Tikai salīdzinoši nelielam skaitam investoru patika 2022. gada nodevīgie lāča apstākļi, un viens no tiem bija Deivids Einhorns.
Pretstatā S&P 50019% zaudējumus, Einhorn riska ieguldījumu fonds Greenlight Capital sasniedza 36.6% ienesīgumu, kas ir fonda izcilākais gads pēdējo desmit gadu laikā.
Vērtības ieguldītāja stratēģija acīmredzot radīja brīnumus gadā, kad tika pārdots vairāk ar risku pieskaņotu akciju, un nesenā piezīmē investoriem fonds paziņoja, ka uzskata, ka viņu spēles plāns “ir un turpinās sasniegt pievilcīgu absolūtu un riskam pielāgotu peļņu. ilgs laika posms."
Tātad, lai gan 2023. gada atklāšanas posms piedāvāja atelpu no 2022. gada likstām, jo tirgi nebija izlēmuši, uz kuru pusi vērsties tagad, Einhorna nesenā uzvaras stratēģija varētu būt tā, kas būtu jāievēro.
Pievēršoties Einhornam, lai gūtu iedvesmu, mēs tuvāk apskatījām divus akcijas, ko Einhorn's Greenlight nesen veica. Izmantojot TipRanks datu bāze lai uzzinātu analītiķu kopienas teikto, mēs uzzinājām, ka katrs rādītājs lepojas ar Pirkt vērtējumiem un stabilu potenciālu.
Globālie maksājumi (GPN)
Pirmā Einhorn izvēle, ko mēs apskatīsim, ir Global Payments, fintech līderis, kas piedāvā maksājumu tehnoloģiju un programmatūras risinājumus tirgotājiem un uzņēmumiem visā pasaulē. GPN galvenais mērķis ir palīdzēt saviem klientiem efektīvi saņemt un apstrādāt maksājumus. Uzņēmums darbojas trīs segmentos – tirgotāju risinājumi, emitentu risinājumi un biznesa un patērētāju risinājumi – ar pakalpojumiem, kas tiek piedāvāti klientiem 30 valstīs visā Ziemeļamerikā, Eiropā, Āzijas un Klusā okeāna reģionā un Brazīlijā.
Šā mēneša sākumā GPN publicēja 4. ceturkšņa ieņēmumus. Rezultāti liecināja, ka ieņēmumi pieauga par 2% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu līdz 2.02 miljardiem ASV dolāru, kas atbilst Street prognozēm, tāpat kā adj. EPS 2.42 USD. Kas attiecas uz perspektīvām, visam nākamajam gadam uzņēmums sagaida koriģētus neto ieņēmumus diapazonā no 8.575 līdz 8.675 miljardiem ASV dolāru, kas veido 6–7% pieaugumu salīdzinājumā ar 2022. gadu un augstāku par konsensu 8.47 miljardu USD apmērā.
Uzņēmums arī paziņoja, ka plāno pabeigt vienādranga EVO Payments iegādi (par gandrīz 4 miljardiem USD), kā arī līdz 1. ceturkšņa beigām slēgt Netspend patērētāju biznesa nodalīšanu. GPN arī ir piekritis pārdot savu Gaming Solutions biznesu Parthenon Capital Partners par 415 miljoniem ASV dolāru.
Einhornam noteikti patīk šeit piedāvātais izskats. Viņš palielināja savu daļu GPN par 74% ceturtajā ceturksnī, iegādājoties 199,910 473,150 akcijas, palielinot viņa kopējo līdzdalību līdz 53 XNUMX akcijām. Tagad to vērtība pārsniedz XNUMX miljonus USD.
Skenējot izdrukas un uzņēmuma pirkšanas un pārdošanas darbības, Raimonda Džeimsa analītiķis Džons Deiviss uzskata, ka uzņēmums veic visas pareizās darbības.
"Vienkārši sakot," raksta Deiviss, "mēs sagaidām daudz tīrāku stāstu pēc 1. ceturkšņa drukāšanas, pamatā esošie pamati joprojām ir veseli, un, lai gan darījumi samazinās līdz 23 FY EPS (kopā ~ 3%), tas nodrošinās augstākas kvalitātes aktīvu. . Raugoties nākotnē, mēs redzam ceļu uz ~ 12.20 USD 24 FG EPS ar atgriešanos pie EPS cikla norādes 17–20% (15–16% no pamata + 300 bp no EVO), kā arī tīru bilanci kapitāla izvietošanai (sviras līdzekļu atgriešana līdz ~ 3.25 reizēm līdz gada beigām), kas bija rokasgrāmata, kas nodrošināja ievērojamus rezultātus pirmspandēmijas laikā.
