Daudzi investori zina, ka Vorens Bafets saka būt mantkārīgs, ja citi baidās. Šobrīd banku sektorā ir daudz baiļu, it īpaši, ja runa ir par reģionālajām bankām. Tomēr var būt grūti ievērot šos ieteikumus reāllaikā, ja jūs uztraucaties par to, ka akcijas, piemēram, Silicon Valley Bank vai Signature Bank, var kļūt līdz nullei. Lūk, kur ETF, piemēram, SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEARCA:KRE) noderēs.
Apelācija par ETF izmantošanu vētrā
Investori var izmantot tādus ETF kā SPDR Regional Bank ETF, lai iegūtu potenciālu reģionālās banku sektora atgūšanos. Ieguvums ir tāds, ka investori nepakļaus vienas akcijas riskam, ko rada tādas akcijas kā Silicon Valley Bank, jo ETF ir diversificēti.
KRE ir neticami daudzveidīgs, tajā ir 143 īpašumi. Turklāt tās 10 lielākās līdzdalības veido tikai 20.3% no aktīviem, sniedzot ieguldītājiem pietiekamu aizsardzību pret risku, ka viena banka varētu bankrot. KRE lielākā holdinga daļa East West Bancorp veido tikai niecīgus 2.14% no aktīviem. Tālāk ir sniegts ieskats KRE 10 populārākajos līdzekļos, izmantojot TipRanks ieguldījumu rīku.
Daudzi no šiem labākajiem īpašumiem izskatās pievilcīgi, izmantojot TipRanks patentēto Smart Score sistēmu. Visaugstākajam holdingam East West Bancorp, kā arī citiem vadošajiem uzņēmumiem PNC Financial un WinTrust Financial ir viedie rādītāji, kas sasniedz 'Perfect 10'. Smart Score ir TipRank patentēta kvantitatīvā akciju vērtēšanas sistēma, kas novērtē akcijas, pamatojoties uz astoņiem dažādiem tirgus faktoriem. Rezultāts ir balstīts uz datiem, un tas nav saistīts ar cilvēka iejaukšanos.
Turklāt ir vērts atzīmēt, ka pagājušā ceturkšņa beigās Silikona ielejas banka bija KRE lielākā līdzdalība, un dažas no citām bankām, kuras bija visvairāk nokļuvušas nesenajā kredīta izņemšanā, arī bija 10 lielākās līdzdalības, piemēram, First Republic Bank un Zions Bancorporation. Lai gan SVB kļūšana par nulli noteikti kaitēja KRE, fakts, ka tie bija tikai 1.9% no fonda, liecina par diversifikācijas spēku, jo šis bija trāpījums, no kura KRE joprojām var atspēlēties, nevis liktenīgs.
Reģionālo banku bankrota iespējamība šķiet mazāka nekā pirms nedēļas. Pirmkārt, jaunajai Federālo rezervju sistēmas banku termiņa finansēšanas programmai vajadzētu palīdzēt šīm bankām pārvarēt vētru. Otrkārt, Silikona ielejas banka diez vai bija jūsu tipiskā reģionālā banka. Tas lielā mērā bija vērsts uz tehnoloģiju un biotehnoloģiju jaunizveidotiem uzņēmumiem, tāpēc tā ir diezgan unikāla situācija.
Ilgtermiņa, “riska” aktīviem, piemēram, tehnoloģiju jaunizveidotiem uzņēmumiem, kaitē pieaugošās procentu likmes. Arī pārējās divas bankas, kuras nesen tika pakļautas, Silvergate Capital un Signature Bank, arī bija izņēmuma statusā, jo tās bija iesaistītas kriptovalūtu nozarē.
Riska/atlīdzības attiecība sāk izskatīties pievilcīga
Lai gan reģionālajās bankās patiešām pastāv risks un izaicinājumi, kas nozarei jārisina, novērtējumi sāk izskatīties pievilcīgi pēc nesenās nozares mēroga pārdošanas, pamatojoties uz vairākiem rādītājiem.
