Lāču tirgus rokasgrāmata ar vertikāliem pārkāpumiem

Kā jūs vēlētos būt nūjā un zināt gaidāmo laukumu? Šāda veida ieskats būtiski ietekmē beisbolu un ieguldījumus.

X

Cik daudz vienkāršāk jūs varētu pārvaldīt lāču tirgu, ja jūs to ātri pamanītu un zinātu, kā lejupejošā tendence varētu izpausties? Ja akciju tirgus korekcija sākas ar “vertikālu pārkāpumu”, jums ir labs spēles plāns, kas balstīts uz vēsturisku precedentu. Tas sniedz jums priekšrocību kapitāla aizsardzībā.

Lāču tirgus pētījumi

Mums ir daudz pētījumu par lāču tirgus dibeniem. The sekošanas diena ir mūsu vēlamais signāls, lai uzzinātu, kad pēc sodošas korekcijas atkal jāieiet akciju tirgū. Lai gan signāls ir agri katrā buļļu tirgū, ne visas turpmākās dienas darbojas. Mēs vēlējāmies saprast, kas atšķir ilgstošus un izaicinošus labojumus salīdzinājumā ar īsākiem un ierobežotiem atvilkumiem. Vai bija faktori, kas varētu mūs brīdināt, kad gaidāmā korekcija varētu ievilkties mēnešiem ilgi ar vairākiem neveiksmīgiem turpinājumiem?

Aplūkojot neveiksmīgās sekošanas dienas, mēs pamanījām kaut ko par akciju tirgus topi kas bija pirms viņiem. Mēs zinām, kas ir raksturīgs akciju tirgus topā.

Izplatīšanas dienas lielāka apjoma pārdošanas apjoms sāk uzkrāties. Jums būs dažas augšupejošas dienas, taču tās aizēno dīkstāves dienas. Zaudējumi ir lielāki par ieguvumiem. Galvenie mainīgie vidējie rādītāji pieaug iepriekšējās augšupejas tendences dēļ, taču indekss krītas pietiekami, lai tos sasniegtu. Galu galā akciju tirgus korekcija kļūst straujāka un var pat novest pie lāču tirgus. Tomēr vertikālais pārkāpums ir atšķirīgs.

Noteikts vertikālais pārkāpums

Vertikālā pārkāpuma noteicošais faktors ir krituma straujums, kas nāk no akciju tirgus augšgala. Dūmu dienu skaits ir ne tikai nedaudz lielāks par augšupejošo dienu. Tie ir satriecoši. Jūs varat redzēt vairākas pārdošanas dienas ar vienu vāju mēģinājumu gūt peļņu. Vismaz viena no pēdējām dienām izcelsies starp nesenajām darbībām. Tas ir daudz lielāks nekā jebkuras dienas, kas to ieskauj. Lielās lejupslīdes diena bieži vien tuvosies kritumam par 3% vai vairāk.

Visbeidzot, samazinājums ne tikai samazinās līdz 50 dienu vai 200 dienu mainīgajam vidējam rādītājam. Tas pārgriež līniju. Kad redzat šo signālu, jūs varat sagaidīt vismaz pāris mēnešus ilgu nemierīgu darbību un, iespējams, lāču tirgu.

Paņemiet lāču tirgu no 2018. gada pēdējā ceturkšņa 50 dienu mainīgā vidējā pārtraukums nebija nekas neparasts (1). Ar 1.8% kritumu 4. oktobrī tas bija dziļāks nekā nesenā darbība. Taču Nasdaq kompozīts pirms tam lielākoties bija mainījies uz priekšu un atpakaļ. Tomēr ar to pietika, lai IBD mainītu savu tirgus perspektīvu uz “augšupvirzienā zem spiediena”.

Līdz 10. oktobrim izskats bija ļoti atšķirīgs. Indeksam šķērsojot 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju (2), dienas kritums bija daudz sliktāks – 4.1%. Tomēr satraucoša bija ne tikai šī diena. No iepriekšējām piecām tirdzniecības dienām tikai viena bija pozitīva. Pat tā viena diena knapi pagāja. Šādi izskatās vertikāls pārkāpums.

IBD tirgus prognozes kļuva par "tirgus korekciju", un tas bija pusceļš pirmajā no trim lejupslīdes viļņiem. (A).

Lāču tirgus rokasgrāmata

Tiklīdz jums ir vertikāls pārkāpums, ir dažas lietas, ko varat sagaidīt no lāču tirgus. Vertikālā pārkāpuma smagumam parasti ir nepieciešams laiks, lai dziedinātu. Pagaidiet vismaz pāris mēnešus, pirms tirgus rallijs atkal varēs pieņemties spēkā. Tas nozīmē, ka pēc vertikāla pārkāpuma jūsu pirmajās vienā vai divās turpmākajās dienās ir lielākas neveiksmes.

Noteiktā pārdošanas brīdī jums vajadzētu sagaidīt atlēcienu. Mēs sākām ralliju oktobra beigās un 7. novembrī saņēmām sekošanas dienu (3). Nekas neizskatījās neparasts, jo Nasdaq saliktā vērtība atkal pārsniedza 200 dienu slīdošā vidējā līnija.

Tomēr tikai divas dienas vēlāk (4), indekss noslēdzās zem nākamās dienas zemākā līmeņa. Tā ir agrīna neveiksmes pazīme. Ieslēgts SwingTrader un Megabanera, mums bija gaismas iedarbība un ātri atkāpāmies. Tā kā progress nekavējoties apstājās, kapitālu bija viegli aizsargāt. Pastiprinoties pārdošanai, mēs redzējām otro vilni lāču tirgū (B).