"Tādējādi ar akciju tirdzniecību zem 10x FY24 EPS mēs turpinām uzskatīt, ka risks/atlīdzība ir pievilcīga un iesakām investoriem uzsākt vai papildināt pozīcijas," rezumēja analītiķis.
Apliecinot savu pārliecību ar labāku veiktspējas (ti, pirkšanas) reitingu un 160 USD mērķi, Deiviss uzskata, ka investori nākamgad gūs aptuveni 41% peļņu. (Lai noskatītos Deivisa sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Reimonds Džeimss diez vai ir vienīgais uzņēmums, kas guvis panākumus GPN jomā; akcijām ir 13 papildu pirkšanas, 4 aizturēšanas un 1 pārdošana, lai iegūtu vienprātīgu vērtējumu. Vidējais mērķis ir USD 139.47, kas ļauj iegūt 12 mēnešu peļņu ~ 23% apmērā. (Skat GPN akciju prognoze)
Tenet Healthcare (THC)
Tagad veiksim strauju pagriezienu mūsu nākamajiem Einhorn atbalstītajiem krājumiem. Kā norāda nosaukums, Tenet Healthcare ir veselības aprūpes pakalpojumu sniedzējs. Uzņēmums pārrauga 65 slimnīcas un aptuveni 110 ambulatoros centrus un citas aprūpes iestādes. Turklāt United Surgical Partners International, ASV lielākā ambulatorā platforma valstī, kas pārvalda vai kam ir īpašumtiesības vairāk nekā 465 ambulatorās ķirurģijas centros un ķirurģijas slimnīcās, arī ietilpst Tenet Healthcare jumtā.
Tenet savā 4. ceturkšņa ziņojumā zvanīja iepriekš februārī, publicējot pārspētus gan augšējā, gan apakšējā rindā. Ieņēmumi, sasniedzot 4.99 miljardus ASV dolāru, palielinājās par 2.7% salīdzinājumā ar to pašu periodu pirms gada, vienlaikus apsteidzot prognozēto par 50 miljoniem ASV dolāru. Adj. EPS 1.96 USD pārliecinoši pārsniedza vienprātības cerības par USD 1.23.
Pirmajā ceturksnī uzņēmums paredz ieņēmumus robežās no 1 miljardiem līdz 4.7 miljardiem ASV dolāru un adj. atšķaidītā peļņa uz akciju 4.9–1.00 USD. The Street bija attiecīgi ~ 1.23 miljardi USD un 5.0 USD.
Tirgus nešķita pārāk noraizējies par nepārvaramo perspektīvu, jo akcijas pieauga pēc 4. ceturkšņa drukāšanas. Acīmredzot Einhorns domā, ka arī šeit ir daudz vērtības. Ceturtajā ceturksnī viņš atvēra jaunu pozīciju THC, iegādājoties 4 658,900 akcijas. Pēc pašreizējās cenas to vērtība tagad ir uz ziemeļiem no 39 miljoniem USD.
Atspoguļojot ielu un Einhorna noskaņojumu, RBC analītiķis Bens Hendrikss sveic “stingru” ceturtajā ceturksnī.
"THC nodrošināja tīru 4 ceturkšņa druku un pārliecinošus izaugsmes pieņēmumus, kas pamato sākotnējās 2023. gada vadlīnijas," sacīja analītiķis. “THC 2023. gadā ienes labus tempus, jo gan slimnīcu, gan ambulatoro pacientu segmenti atgriežas pie viena veikala apjoma pieauguma sezonāli spēcīgajā ceturtajā ceturksnī (atbilstoši tipiskiem modeļiem pirms COVID) un aģentūru darbaspēka izdevumiem atkāpjoties no trešā ceturkšņa augstākajiem rādītājiem… SS apjoma pieaugums tuvojas 2023. gadam un, samazinoties aģentūru izmaksām, mēs saglabājam savu viedokli, ka THC joprojām ir nepietiekami novērtēts salīdzinājumā ar slimnīcas vienaudžiem.
Attiecīgi Hendrikss novērtē THC akcijas ar labāku sniegumu (ti, pirkt), savukārt viņa 73 dolāru mērķa cena liecina, ka viena gada laikā akcijas pieaugs par 21%. (Lai noskatītos Hendriksa ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Lielākā daļa no ielas piekrīt. Ja neskaita divus žogu sēdētājus, visas pārējās 11 analītiķu atsauksmes ir pozitīvas, padarot vienprātīgo viedokli par spēcīgu pirkumu. (Skat THC akciju prognoze)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai par pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, nesen palaists rīks, kas apvieno visu TipRanks pašu kapitāla ieskatu.
Atruna: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai un vienīgi no piedāvātā analītiķa viedokļiem. Saturs paredzēts lietošanai tikai informatīvos nolūkos. Pirms ieguldījuma veikšanas ir ļoti svarīgi veikt savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html