vidējā termiņā, tāpēc tas joprojām varēja būt labāks.
Vadība apstiprināja, ka uzņēmums saskaras ar ierobežojumiem, jo paplašinās Azure AI bizness, un ar to saistītie ieņēmumi varēja būt vēl lielāki. Uzņēmuma akciju cena pieauga AI paziņojuma laikā, bet neietekmēja tās iekšējās Copilot sistēmas. Gaidot šo gadu, Microsoft, visticamāk, ieguldīs jaudas paplašināšanā ar kapitālizdevumiem līdz pat 45–50 miljardiem dolāru, un arī nākamajam gadam 2024. gada fiskālajā gadā ir lemts vairāk. Ar iepriekšēju brīdinājumu par pieprasījuma signāliem un stāsts par Azure investīciju projektiem, kopā tie ir parādījuši milzīgus panākumus pirms vairāk nekā desmit gadiem, un investīcijas būs lieliska iespēja uzņēmumam un tā akcionāriem.
Salīdzinot ar pagājušo gadu, ieņēmumi visos segmentos pieauga par 12% (bez ārvalstu valūtas korekcijas). Dynamics pieauga par 17% nemainīgā valūtā, Dynamics 365 pieauga par 22%, savukārt Office komercprodukti un mākoņpakalpojumi nemainīgā valūtā pieauga par 12%. Kopumā mazie un vidējie uzņēmumi varēja attīstīties labi, taču tie pārvietojās pa mērenāku ceļu, un galvenie saņēmēji bija Copilot papildinājumi, kas palīdzēja noteikt cenas par vienu vietu. Vadība teica, ka Teams tagad ir divdesmit miljoni tālruņu vietu, izvirzot Microsoft priekšā saviem vienaudžiem lielajā ilgtermiņa tirgū, kas interesē vairāk klientu.
Runājot par relatīvo ietekmi, MPC bija vislielākās augšupvērstās joslas, salīdzinot faktiskos skaitļus ar uzņēmuma norādījumiem. Gadu no gada Activision polarizētie ieguvumi izkropļo salīdzināšanas datus. Windows, Activision, konsultāciju un reklāmas ceturkšņi bija labi, palielinot ieņēmumus, tāpēc ieņēmumi bija labāki. Mēs novērojam, ka Activision darījums darbojas, jo Diablo 4 misijas ir integrētas Game Pass, kas ir palīdzējis palielināt lietotāju skaitu un mijiedarbību.
Šis raksts sākotnēji parādījās Morningstar.
Avots: https://www.cryptopolitan.com/azure-ai-performer-boosting-microsofts/