Vēl viena neveiksmīga sekošanas diena

28. novembrī mēs saņēmām vēl vienu apstiprinātu rallija mēģinājumu ar sekošanas dienu (5). Šajā dienā bija lielāks procentuālais pieaugums, un šķita, ka pēc tam progresēja vairāk akciju. Tā vietā, lai būtu tūlītēja neveiksmes pazīme, Nasdaq saliktā vērtība sasniedza savu 50 dienu līniju (6). Tad tas tika dramatiski novērsts ar 3.8% kritumu (7). Ar to sākās trešais lejupslīdes vilnis lāču tirgū (C) pārdošanai pastiprinoties.

Mums bija trīs viļņi uz leju, atkārtojas modelis lāču tirgos un gandrīz trīs mēnešus ilga akciju tirgus korekcija līdz Ziemassvētkiem. Kad redzējām spēcīgu rallija dienu no apakšas (8), mums bija lielāka pārliecība, ka mūsu nākamā sekošanas diena darbosies. Kāpēc? Vēsturiskais precedents.

Vēsture varētu neatkārtoties, bet tā atskan

Vertikālais pārkāpums ir vizuāli atšķirīgs. Tāpēc ir noderīgi aplūkot pagātnes piemērus. Markam Tvenam bieži piedēvētais teiciens saka: "Vēsture nekad neatkārtojas, bet tā atskan."

Blakus esošajā tabulā ir parādīti 10 vertikālu pārkāpumu piemēri izpētei no Nasdaq kompozīta. Daži noveda pie lāču tirgus. Citi, iespējams, bija sekli, taču viņiem vēl bija daudz laika, pirms sāka atgriezties.

Piemēriem var piekļūt, izmantojot ieslēgto datuma maiņas funkciju MarketSmith. Saites ir iekļautas dažos nesenos datumos, kuros ir stāsti, daži no tiem reāllaikā, ar iezīmētām diagrammām, kas norāda uz vertikālajiem pārkāpumiem. Turpretim jūs varētu aplūkot 2014. gada aprīļa un oktobra atcelšanas gadījumus. Šie piemēri nav vertikāli pārkāpumi. Pārdošana savā nopietnībā nav tik nerimstoša. Un dīkstāves dienu skaits bez rallija mēģinājuma netuvojas vertikālo pārkāpumu piemēriem.

Izsekošanas diena, kas beidza Lāču tirgu

Bruņojušies ar vēsturisko precedentu, mums bija lielas cerības, sākot pēc Ziemassvētkiem (8). uz IBD līderu saraksts, ekspozīcija bija viegla lāču tirgus apakšā, tikai 11% ieguldīti. Viens no gaismas iedarbības riskiem ir tāds, ka spēcīgs akciju tirgus rallijs var ātri atstāt jūs aiz muguras. Lai to novērstu, mēs pievienojām dubulto pozīciju Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Trīskāršā S&P 500 riska sviras ietekme palīdzētu mums neatpalikt no tirgus, kamēr mēs pievienojam izlaušanās akcijas.

4. janvārī Federālo rezervju sistēma mainīja savu nostāju attiecībā uz likmju pastiprināšanu, un katalizators noveda pie S&P 500 sekošanas dienas. (9). Nasdaq saliktajā indeksā apjoms bija mazāks, tāpēc tas nesasniedza šo indeksu, taču jums ir nepieciešams tikai viens indekss, lai apstiprinātu ralliju. 2020. gada janvārī līderu saraksts pieauga par 11.0%, salīdzinot ar 7.9% S&P 500, ko izraisīja agresīva pirkšana pēc lāču tirgus beigām.

Koronavīrusa akciju tirgus krahs

Izpratne par to, kā izskatās vertikāls pārkāpums un kā tas notiek, var palīdzēt aizsargāt jūsu portfeli lāču tirgus laikā. Ar koronavīrusa akciju tirgus krahs, mēs atpazinām vertikālo pārkāpumu. SwingTrader pirmo ceturksni noslēdza ar 10% pieaugumu pret 20% S&P 500 zaudējumiem. Līderu saraksts samazinājās tikai par 3.2%, ievērojami pārsniedzot S&P 500 zaudējumus.

Tas tika atskaņots reāllaikā IBD tiešraide un citiem mūsu produktiem, kā mēs redzējām agrīnās brīdinājuma pazīmes par koronavīrusa akciju tirgus sabrukumu. Patiesību sakot, mēs nezinājām, cik slikta būs korekcija. Un mēs joprojām nezinām, cik ilgi pastāvēs lāču tirgus. Taču vēsturiskais precedents ļāva mums aizsargāt savu galvaspilsētu.

Šis raksts sākotnēji tika publicēts 3. gada 2020. aprīlī un ir atjaunināts.

JUMS VAR PATĪK ARĪ PATĪK:

Gaismas iedarbība lāču tirgus laikā radīja spēcīgu sniegumu

Vai vēlaties ātri izveidot savu skatīšanās sarakstu? Pārbaudiet šo atslēgu krājumu sarakstu

Sāciet veidot savu uzraudzības sarakstu tūlīt: labākās akcijas līderu sarakstā jau šodien

Swing Trader stratēģijas pamati īstermiņa darījumiem

Kā izvēlēties, pirkt un pārdot populārākās izaugsmes akcijas: 7 svarīgākie vārdi Volstrītā