Bils Akmens iesaistās Netflix pēc pārdošanas

Kopsavilkums

• 3.1 miljona akciju vērtība ir aptuveni 1.1 miljards ASV dolāru.
• Netflix akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 40% kopš novembra augstākā līmeņa.
• Guru piesaistīja uzņēmuma cauruļvads un mērogs.

Mēģinot gūt labumu no Netflix Inc. (NFLX, Financial) straujās pārdošanas pēdējo mēnešu laikā, Pershing Square Capital vadītājs Bils Akmens (Trades, Portfolio) šīs nedēļas sākumā atklāja akciju straumēšanas gigantā.

Trešdien publicētajā vēstulē akcionāriem miljardieris aktīvists investors sacīja, ka Ņujorkā bāzētais riska ieguldījumu fonds kopš pagājušās piektdienas ir ieguldījis 3.1 miljonā Netflix akciju, padarot to par vienu no 20 lielākajiem uzņēmuma akcionāriem.

Kopējā akciju vērtība ir aptuveni 1.1 miljards ASV dolāru, pamatojoties uz pašreizējām akciju cenām.

Lai gan Los Gatos, Kalifornijā bāzētā uzņēmuma akcijas pēdējo desmit gadu laikā ir palielinājušās, jo tas bija straumēšanas pakalpojuma pionieris, kas uzlaboja tradicionālo skatīšanās pieredzi, konkurējošās platformas no Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) un ViacomCBS ( VIAC, Financial), cita starpā, lēnām ir sākuši iejaukties abonentu skaita pieaugumā.

Netflix akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 40% no dienas augstākā līmeņa 700.99 USD par akciju, kas tika sasniegts novembrī.

Pagājušajā nedēļā akcijas samazinājās vēl par 20% pēc tam, kad uzņēmums brīdināja, ka 2022. gada pirmajos trīs mēnešos abonentu skaita pieaugums ievērojami palēnināsies, un sniedza neapmierinošus norādījumus. Kamēr Pershing Square aktīvi analizēja Netflix saistībā ar tā investīcijām Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Akmens savā vēstulē atzīmēja, ka tieši šis kritums noveda pie tā, ka beidzot tika nospiests.

"Daudzas no mūsu labākajām investīcijām ir radušās, kad citi investori, kuru laika horizonts ir īss, atmet lieliskus uzņēmumus par cenām, kas izskatās ārkārtīgi pievilcīgas, ja ir ilgtermiņa perspektīva," viņš rakstīja.

Akmens atzina, ka straumēšanas biznesa apjoms, kam ir potenciāls piesaistīt abonentus un iekasēt viņiem augstākas cenas, bija daļa no tā, kas viņu sākotnēji piesaistīja Netflix. Viņš arī norādīja uz tā lielo satura klāstu, kas varētu palīdzēt atvairīt konkurenci un palielināt peļņas procentus.

“Netflix ir galvenais ieguvējs no straumēšanas pieauguma un lineārās TV lejupslīdes, ko veicina tā izcilā klientu pieredze, milzīgs un daudzveidīgs izcila, pastāvīgi atjaunināta satura daudzums, globāli joslas platuma uzlabojumi, kā arī pakalpojumu izplatīšana un nepārtraukta uzlabošana un ērtības. ierīces, kurās var skatīties,” rakstīja Akmens.

Lai finansētu pirkumu, guru atklāja, ka uzņēmums ir atcēlis "būtisku lielāko daļu" no procentu likmju nodrošinājuma, gūstot ieņēmumus 1.25 miljardu ASV dolāru apmērā.

"Ja mēs nebūtu pārdevuši dzīvžogu, mēs, iespējams, būtu varējuši gūt lielāku peļņu, pamatojoties uz likmju pieaugumu, galvenokārt šodien, kopš mūsu pārdošanas," sacīja Akmens. "Tas nozīmē, ka mēs uzskatījām, ka iespēja ieguldīt Netflix par pašreizējām cenām piedāvā pārliecinošāku riska atdevi un, iespējams, lielāku ilgtermiņa peļņu fondiem."

Ar 170.15 miljardu ASV dolāru tirgus maksimālo apjomu Netflix akcijas ceturtdien pieauga par 7.7% līdz 387.46 ASV dolāriem.

Citi guru, kuriem ir arī ievērojamas investīcijas uzņēmumā, ietver Beilija Gifforda (Darījumi, portfelis), Frenks Sands (Darījumi, portfelis), Ken Fisher (Darījumi, portfelis), Spiros Segalas (Tirdzniecība, Portfelis) un Chase Coleman (Tirdzniecība, Portfelis).

Pārskats par Akmena krājumiem

Pershing Square 2021. gada ceturtā ceturkšņa akciju portfelis vēl nav publicēts, jo tam ir 45 dienas pēc perioda beigām, lai tas iesniegtu Vērtspapīru un biržu komisijā. Riska ieguldījumu fonds, kas pazīstams ar saviem aktīvistu ieguldījumiem, ieņem lielas pozīcijas dažos neefektīvos uzņēmumos un sadarbojas ar vadību, lai iegūtu vērtību akcionāriem.

Vairāk nekā 80% no Ackman 9.46 miljardu ASV dolāru akciju portfeļa, kas 30. septembrī sastāvēja no sešām akcijām, tika ieguldīti patēriņa cikliskajā sektorā, savukārt nekustamā īpašuma platība veidoja 12.64%.

Trešā ceturkšņa beigās Ackman ieņēma amatus uzņēmumos Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) un Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Informācija

Man / mums nav pozīciju nevienā minētajā akcijā, un es neplānoju uzsākt pozīcijas nākamo 72 stundu laikā.

Šī autora viedokļi ir tikai viņu pašu viedoklis, un GuruFocus.com tos neapstiprina vai negarantē.