Labākās un sliktākās S&P nozares pēdējo 12 mēnešu laikā

Zemei ir septiņi kontinenti, vai tā saka parastā ģeogrāfija. Mūsu Saules sistēmai ir deviņas planētas (ja skaita Plutonu, par ko ir strīds). Un visas akcijas ietilpst 11 kategorijās, ko sauc par sektoriem, kā definējis Standard & Poor's.

REKLĀMAS

Klasifikācija ir noderīgs, bet mākslīgs process. Kad pirms diviem gadsimtiem tika atklātas dinozauru fosilijas, zinātnieki dinozaurus klasificēja kā rāpuļus. To darot, viņi ignorēja noteiktas īpašības, kas dinozauriem bija kopīgas ar putniem, piemēram, trīs pirkstiem.

Tas, kā mēs grupējam lietas, var smalki ietekmēt mūsu uztveri par tām. Zinātnieki ilgu laiku uzskatīja, ka dinozauri nevar būt siltasiņu vai ātri kustīgi. Galu galā tie bija rāpuļi, vai ne?

Investīciju pasaulē Standard & Poor's identificētās 11 nozares ietekmē investoru domāšanu. Profesionāli vadītāji ļoti labi apzinās savu "nozares svaru". Vai viņiem ir nepietiekams finansiāls svars? Vai tās ir liekā svara tehnoloģijas?

Tālāk ir sniegts ieskats dažās nozarēs, kurās pēdējā laikā ir bijis karsts vai auksts.

enerģija

REKLĀMAS

No 12 mēnešiem līdz 28. februārim astoņas no 11 sektoriem bija samazinājušās, un neviena no tām nebija palielinājusies par 3%, izņemot enerģētiku, kas bija atgriezusies par 23.6%.

Energy ievērojami pārspēja citas grupas, lai gan pēdējā laikā tā ir bijusi viena no sliktākajām grupām, kas pēdējo trīs mēnešu laikā ir samazinājusies par 7.2%. Investori saskaras ar stingru izvēli. Vai viņiem ir jāuzkrāj enerģija, pamatojoties uz pagājušā gada rezultātiem, vai jābēg no tā, ņemot vērā tā neseno vājumu?

Tas ir grūts aicinājums, bet es esmu enerģijas vēršu pusē. Sāksim ar platformu skaitu — strādājošo naftas un gāzes urbumu skaitu ASV 2014. gadā, pirms naftas un gāzes nozare iekļuva briesmīgā lejupslīdē, bija aptuveni 1,900 aktīvu platformu. Saskaņā ar Baker Hughes teikto, šodien ir aptuveni 750BHI
.

Manā grāmatā mazāk platformu nozīmē augstākas naftas un gāzes cenas. Pievienojiet tam Krievijas iebrukuma Ukrainā sekas, kā arī pazīmes, ka dažas lielas slānekļa naftas atradnes ASV sāk izsmelt. Mans secinājums ir tāds, ka tuvāko gadu laikā naftas cena lielākoties būs virs 80 USD.

REKLĀMAS

Enerģijas akcijas ar vislielāko svaru S&P 500 ir ExxonMobil (XOM), ChevronCLC
un ConocoPhillipsCOP
.

Tehnoloģija

Informācijas tehnoloģiju akcijas bija ASV akciju tirgus līderi piecos gados 2017-2021. Viņi piedzīvoja šausmīgu sabrukumu 2022. gadā.

Kas notika? Galvenā problēma bija tā, ka Federālo rezervju sistēmas veicinātā procentu likmes pieauga. Pieaugošām procentu likmēm ir skarba ietekme uz tirgus dārgākajām akcijām — tās, kuras pārdod par daudzkārtēju neseno peļņu.

REKLĀMAS

Pēc nožēlojamā 2022. gada tehnoloģiju nozare šogad ir atguvusi dzīvību. Februārī tas bija vienīgais sektors ar pieaugumu, lai gan, lai pārliecinātos, tas bija neliels pieaugums, 0.4%.

Procentu likmju kāpums joprojām ir drauds. Taču fakts paliek fakts, ka tehnoloģiju centrs ir inovāciju strops un joma, kurā ASV ieņem vadošo pozīciju pasaulē. Es domāju, ka daudzas tehnoloģiju akcijas tiek pirktas tagad, un, ja tās turpinās samazināties, tās tiks pirktas.

Tehnoloģiju akcijas ar vislielāko svaru S&P 500 ir AppleAAPL
MicrosoftMSFT
un AmazonAMZN
.

Sakari

Vislabākie rādītāji trīs mēnešu laikā līdz februārim bija sakaru pakalpojumi, kas ir par 4.1%. Bet tas bija sliktākais sniegums 12 mēnešu periodā, samazinoties par 21.1%. Oktobrī es uzrakstīju sleju, apgalvojot, ka 2022. gadā pret šo nozari izturējās pārāk bargi. Iespējams, šajā gadījumā mans laiks bija labs.

REKLĀMAS

Komunikācijas pakalpojumu akcijas, kas S&P 500 ir vislielākās, ir alfabētsGOOGL
, Volts DisnejsDIS
un ComcastCMCSA
.

Veselības aprūpe

Balva par sliktāko trīs mēnešu sniegumu tiek piešķirta veselības aprūpes nozarei, kas no decembra līdz februārim ir samazinājusies par 8.2%. Tas mani mulsina un sagādā vilšanos, jo biju pievienojis savu klientu veselības aprūpes līdzekļus, jo man šķita, ka ASV lejupslīdes iespēja pieaug.

Veselības aprūpes akcijas — un jo īpaši zāļu ražotāji — tradicionāli ir bijusi patvērums tirgos, kas ir lejupslīdi. Liela daļa izdevumu veselības aprūpei nav diskrecionāra.

Nesenais veselības aprūpes krājumu vājums varētu nozīmēt to, ka tie ir zaudējuši savu tradicionālo aizsardzības raksturu vai ka 2023. gadā nebūs ASV lejupslīdes. Turklāt varētu būt arī gadījums, ka nozare ir guvusi stimulu Covid pandēmijas dēļ. un ka šis stimuls tagad izzūd.

REKLĀMAS

Lielākās akcijas S&P veselības aprūpes sektorā ir United Health Group (UNH), Johnson & JohnsonJNJ
un AbbVieABBV
.

Informācijas atklāšana: man personīgi un lielākajai daļai klientu pieder Apple, Alphabet un Volts Disnejs. Vienam no citiem mana uzņēmuma klientiem pieder Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil, Johnson & Johnson un Microsoft.

REKLĀMAS

Džons Dorfmans ir Dorfman Value Investments LLC priekšsēdētājs Bostonā, Masačūsetsā. Viņam vai viņa klientiem var piederēt vai tirgoties šajā slejā aplūkotie vērtspapīri. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts].