Anglijas Bankas ārkārtas rīcība, ko tas nozīmē

Centrālās bankas vairāk iejaucas tirgos. Es nevēlos atkārtot to, ko tirgus dalībnieki man stāsta par Anglijas Bankas (BoE) soli glābt pensiju fondus no it kā vēdera uz augšu. Viņi nopirka neierobežotu daudzumu valsts obligāciju, lai samazinātu ienesīgumu un atkal paaugstinātu obligāciju cenas. Viņi it kā baidījās no maksātnespējas viļņa. Tas ir vārds Londonas ielās.

"Anglijas Banka savā ziņā ir atbildīga par to, jo tā šobrīd ir uzsvērusi šo centrālo baņķieru augstprātību, kuras mērķis ir mazināt pieprasījumu, lai apturētu inflāciju," saka Vladimirs Sinjorelli, Bretton Woods Research vadītājs. "Es uzskatu, ka tas nozīmē, ka viņi pārpludinās Apvienotās Karalistes monetāro sistēmu ar likviditāti. Kad Anglijas Banka pērk obligācijas, tā iegulda ekonomikā vairāk likviditātes, bet, ja jums ir vairāk (Lielbritānijas) mārciņu ekonomikā nekā nepieciešams, tad jums ir mārciņa, kas kļūst vājāka un vājāka. Tā ir naudas drukāšana. Tā ir viņu atbilde. Viņu atbilde uz kontrakciju ir naudas drukāšana.

Tirgi ir nestabili, ekonomiskā situācija ir briesmīga, un likumdevēju reputācija ir sagrauta gabalos. Tāds ir tirgotāju viedoklis, kas skatās uz Apvienotās Karalistes fiksētā ienākuma un forex tirgiem, saka Neems Aslams, Londonas AvaTrade galvenais tirgus stratēģis.

"BOE paziņojums parādīja, ka ūdens tagad ir virs viņu galvām. Viņiem jādara viss nepieciešamais, lai samazinātu aizņēmumu izmaksas," saka Aslams. Sākotnējais paziņojums ir radījis zināmu atvieglojumu Apvienotās Karalistes obligāciju tirgū, taču mārciņas kurss ir kļuvis vēl nestabilāks,” viņš saka, piebilstot, ka pašreizējais BoE solis inflācijai neradīs nekādu iespiedumu. "Nākamais solis būs neplānots paziņojums par procentu likmju paaugstināšanu," saka Aslams.

Apvienotās Karalistes centrālās bankas veiktās obligāciju tirgus izmaiņas seko pagājušās nedēļas mazajam budžetam, ko izstrādāja jaunā kanclera Kvasi Kvartenga. Apvienotajā Karalistē dzīvojošais finanšu analītiķis un komentētājs Žils Koglans sacīja, ka nepatikšanas ar Lielbritānijas mārciņu sākās zelta tirgū — Lielbritānijas valsts parāda vērtspapīru tirgū —, kad premjerministres Lizas Trusas ekonomikas politika cīņā pret inflāciju “tika runāta kā draudīgs kas bija gaidāms,” viņš saka. Investori kļuva nelaimīgi.

"Anglijas Banka ir rīkojusies, lai nomierinātu obligāciju tirgu, un tam šobrīd vajadzētu atbalstīt mārciņu," viņš saka, un tas turpināsies līdz BoE nākamajā plānotajā monetārās politikas sanāksmē novembrī.

Izņemot diezgan pienācīgu dabasgāzes rezervju bāzi tagad Eiropā, nekas īsti nenotiek pareizi. Dabasgāzes un naftas cenas ir pārtraukušas kristies un tuvākajā laikā var atkal pieaugt. Vanguard sagaida recesiju Eiropā, kas sāksies pirms gada beigām.

Jaunākajā S&P Global Ratings ceturkšņa makroekonomikas perspektīvā teikts, ka pieaugošās procentu likmes, pieaugošā Eiropas enerģētiskā nedrošība un Covid stimulu ilgstošais efekts apgrūtina Rietumu ekonomiku, un Eiropa atrodas vissliktākajā stāvoklī.

"Mūsu pārliecība mazinās," saka S&P galvenais ekonomists Pols Gruenvalds.

BoE mirgoja, saskaroties ar gaidāmo finanšu krīzi. Un tam visam pa vidu, kad inflācija ir tuvu rekordaugstiem līmeņiem, kas ir jaunattīstības tirgos, likmes paaugstināsies, izaugsme palēnināsies, notiks darbinieku atlaišana. Vai enerģijas un pārtikas cenas pazemināsies, lai palīdzētu tiem, kuri nākamajos mēnešos zaudēs darbu Apvienotajā Karalistē, Eiropā un, iespējams, arī ASV?

"Viņi visi ir gatavi paaugstināt procentu likmes," saka Sinjorelli. “Anglijas Banka ir gatava pirkt tik daudz jauncūku, cik nepieciešams, lai pensijas būtu maksātspējīgas. Viņi saka, ka tas ir īslaicīgi, taču šī politika, visticamāk, tiks saglabāta tik ilgi, kamēr centrālā banka vēlas samazināt ekonomikas izaugsmi, izmantojot procentu likmes. Ja šī politika netiks pārdomāta, tā radīs lielāku likviditāti Apvienotajā Karalistē un augstāku kopējo inflāciju.