Piemēram, tādas līdzdalības kā Zions Bancorporation, Key Corp un EastWest Bancorp tagad tirgojas ar attiecīgi 5.5, 6.4 un 6.3 reizes lielāku peļņu, kas ir krietni zem S&P 500 vidējās cenas attiecība pret peļņu, kas pašlaik pārsniedz 20. Pat trešais lielākais holdings, PNC Financial, kas ir reģionālais banku uzņēmums ar 50 miljardu dolāru lielu tirgus vērtību, tirgojas ar tikai 9.3 reizēm lielāku peļņu. Pašam KRE ir pievilcīgs vidējās cenas un peļņas koeficients tikai 7.7 16. martā.
Turklāt daudzas no šīm akcijām tiek tirgotas par uzskaites vērtību vai pat nedaudz zem tās, kas nozīmē, ka akcijas tiek tirgotas par mazāku cenu, nekā uzņēmums būtu vērts, ja tā aktīvi tiktu šodien likvidēti, sniedzot ieguldītājiem ievērojamu drošības rezervi. Tāpat KRE tirgojas ar nelielu atlaidi attiecībā pret uzskaites vērtību, un cenas un uzskaites attiecība ir nedaudz mazāka par 1.0x.
Aplūkojot dažus KRE līdzdalības dividenžu ienesīgumus, arī redzams, ka šajā sektorā ir kāda nopietna vērtība — Key Corp ienesīgums pašlaik ir 6.9%, bet Zions - 5.4%, bet PNC - 4.9%. Pateicoties šīm augsta ienesīguma akcijām, KRE ETF piedāvā stabilu dividenžu ienesīgumu 3.4% apmērā. Papildus šim stabilajam dividenžu ienesīgumam KRE ir arī saprātīga izdevumu attiecība 0.35%.
Analītiķi sagaida ievērojamu augšupejošu potenciālu
Volstrītas analītiķi saskata arī KRE ievērojamu augšupeju. Lai gan vienprātīgais ETF reitings ir aizturēts (ti, neitrāls), vidējais KRE akciju cenas mērķis USD 64.73 nozīmē būtisku kāpuma potenciālu par 49% salīdzinājumā ar šodienas cenām, kas būtu pievilcīga atdeve investoriem.
TipRanks izmanto patentētu tehnoloģiju, lai apkopotu analītiķu prognozes un cenu mērķus ETF, pamatojoties uz atsevišķu pamatā esošo aktīvu veiktspēju. Izmantojot Analyst Forecast rīku, investori var redzēt vienprātīgu ETF cenu mērķi un reitingu, kā arī augstākos un zemākos cenu mērķus.
TipRanks aprēķina vidējo svērto vērtību, pamatojoties uz visu ETF turējumu kombināciju. Vidējā ETF cenas prognoze tiek aprēķināta, reizinot katra atsevišķa saimniecības mērķa cenu ar tās svaru ETF un saskaitot tos visus.
Esiet mantkārīgs un gudrs, kad citi baidās
KRE gada laikā ir samazinājies par neglītu 21%, un, lai gan tas rada mazliet drūmu ainu, ETF ilgu laiku ir bijis ieguvējs. Piemēram, KRE bija liels ieguvējs 2021. gadā, atdeve 39.3% gadā, norādot, ka ieguldītāji var gūt ienesīgus ienākumus ar šo ETF, taču, iespējams, ir vērts tirgoties, nevis pirkt un turēt uz visiem laikiem.
Grunts līnija
Noslēgumā jāsaka, ka banku sektors ir satricinājis investorus, taču var atmaksāties būt mantkārīgam, kad citi baidās. Taču tikai mantkārība bieži vien var novest pie dārgām kļūdām — tāpēc investoriem ir jābūt gan gudriem, gan mantkārīgiem bailīgā vidē. Ieguldījumi sliktās reģionālo banku akcijās šobrīd izskatās kā interesanta, augsta riska un lielas atdeves iespēja, un investīcijas ļoti diversificētā ETF, piemēram, KRE, tā vietā, lai uzņemtos atsevišķu akciju risku šajā nestabilajā sektorā, izskatās kā gudrs risinājums. veids, kā to izdarīt.
Protams, joprojām ir jāievēro piesardzība, un investoriem vislabāk būtu, ja KRE padarītu par daļu no labi līdzsvarotas portfeļa stratēģijas, taču, manuprāt, tas izskatās pēc labvēlīga riska/atlīdzības iestatījuma.
Atklāšana
Avots: https://finance.yahoo.com/news/regional-banks-greedy-others-fearful-222100095.html