Dens Lēbs, Ņujorkā bāzētās aktīvu pārvaldīšanas firmas Third Point dibinātājs un izpilddirektors, ir izveidojis reputāciju aktīviem ieguldījumiem un agresīvu tirgus pozīciju paušanu, un šī stratēģija viņam ir palīdzējusi. Kopš fonda dibināšanas 1995. gadā Lēbs to ir izveidojis par Volstrītas milzi, kura kopējie aktīvi tiek pārvaldīti aptuveni 16 miljardu dolāru apmērā.
Lai gan Lēbs var būt agresīvs savā ieguldījumu taktikā, viņš stingri iesakņojas realitātē, un viņa nesenajā klienta vēstulē ir skaidri norādīts, kā ekonomiskie apstākļi ir pasliktinājušies kopš vasaras sākuma. ASV inflācija joprojām ir augsta, un pamata PCI pieaug katru mēnesi, savukārt otrpus Atlantijas okeānam Apvienotā Karaliste saskaras ar iespējamu finansiālu pašaizdegšanos pēc tam, kad premjerministres Lizas Trusas ekonomikas plāns sagrāva iespaidīgā fiasko, kas izraisīja mārciņas triecienu.
Bet pat mūsdienu nestabilajos apstākļos Lēbs atrod iespējas, atzīmējot: “Mēs redzam ļoti pievilcīgus vērtējumus, īpaši pieņemot, ka ekonomiskais scenārijs ir mazāks par finanšu Armagedonu, un mēs runājam par riska darījumiem…”
Tātad, iedziļināsimies detaļās par divām akcijām, kas veido lielu daļu no Third Point portfeļa. Acīmredzot Lēbs tās uzskata par kvalitatīvām akcijām, taču viņš nav vienīgais, kurš izrāda uzticību šiem nosaukumiem; saskaņā ar TipRanks datu bāze, Volstrītas analītiķi abus vērtē kā “Pirk”.
Ovintiv Inc. (OVV)
Mēs sāksim ar enerģētikas nozari, kur Ovintiv ir nozīmīgs spēlētājs ogļūdeņražu izpētes un ieguves operācijās ar aktīviem Teksasas Permas baseinā, Oklahomas Anadarko laukiem un Monnijas veidojumu uz Britu Kolumbijas un Albertas robežas. Uzņēmums Ovintiv, kura tirgus vērtība ir 13 miljardi ASV dolāru, ir guvusi lielu labumu no pašreizējās inflācijas vides, īpaši naftas un dabasgāzes cenu pieauguma, un 8 ceturkšņus pēc kārtas ir palielinājušies ieņēmumi.
Līdztekus lielajiem ieņēmumiem Ovintiv ir arī ievērojami pārspējis kopējos tirgus — kur šogad mēs esam redzējuši vispārēju lāci, OVV akciju vērtība gada laikā ir pieaugusi par 59%.
Ovintiv ziņos par saviem 3. ceturkšņa rezultātiem novembra sākumā, bet uzņēmuma 2. ceturkšņa finanšu izlaidums sniedz labu priekšstatu par tā pašreizējo spēku. Ieņēmumi otrajā ceturksnī sasniedza 2 miljardus ASV dolāru, un tika ziņots, ka neto ienākumi bija 4.04 miljardi ASV dolāru. Vadība ziņoja, ka uzņēmumam bija lielākā ceturkšņa naudas plūsma un brīvā naudas plūsma vairāk nekā 1.36 gadu laikā, pirmais rādītājs bija 10 miljardi ASV dolāru, bet otrais - 1.22 miljoni ASV dolāru.
Šie pārliecinošie rezultāti lika Ovintiv divkāršot kapitāla atdeves procentuālo daļu akcionāriem — no 25% līdz 50% no ne-GAAP brīvās naudas plūsmas. Pieaugums noticis vienu ceturksni ātrāk nekā plānots; naudas atdeve akcionāriem, izmantojot bāzes dividendes un akciju atpirkšanu kopā, otrajā ceturksnī sasniedza 200 miljonus USD. Ovintiv virzās uz 2 miljonu ASV dolāru kapitāla atdevi trešajā ceturksnī.
Tāda skaidras naudas govs kā Ovintiv, kas spēj nodrošināt lielu peļņu investoriem gan skaidrā naudā, gan akciju vērtības izteiksmē, noteikti piesaistīs smagnēju uzmanību — un Dens Lēbs pirmo reizi iegādājās OVV šā gada pirmajā ceturksnī. Otrajā ceturksnī viņš palielināja savu līdzdalību par 1%, nopērkot 2 miljonus akciju. Viņa līdzdalība uzņēmumā uz 172. augustu bija 3.87 miljoni akciju, un tā vērtība pārsniedz 15 miljonus ASV dolāru.
Šī akcija pievērsa arī Džeferija uzmanību Loids Bērns. Pieczvaigžņu analītiķis ir pārsteigts par Ovintiv un raksta: “Mums patīk OVV augstākā līmeņa vairāku baseinu aktīvu portfelis ar sabalansētu ražošanas portfeli, kapitāla piešķiršanas iespēju un cenu realizācijas priekšrocībām, kas saistītas ar vairāku baseinu premium aktīviem… OVV ir turpināja tirgoties ar atlaidi salīdzinājumā ar līdzīgu grupu, neskatoties uz kvalitatīviem aktīviem, uzlabotu bilanci, spēcīgu vadību un kapitāla atdeves stratēģiju.
