Berkshire Hathaway pirmā ceturkšņa darbības peļņa pieauga, jo palēninājās atpirkšana

Berkshire sestdien arī ziņoja, ka tās pirmā ceturkšņa pamatdarbības peļņa pēc nodokļu nomaksas pirmajā ceturksnī sasniedza 7 miljardus ASV dolāru, kas ir mazāk nekā par 1% vairāk nekā gadu iepriekš, jo uzņēmums samazināja savu akciju atpirkšanu, pieaugot akciju cenai.

Berkshire Hathaway (tick: BRK/A, BRK/B) pirmajā ceturksnī atpirka savas akcijas par 3.2 miljardiem ASV dolāru, salīdzinot ar 6.9 miljardiem ASV dolāru 2021. gada ceturtajā ceturksnī. Uzņēmums atpirka 27 miljardus ASV dolāru 2021. gadā.

Peļņas ziņojums tika publicēts pirms gada sākuma Berkšīras ikgadējā sanāksme Sestdien Omahā, kad izpilddirektors Vorens Bafets un priekšsēdētāja vietnieki Čārlijs Mungers, Gregs Abels un Adžits Džeins uzdeva vairākas stundas Berkshire akcionāru jautājumu.

Ilggadējie Berkshire akcionāri cieši seko sapulcei, lai uzzinātu jaunāko no investora, kurš viņiem palīdzējis milzīga atdeve gadu gaitā.

Berkshire pamatdarbības peļņa, kas neietver peļņu vai zaudējumus no uzņēmuma milzīgā akciju portfeļa, pirmajā ceturksnī sasniedza aptuveni 4,773 USD par vienu A klases akciju, kas ir par 4% vairāk nekā tajā pašā periodā, lēš Barrons. Peļņa pārsniedza vienprātīgo aplēses USD 4,277 par vienu A klases akciju. Pamatdarbības peļņas pieaugums uz vienu akciju atspoguļoja Berkshire atpirkšanu, kas ir samazinājusi tās akciju skaitu pagājušajā gadā.

Kopējā peļņa sasniedza 5.5 miljardus ASV dolāru jeb 3,702 ASV dolārus par vienu A klases akciju, salīdzinot ar 11.7 miljardiem ASV dolāru jeb 7,638 ASV dolāriem par akciju iepriekšējā gada periodā. Kopējā peļņa pirmajā ceturksnī bija zemāka par pamatdarbības peļņu, jo Berkshire lielais akciju portfelis samazinājās vājākā akciju tirgū. Gada iepriekšējā periodā akciju turējumos bija papīra peļņa.

Bafets liek investoriem koncentrēties uz darbības peļņu, nevis uz kopējiem ienākumiem, jo ​​kopējie ieņēmumi ietver Berkshire akciju portfeļa peļņu un zaudējumus un neatspoguļo uzņēmuma galveno peļņas jaudu.

3.2 miljardu dolāru atpirkšana šajā periodā nav pārsteigums Berkshire vērotājiem, jo ​​​​atpirkšanas kopējais apjoms gada pirmajos divos mēnešos sasniedza 2 miljardus ASV dolāru, pamatojoties uz akciju skaitu, kas norādīts martā publicētajā uzņēmuma pilnvarotajā paziņojumā. Investori koncentrējas uz atpirkšanu, kas liecina par Bafeta viedokli par Berkshire akciju pievilcību.

Nelielais darbības peļņas pieaugums pirmajā ceturksnī atspoguļoja lielāku peļņu Berkshire dzelzceļa biznesā — uzņēmumam pieder Burlington Northern Santa Fe —, kā arī tā lielajā komunālo pakalpojumu un enerģētikas biznesā Berkshire Hathaway Energy. Peļņa pieauga arī uzņēmuma plašajos ražošanas, pakalpojumu un mazumtirdzniecības uzņēmumos, bet apdrošināšanas parakstīšanas peļņa strauji samazinājās.

Berkshire akcijas šogad ir bijušas spēcīgas, A klases akcijām piektdien pieaugot par 7% līdz 484,340 500 USD. Tas ir daudz priekšā S&P 13 indeksam, kas ir samazinājies par aptuveni 322.83%. Berkshire B klases akcijas sasniedza USD 3.7. Berkshire akcijas cieta piektdienas tirgus pārdošanas laikā, B akcijām samazinoties par XNUMX%.

