Viena no šīs pieejas priekšrocībām ir tā, ka tā samazina nodokļus, jo Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) maksāja nodokļus tikai tad, kad pārdod akcijas ar peļņu. Pagājušā gada beigās Berkshire savā akciju portfelī guva aptuveni 245 miljardus dolāru lielu nerealizētu peļņu, un gandrīz viss kopā Apple, Coke, American Express un
Bank of America
(BAC), teikts Bafeta ikgadējā akcionāra vēstulē.
Berkshire savā bilancē uzrāda atliktā nodokļa saistības, kas saistītas ar šiem ienākumiem, taču saskaņā ar vecajiem grāmatvedības noteikumiem šie nodokļi, iespējams, nekad netiks samaksāti vai samaksāti pēc daudziem gadiem.
Tomēr Berkshire, iespējams, būs jāsāk maksāt nodokļus par ikgadējiem nerealizētajiem ienākumiem savā akciju portfelī 327 miljardu ASV dolāru apmērā, sākot ar 2023. gadu, pamatojoties uz jauno 15% uzņēmumu minimālo nodokli, kas tika iekļauts jaunajā inflācijas samazināšanas likumā, ko nesen parakstīja prezidents Džo Baidens. Nodoklis attiecas uz uzņēmumiem, kuru gada peļņa pārsniedz 1 miljardu ASV dolāru.
Ņemot vērā Berkshire portfeļa lielumu, buļļu tirgū gada peļņa var būt liela. Piemēram, Berkshire akciju portfelī 58.6. gadā bija nerealizēts investīciju pieaugums 2021 miljardu dolāru apmērā, pateicoties pagājušā gada tirgus rallijam. No papīra peļņas nodokļi netika maksāti.
Tas, visticamāk, mainīsies, kad 2023. gadā stāsies spēkā alternatīvais uzņēmumu minimālais nodoklis. Roberts Vilenss, Ņujorkas nodokļu eksperts, saka, ka, ja Berkšīras nerealizētā peļņa būtu USD 50 miljardu apmērā, tad nodokļu rēķins būtu 7.5 miljardu dolāru.
“Parastā nodokļu nolūkos peļņa tiek ņemta vērā tikai tad, kad tie tiek “realizēti”, ti, kad vērtspapīrs tiek pārdots vai “citādi atsavināts”. Kad sabiedrība ieraksta peļņu uzskaites vajadzībām, bet ne nodokļu vajadzībām, tiek izveidotas atliktā nodokļa saistības. Tagad ar minimālo grāmatvedības nodokli šīs atliktā nodokļa saistības kļūs par faktiskām vai pašreizējām nodokļu saistībām,” Vilenss rakstīja e-pastā adresātam. Barrona.
Taču jaunie noteikumi ir sarežģīti, un matemātika ne vienmēr var būt tik vienkārša. Var būt gadi, kad Berkshire nebūtu parādā nodokļus par nerealizēto peļņu, ņemot vērā parastā nodokļu rēķina lielumu.
2021. gada novembrī Tax Notes International publicētajā analīzē Martins Salivans, nodokļu eksperts un Tax Notes galvenais ekonomists, lēsa, ka Berkshire būtu parādā vienu no lielākajām nodokļu summām starp lielizmēra uzņēmumiem, pamatojoties uz 15% minimālo uzņēmumu ienākuma nodokli. laika posmā no 2018. līdz 2020. gadam. Tā ikgadējais nodokļu rēķins šajā periodā būtu pieaudzis vidēji par 3.2 miljardiem USD.
Berkshire amatpersonas neatbildēja uz zvaniem vai e-pastiem, lai lūgtu komentārus.
Pēdējos vairākus gadus Berkshire ir atspoguļojis izmaiņas sava akciju portfeļa vērtībā savos finanšu rezultātos, tostarp neto ienākumu aprēķinā, pamatojoties uz noteikumiem, ko nosaka vispārpieņemti grāmatvedības standarti (GAAP).
Tas ir izraisījis milzīgas Berkshire uzrādīto ieņēmumu svārstības un izraisījis izpilddirektora Bafeta dusmas, kurš liek investoriem koncentrēties uz uzņēmuma pamatdarbības rezultātiem un izlīdzināt papīra ieguldījumu peļņu un zaudējumus.
Uzrādītie ienākumi, kas saistīti ar papīra kapitāla pieaugumu, neradīja pašreizējo nodokļu rēķinu, taču acīmredzot tas mainīsies 2023. gadā.
Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]