Līdztekus optimistiskajai nostājai Bērns akcijas vērtē kā Pirkt. Viņa mērķa cena 75 ASV dolāri nozīmē viena gada pieauguma potenciālu ~ 42%. (Lai noskatītos Baima ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Kopumā buļļi noteikti darbojas uz šo krājumu. Ovintiv ir 10 nesen analītiķu atsauksmes, un tās visas ir pozitīvas — vienprātīgam Strong Buy vienprātīgam vērtējumam. Akciju cena ir USD 52.66, un to vidējā cena ir USD 67.60, kas liecina par aptuveni 28% pieaugumu nākamajos 12 mēnešos. (Skatiet OVV akciju prognozi vietnē TipRanks)
Uzņēmums Colgate-Palmolive (CL)
Nākamais krājums, ko apskatām, ir Colgate-Palmolive, viens no atpazīstamākajiem nosaukumiem mājsaimniecības tīrīšanas līdzekļu, personīgās higiēnas preču un pat mājdzīvnieku kopšanas līdzekļu jomā. Colgate-Palmolive ir vislabāk pazīstams ar tā paša nosaukuma produktiem – Colgate zobu pastu un Palmolive trauku ziepēm. Šī ir viena no klasiskajām aizsardzības nišām, jo uzņēmums nodarbojas ar produktu līnijām, kas patērētājiem joprojām būs nepieciešamas pat smagas recesijas apstākļos. Paturot to prātā, Colgate-Palmolive ieņēmumi pārsniedz 4 miljardus ASV dolāru katrā no pēdējiem 8 ceturkšņiem.
Pēdējā ceturksnī, 2. ceturksnī, Colgate-Palmolive uzrādīja pēdējos pāris gados lielākos ieņēmumus - 22 miljardus ASV dolāru. Lai gan ieņēmumi ir pakāpeniski pieauguši, ienākumi ir pakāpeniski kritušies; Q4.4 EPS salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu samazinājās par 2% līdz 13 centiem par akciju.
Neskatoties uz kritumu, uzņēmuma peļņa viegli atbalstīja parasto akciju dividendi, kas pagājušajā mēnesī tika deklarēta par 15. novembra 3. ceturkšņa izmaksu 47 centu apmērā par akciju. Gada dividendes, kas ir USD 1.88, dod nelielu ienesīgumu 2.6%, bet galvenais šeit ir dividenžu uzticamība. Colgate-Palmolive lepojas ar to, ka ir izmaksājusi "nepārtrauktas dividendes", sākot ar 1895. gadu.
Šīs klasiskās aizsardzības akcijas bija loģisks papildinājums Lēba trešajam punktam, ņemot vērā uzņēmuma noteikto aizsardzības ieguldījumu stratēģiju. Lēba firma otrajā ceturksnī ieņēma jaunu pozīciju ar CL, iegādājoties 2 miljonus akciju. Pašreizējos novērtējumos šīs akcijas vērtība pārsniedz 1.985 miljonus ASV dolāru.
Lēbs izklāstīja vairākus iemeslus, kādēļ Third Points spēcīgi iepirkās CL, sakot: “Pirmkārt, bizness ir aizsargājošs un tam ir ievērojama cenu noteikšana inflācijas apstākļos. Otrkārt, uzņēmuma Hill's Pet Nutrition biznesam ir nozīmīga slēpta vērtība, kas, mūsuprāt, būtu vairākkārtēja, ja to atdalītu no Colgate patēriņa aktīviem. Treškārt, patērētāju veselības jomā ir labvēlīgs konteksts ar jaunpienācēju palīdzību un potenciālu konsolidācijai.
Skatoties uz uzņēmuma gaidāmo 3. ceturkšņa izdruku (28. oktobrī), Deutsche Bank analītiķis Stīvs Pauerss ir pozitīvs slīpums.
"Mēs sagaidām, ka CL ziņos par stabiliem 3. ceturkšņa rezultātiem, ar ilgstošu bruto peļņas spiedienu (joprojām augstās pamatā esošās inflācijas un darījumu FX pretvēja produkts), ko kompensēs spēcīga organiskā izaugsme (+7.5–+8%), kas līdzsvarota visos ģeogrāfiskajos segmentos. un Hill's. Visa gada 22. finansiālajā gadā mēs redzam ierobežotas izmaiņas visa gada EPS, neraugoties uz lielākiem FX pretvējš, jo spēcīgam organiskās izaugsmes impulsam, produktivitātes palielināšanai un secīgi samazinātam ieguldījumu un loģistikas izmaksu spiedienam 4. ceturksnī vajadzētu kalpot kā kompensācijai,” atzīmēja Pauers.
Analītiķis rezumēja: "Mēs joprojām esam pozitīvi orientēti uz CL stāstu, jo mēs redzam mutes kopšanas pamatnosacījumus un spēcīgu impulsu Hill's vēl vairāk gūt labumu mūsdienu ekonomiskajā situācijā no patēriņa preču portfeļa, kas novirzās uz vērtību."
Saliekot šos bullish komentārus skaitļos, Powers nosaka CL cenu mērķi 85 USD, norādot uz potenciālu par ~ 20% pieaugumu nākamajā gadā. (Lai noskatītos Pauersa sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Kopumā CL ir mērens pirkšanas reitings, ko apstiprinājis Volstrītas analītiķis, pamatojoties uz pēdējo nedēļu laikā noteiktajiem 5 pirkumiem un 7 turējumiem. Akcijas tiek pārdotas par USD 70.95, un vidējās cenas mērķis USD 78.67 nozīmē pieauguma potenciālu ~ 11%. (Skatiet CL akciju prognozi vietnē TipRanks)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai par pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, nesen palaists rīks, kas apvieno visu TipRanks pašu kapitāla ieskatu.
Atsaukums: šajā rakstā paustie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html