Citu uzņēmumu akciju neto pirkšana pēc akciju pārdošanas šajā periodā bija 41.4 miljardi USD. Tas, iespējams, bija lielākais Berkshire ceturkšņa akciju pirkums, un tas ietvēra aptuveni 7 miljardus ASV dolāru Occidental Petroleum akciju iegāde periodā.

Berkshire bija arī liels Chevron pircējs, iegādājoties aptuveni 21 miljardu dolāru no enerģijas giganta. Saskaņā ar 25.9-Q Berkshire līdzdalība Chevron 31. martā sasniedza 10 miljardus ASV dolāru, salīdzinot ar 4.5 miljardiem ASV dolāru 31. decembrī.

10 Q nenorāda, cik Chevron akciju piederēja Berkshire 31. martā, bet Barrons lēš, ka kopējais apjoms ir 160 miljoni akciju, kas ir 8% akciju.

Milzīgie pirkumi, visticamāk, pārsteigs daudzus Berkshire investorus, jo Bafets 2021. gadā bija mazāk aizrāvies ar akcijām, jo ​​Berkshire bija akciju neto pārdevējs 7 miljardu dolāru vērtībā. Līdz ar lielajiem pirkumiem akciju portfelis palielinājās līdz rekordlielam 390.5 miljardu dolāru līmenim 31. martā, kas ir par 40 miljardiem USD vairāk nekā 31. gada 2021. decembrī.

Līdz ar lielo akciju iegādi Berkshire kopējie naudas un ekvivalentu krājumi samazinājās līdz 106 miljardiem dolāru 31. martā no 147 miljardiem dolāru 31. decembrī.

Uzskaites vērtība 345,000. martā bija USD 31 XNUMX par vienu A klases akciju, Barrons aplēses, pieaugot no aptuveni 343,000 2021 USD par akciju XNUMX. gada beigās.

Berkshire tagad tirgojas par 1.4 reizēm par aplēsto 31. marta uzskaites vērtību. Pašreizējā uzskaites vērtība, visticamāk, ir zemāka par 31. marta rādītāju, jo kopš tā laika akciju tirgus krities.

Manzana

(AAPL), kas ir Berkshire lielākais akciju turētājs, otrajā ceturksnī līdz šim ir samazinājies par 9%.

Nešķiet, ka Berkshire no 31. marta līdz 20. aprīlim būtu iegādājies ievērojamu daudzumu savu akciju, pamatojoties uz akciju skaitu 20. aprīlī, kas parādīts 10-Q. 20. aprīlī parādītais akciju skaits ir aptuveni tāds pats kā 1.47. martā apgrozībā esošo 31 miljoni A klases ekvivalentu akciju, Barrons aprēķina. Bafets vēlāk ikgadējā sanāksmē sacīja, ka uzņēmums aprīlī neatpirka nevienu no savām akcijām.

Berkshire akciju tirdzniecība aprīļa pirmajās trīs nedēļās bija tuvu rekorda līmenim, un Bafets acīmredzot nolēma atlikt atpirkšanu. Atpirkšana martā, salīdzinot ar februāri, palēninājās, pieaugot akciju cenai. Bafets ir teicis Berkshire investoriem, ka akciju atpirkšanā viņš ievēros cenu.

Berkshire's Geico auto apdrošināšanas vienībai bija vājš ceturksnis, jo tā reģistrēja parakstīšanas zaudējumus 178 miljonu ASV dolāru apmērā, salīdzinot ar peļņu 1 miljarda ASV dolāru apmērā iepriekšējā gada periodā.

“GEICO pirmsnodokļu parakstīšanas zaudējumi 2022. gada pirmajā ceturksnī atspoguļoja paaugstinātu prasību nopietnību, galvenokārt sakarā ar ievērojamo izmaksu inflāciju automobiļu tirgos, kas paātrinājās 2021. gada otrajā pusē,” sacīja Berkšīrs. Tādas pašas tendences izspiež citus auto apdrošinātājus. Geico parakstītās prēmijas šajā periodā pieauga par 2.6%.

Burlington Northern peļņa pirms nodokļu nomaksas šajā periodā pieauga par 9% līdz 1.8 miljardiem ASV dolāru, savukārt ražošanas peļņa pieauga par 16% līdz 2.8 miljardiem ASV dolāru.

Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]