Augustā patēriņa cenas ASV pieauga par 8.3%, salīdzinot ar jūnija maksimumu, kas bija 9.1%, bet joprojām ir satraucoši augsts.
Un tas neliecina par labu investoriem, uzskata Rejs Dalio, pasaulē lielākā riska ieguldījumu fonda Bridgewater Associates dibinātājs.
Nepalaid garām
"Jūs cīnāties ar inflāciju ar ekonomiskām sāpēm," viņš saka MarketWatch Money Festival.
Dalio skaidro, ka tad, kad Fed paaugstina procentu likmes, lai ierobežotu inflāciju, diskonta likme palielinās.
“Kad kāds veic ieguldījumu, viņš veic vienreizēju maksājumu nākotnes naudas plūsmām. Un tad, lai pateiktu, cik tie ir vērti, mēs ņemam to pašreizējo vērtību, ko izmantosit diskonta likmi… un tas liek visām laivām kopā celties un kristies.
Tātad, kur investoriem jāslēpjas?
Skaidra nauda acīmredzami nav optimāla kā inflācija grauj tās pirktspēju. Dalio iepriekš teica, ka "skaidra nauda ir miskaste", un viņš joprojām tā uzskata.
"Nauda joprojām būs negatīva reālā atdeve, tas joprojām būs nelietderīgs ieguldījums atkarībā no tā, kā tas salīdzina ar citiem."
Apskatīsim, ko tā vietā glabā Dalio riska ieguldījumu fonds.
Procter & Gamble (PG)
Saskaņā ar Bridgewater jaunāko 13F pieteikumu SEC, fondam jūnija beigās piederēja 6.75 miljoni Procter & Gamble akciju. Tā tirgus vērtība tajā laikā bija aptuveni 970 miljoni USD, un tā bija lielākā daļa Dalio portfeļa.
Tam nevajadzētu būt kā pārsteigumam. P&G ir aizsardzības akcijas, kas spēj nodrošināt naudas atdevi ieguldītājiem dažādās ekonomikas vidēs.
Aprīlī P&G valde paziņoja par dividenžu palielināšanu par 5%, atzīmējot uzņēmuma 66. ikgadējo izmaksu pieaugumu pēc kārtas. Šobrīd akcijas piedāvā gada dividenžu ienesīgumu 2.7% apmērā.
Ir viegli saprast, kāpēc uzņēmums spēj saglabāt šādu sēriju.
P&G ir plaša patēriņa preču preču gigants ar tādu uzticamu zīmolu portfeli kā Bounty papīra dvieļi, Crest zobu pasta, Gillette skuvekļa asmeņi un Tide mazgāšanas līdzeklis. Tie ir produkti, ko mājsaimniecības pērk regulāri, neatkarīgi no tā, ko dara ekonomika.
Džonsons un Džonsons (JNJ)
Ar dziļi nostiprinātām pozīcijām patērētāju veselības, farmācijas un medicīnas ierīču tirgos veselības aprūpes gigants Johnson & Johnson ir nodrošinājis konsekventu peļņu investoriem. visos ekonomikas ciklos.
Daudzi uzņēmuma patērētāju veselības zīmoli, piemēram, Tylenol, Band-Aid un Listerine, ir mājsaimniecības nosaukumi. Kopumā JNJ ir 29 produkti, kas katrs spēj radīt vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru gada pārdošanas apjomu.
Johnson & Johnson ne tikai publicē periodisku gada peļņu, bet arī to pastāvīgi palielina: pēdējo 20 gadu laikā Johnson & Johnson koriģētā peļņa ir pieaugusi vidēji par 8%.
JNJ aprīlī paziņoja par savu 60. gada dividenžu pieaugumu pēc kārtas, un tagad ienesīgums ir 2.7%.
30. jūnijā Bridgewater piederēja 4.33 miljoni JNJ akciju, kuru vērtība tobrīd bija aptuveni 769 miljoni ASV dolāru, padarot veselības aprūpes gigantu par otro lielāko akciju daļu.
iShares Core MSCI jaunie tirgi ETF (IEMG)
Bridgewater trešā lielākā līdzdalība ir iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.
IEMG izseko MSCI Emerging Markets Investable Markets indeksu un nodrošina investoriem ērtu iespēju pakļauties akcijām jaunattīstības tirgos, piemēram, Ķīnā, Indijā un Brazīlijā.
ETF pieder vairāk nekā 2,600 akciju. Tās lielākā daļa ir nozares smagsvari, piemēram, mikroshēmu ražošanas gigants Taiwan Semiconductor Manufacturing, Ķīnas tehnoloģiju lielgabals Tencent Holdings un Indijas daudznacionālais konglomerāts Reliance Industries.
Sarunā ar citu investīciju leģendu Džeremiju Grantemu šā gada sākumā Dalio sacīja, ka meklē valstis ar labiem ienākumu pārskatiem un bilancēm, kuras var izturēt vētru.
“Jaunā Āzija ir ļoti interesanta. Indija ir interesanta,” viņš saka.
Otrā ceturkšņa beigās Bridgewater piederēja 15.31 miljons IEMG akciju, kuru vērtība bija 2 miljons ASV dolāru.
Ko lasīt tālāk
Šis raksts sniedz tikai informāciju, un to nevajadzētu uzskatīt par padomu. Tas tiek nodrošināts bez jebkādas garantijas.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-economic-pain-billionaire-113000758.html