Papīra zaudējumi līdz šim šajā ceturksnī ir pārvaldāmi lielajam Vorena Bafeta konglomerātam, ņemot vērā tā milzīgo bilanci ar vairāk nekā 100 miljardiem ASV dolāru skaidras naudas un ekvivalentu marta beigās un prognozētos tīros ienākumus 30 miljardu ASV dolāru apmērā šī gada sākumā.
Uzņēmuma Berkshire Hathaway akciju portfelis (BRK.A, BRK.B) pirmā ceturkšņa beigās sasniedza 390 miljardus USD un aptuveni 400 miljardus USD, ieskaitot līdzdalību uzņēmumā.
Kraft Heinz
(KHC), kam piemēro atšķirīgu grāmatvedības režīmu. Aplēstais portfeļa vērtības kritums par aptuveni 16% aptuveni atbilst S&P 500 procentuālajam kritumam kopš 31. marta.
Apple (AAPL) veido lielāko daļu papīra zaudējumu, un iPhone ražotāja akcijas līdz šim otrajā ceturksnī ir samazinājušās par aptuveni 25% līdz 131.88 USD. Berkshire piederēja vairāk nekā 900 miljoni Apple akciju pirmā ceturkšņa beigās. Berkshire joprojām ir ar lielu peļņu aptuveni 85 miljardu ASV dolāru apmērā savā Apple akcijā, par ko uzņēmums maksāja vidēji aptuveni 34 ASV dolārus par akciju.
Bank of America (BAC), kas ir Berkshire portfeļa 2. daļa, līdz šim šajā ceturksnī ir samazinājusies par 22% līdz 32.02 USD par akciju. Saimniecība Nr. 3 un Nr. 4,
Chevron
(CVX) un
kokakola
(KO), šajā ceturksnī ir maz mainījušās, savukārt American Express (AXP) Nr. 5 ir samazinājies par 22% līdz 131.88 USD.
Berkshire akcijas pēdējā laikā ir pakļautas spiedienam, un A klases akcijas pirmdien kritās par 3.7% līdz 423,700 22 USD un par 281.56% salīdzinājumā ar marta beigās sasniegto maksimumu. Berkshire B klases akciju cena pirmdien beidzās ar USD 3.5, samazinoties par XNUMX%.
Barrons lēš, ka Berkshire uzskaites vērtībai jeb akcionāru pašu kapitālam uz vienu akciju kārtējā ceturkšņa beigās vajadzētu būt aptuveni 315,000 9 USD par vienu A klases akciju, kas ir par aptuveni 31% mazāk nekā 345,000. marta rādītājs 30 XNUMX USD. Tas nozīmē, ka no šī brīža līdz XNUMX. jūnijam portfeļa vērtība nemainīsies.
Kritums atspoguļo akciju portfeļa kritumu, kas tiks rādīts Berkshire peļņas vai zaudējumu aprēķinā, ko daļēji kompensē uzņēmuma peļņa no pamatdarbības, kas pašreizējā periodā tiek prognozēta kopumā aptuveni 8 miljardu dolāru apmērā pēc nodokļu nomaksas. 91 gadu vecais izpilddirektors Bafets regulāri liek investoriem koncentrēties uz darbības peļņu, nevis uz akciju portfeļa vērtības izmaiņu ietekmi uz peļņu.
Berkshire tirgojas par 1.35 reizēm, kas pārsniedz mūsu aplēses par pašreizējo uzskaites vērtību, kas ir tuvu tās pēdējo gadu novērtējuma diapazona vidum. Marta beigās akcijas sasniedza 1.5 reizes, bet 1.1. gada maijā tās tika pārdotas tikai 2020 reizes.
Berkshire piedāvā spēli par atdzimšanu akciju tirgū un to, kas ir palielinājis ienākumus no daudzveidīgas uzņēmumu grupas, kuru vada Burlingtonas ziemeļu Santafē dzelzceļš, Berkshire Hathaway Energy (viens no valsts lielākajiem elektroapgādes uzņēmumiem), automašīnu apdrošinātājs Geico, un liels pārapdrošināšanas bizness.
Būs interesanti redzēt, vai Bafets un viņa divi investīciju leitnanti Tods Kombs un Teds Vešlers kārtējā ceturksnī turpināja akciju pirkšanu pēc tam, kad pirmajā ceturksnī viņi iegādājās akcijas vairāk nekā 50 miljardu ASV dolāru vērtībā, jo īpaši liela līdzdalības palielināšana. Chevron, kura kopējā vērtība 25.9. martā bija 31 miljardi ASV dolāru.
Berkshire vērotāji arī ļoti vēlēsies uzzināt, vai Bafets ir pastiprinājis Berkshire akciju atpirkšanas programmu pašreizējā ceturksnī pēc tam, kad tā palēninājās pirmajā ceturksnī līdz aptuveni 3 miljardiem ASV dolāru, kas ir mazāk nekā puse no 2021. gada ceturkšņa tempa, pieaugot akciju cenai.
Bafets Berkshire ikgadējā sanāksmē sacīja, ka uzņēmums aprīlī nebija savu akciju pircējs, taču tas, iespējams, ir mainījies līdz ar akciju kritumu pēdējo nedēļu laikā. Bafets ir teicis, ka Berkshire būtu jutīgs pret cenām, veicot atpirkšanu, un tas tā arī ir bijis. Investori atpirkšanu uzskata par Bafeta entuziasma pazīmi par akcijām.
Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]