Neskatoties uz to, ko izpilddirektors Vorens Bafets ir nosaucis par Fortknox bilanci ar vairāk nekā 100 miljardiem USD skaidrā naudā,
Berkshire Hathaway (birkas rādītājs: BRK.A, BRK.B) akcijas jūnijā ir sasniegušas gaisa kabatu, līdz piektdienai nokrītot par 13%, aiz
Berkshire akciju rallijs piektdien ar kopējo tirgu. A klases akcijas ir pieaugušas par 2.7% līdz USD 413,125 2.9, savukārt B klases akcijas ir pieaugušas par 275.24% līdz USD 500. S&P 2 ir pieaudzis par vairāk nekā 500%. Berkshire joprojām apsteidz S&P 8 šogad ar indeksa zaudējumu 18% apmērā pretstatā XNUMX%.
Kritums ir aizraujošs dažiem Berkshire investoriem, jo akcijas tagad tiek tirgotas 1.3 reizes Barrons aplēses par tās uzskaites vērtību 30. jūnijā, salīdzinot ar vairāk nekā 1.5 reizēm marta augstākajā līmenī, kad A klases akcijas sasniedza USD 544,000 XNUMX.
Berkshire uzskaites vērtība ir ievērojami zemāka par to, ko Bafets sauc par tā patieso vērtību. Berkshire peļņas spējai vajadzētu palielināties no dažiem Bafeta ieguldījumiem šogad, tostarp
Chevron
(CVX), kā arī pieaugošās īstermiņa procentu likmes. Berkshire skaidrās naudas krājumi drīzumā varētu radīt 2 miljardus USD gada ienākumu pret gandrīz nulli 2021. gadā.
Berkshire bija agresīvs savu akciju pircējs 2021. gada beigās, kad akcijas tirgoja ar līdzīgu vērtību kā tagad.
Tātad, kāpēc akcijas ir zemākas? Berkshire ir guvusi triecienu savam 390 miljardu dolāru vērts akciju portfelim Barrons lēš, ka kopš otrā ceturkšņa sākuma kritums par vairāk nekā 60 miljardiem dolāru. Kritumu vadīja
Manzana
(AAPL), Berkshire lielākais kapitāla ieguldījums, un Nr
Bank of America
(BAC). Chevron ir skāris nesen, jo naftas krājumi ir strauji samazinājušies.
Barrons lēš, ka Berkshire uzskaites vērtība 30. jūnijā būs aptuveni 315,000 345,000 USD par vienu A klases akciju, salīdzinot ar USD 31 7 XNUMX. martā, atspoguļojot akciju portfeļa zaudējumus un prognozētos USD XNUMX miljardus pēcnodokļu pamatdarbības peļņas pašreizējā ceturksnī.
Berkshire šogad ir samazinājusi savu akciju atpirkšanas programmu, un tas, iespējams, ir vēstījums, ka Bafets neuzskata, ka akcijas ir tik lētas.
Pirmajā ceturksnī Berkshire atpirka akcijas par 3.2 miljardiem USD, kas ir mazāk nekā 7 miljardu USD ceturkšņa temps 2021. gadā.
Bafeta nesen iesniegtā dokumentācija par viņa Berkshire līdzdalību — pēc viņa lielās ikgadējās Berkshire akciju dāvināšanas — dažādiem filantropiem norādīja, ka uzņēmums otrajā ceturksnī līdz jūnija vidum ir atpircis akciju tikai 1 līdz 2 miljardu USD vērtībā. Berkshire nepirka akcijas aprīlī, kad akcijas bija tuvu maksimumam, Bafets teica ikgadējā sanāksmē 30. aprīlī.
Par pilnu ceturkšņa atpirkšanu tiks ziņots augusta sākumā kopā ar otrā ceturkšņa peļņu. Iespējams, ka Bafets pēdējā laikā ir pastiprinājis atpirkšanu, jo akcijas ir pakļautas spiedienam.
Reģistrēšanās jaunumiem
Pārskatīšana un priekšskatīšana
Katru darba dienas vakaru mēs izceļam attiecīgās dienas tirgus ziņas un izskaidrojam, kas rīt varētu būt svarīgi.
Bafets pirmajā ceturksnī bija atbalstījis citu uzņēmumu akciju iegādi, nevis atpirkšanu, kad Berkshire neto pircēja vairāk nekā 40 miljardus USD akciju.
Berkshire akcijām nav palīdzējis arī tas, ka pēdējā laikā finanšu rādītāji ir bijuši nelabvēlīgi.
JPMorgan Chase
(JPM) un citu lielo banku akcijas, piemēram, Bank of America, ceturtdien sasniedza jaunu 52 nedēļu minimumu vai bija tuvu tam. Berkshire ir daudzveidīgs konglomerāts, kuru vada Burlingtonas ziemeļu dzelzceļš, milzīgs komunālo pakalpojumu bizness (Berkshire Hathaway Energy) un lielas apdrošināšanas darbības, taču tas bieži tirgojas ar finanšu akcijām.
Ar pēdējo atkāpšanos Berkshire akcijas pēdējo trīs, piecu un 500 gadu laikā atpaliek no S&P 10. 12.6 gadu laikā tas katru gadu ir palielinājies par 10%, salīdzinot ar 13.2% gada pieaugumu indeksam līdz ceturtdienai.
Kritums ir noticis mazāk nekā divus mēnešus pēc tam, kad Vorens Bafets slavēja akcionārus uzņēmuma pirmajā klātienes ikgadējā sapulcē pēdējo trīs gadu laikā ar augstu akciju cenu.
91 gadu vecais Bafets, visticamāk, nav satraukts par kritumu — viņš 57 gadu laikā, kad viņš bija pie stūres, ir piedzīvojis vēl lielāku kritumu, un, iespējams, izmanto akciju kritumu kā iespēju, lai atjaunotu uzņēmuma atpirkšanas programmu.
Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]