Bio-Rad un citu "bilances spēkstaciju" akciju pirkšana

Pēdējo pusduci gadu laikā investori nevarēja rūpēties par uzņēmuma bilanci. Bet tagad, kad procentu likmes aug, uzņēmumi ar daudz skaidras naudas un maziem parādiem arvien vairāk iegūs priekšrocības. Šogad manā gada sarakstā jūs atradīsit 32 šādus uzņēmumus, kurus es saucu par Bilances Powerhouses.

Lai veiktu šo godu, uzņēmumam ir jābūt apgrozāmiem līdzekļiem 300 miljoniem USD — skaidrā naudā vai lietām, kuras var viegli pārvērst naudā. Tām jāatbilst arī četriem citiem kritērijiem, no kuriem divi šogad tika pastiprināti.

· Galvenā mītne ASV

· Tirgus vērtība ir USD 5 miljardi vai vairāk (palielināta no USD 1 miljarda).

· Peļņa vismaz 20 centu apmērā par akciju pēdējā fiskālā gadā (palielināta no 10 centiem).

· Parāds ne vairāk kā 10% no akcionāru pašu kapitāla (uzņēmuma tīrās vērtības).

Čempioni

Viens uzņēmums goda vārdus ir izdarījis 11 reizes, vairāk nekā jebkurš cits uzņēmums. Tas ir Dolby Laboratories (DLB) no Sanfrancisko, kas ražo stereo un telpiskās skaņas sistēmas mājām, automašīnām un kinoteātriem. Dolby parāds ir tikai 3% no pašu kapitāla, un tajā ir tikai nedaudz vairāk par 1 miljardu dolāru skaidrā naudā. Gentex (GNTX) no Zeeland, Mičiganas štatā, Powerhouse sarakstā šogad ir desmito reizi. Tas ražo pašiztummojošus spoguļus automašīnām, un tam nav parādu.

SEI Investments Co. (SEIC), investīciju konsultāciju uzņēmums, kura galvenā mītne atrodas Ouksā, Pensilvānijas štatā, devīto reizi piešķir šo godu. Astoņus gadus pēc kārtas tas ir nopelnījis vairāk nekā 30% no ieguldītā kapitāla. Intuitīvi ķirurģiski (ISRG), kas ražo ķirurģiskos instrumentus, sarakstā iekļaujas astoto reizi.

Šī gada jaunums Powerhouse sarakstā ir Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) un Tālummaiņas video sakari (ZM).

Mana izvēle

Powerhouse sarakstā iekļautie uzņēmumi ir pelnījuši pagodinājumu par bagātības veidošanu. Tas nenozīmē, ka visas viņu akcijas noteikti ir pirktas. Dažas jau ir ļoti novērtētas. Katru gadu es ieteiktu vienu līdz četrus krājumus no Powerhouse saraksta iespējamai iegādei. Šogad man patīk trīs.

Bio-Rad laboratorijas (BIO), kas atrodas Herkulsā, Kalifornijā, ir trīskārtējs uzvarētājs. Tas ražo produktus, ko izmanto medicīniskajās pārbaudēs, un produktus, ko izmanto biotehnoloģiju pētniecībā un pārtikas testēšanā. Peļņa lielākoties bija viduvēja līdz Covid-19 uzbrukumam; kopš tā laika tie ir bijuši iespaidīgi.

Investori acīmredzami uzskata Bio-Rad par īsu brīdi, taču es domāju, ka tas var iedzīvoties peļņas rādītājos starp veco un neseno līmeni. Par aptuveni 630 USD par akciju akcijas tiek pārdotas par mazāk nekā trīs reizes lielāku peļņu.

Incyte (INCY) no Vilmingtonas, Delavēras, izstrādā dermatoloģijas un pretvēža zāles. Tās galvenās zāles Jakafi, kas tiek tirgotas kopā ar Novartis, ārstē retus asins vēzi. Tās akcijas tiek pārdotas par 16 reizēm lielāku peļņu. Parāds ir 1% no pašu kapitāla.

First Solar (FSLR), kas atrodas Tempē, Arizonā, šajā sarakstā iekļaujas ceturto reizi. Uzņēmums ražo liela mēroga plānas plēves saules paneļus. Akcijas tiek pārdotas par 16 reizēm lielāku peļņu, un man tas patīk, jo es domāju, ka saules enerģija iegūst piekritējus uzņēmumu un valsts iestāžu vidū.

 Ieraksts

17 gadu laikā manas atlases 13.6 mēnešos pēc publicēšanas ir ienesušas vidēji 12% atdevi. Tas pārsniedz Standard & Poor's 10.3 kopējās atdeves indeksa vidējo rādītāju 500% tajos pašos gados. No maniem 17 izlašu komplektiem 11 ir bijuši ienesīgi. Tikai septiņi ir pārspējuši S&P 500.

Pirms gada es ieteicu divus akcijas, Alfabēts (GOOGL) un Cannae Holdings (CNNE). Alfabētam veicās lieliski, atdeva gandrīz 34%. Bet Cannae izsīka, zaudējot vairāk nekā 29%. Tātad mans vidējais pieaugums bija 2%, salīdzinot ar gandrīz 18% etalonā. Šogad sarakstā nav ne Alfabēta, ne Cannae. Alphabet parāds tagad ir 11% no pašu kapitāla, un Cannae ir 12%.

Ņemiet vērā, ka mani sleju rezultāti ir hipotētiski un tos nedrīkst sajaukt ar rezultātiem, ko iegūstu klientiem. Arī pagātnes sniegums neparedz nākotni.  

Pārējie labākie

Godalgotās personas, kas nav minētas iepriekš, ir norādītas alfabētiskā secībā ar akciju simboliem un uzstāšanās reižu skaitu. 

Abiomeds (ABMD) 2.

Uzlabotas mikroierīces (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam sistēmas (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

ICU Medical (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Jaudas integrācijas (POWI) 2.

RBC gultņi (ROLL) 4.

Rodžers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Teksasas Klusā okeāna zeme (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Reitingu pamatā bija skrīninga programmatūra no Gurufocus.com.  

Informācijas atklāšana: Man personīgi un lielākajai daļai manu klientu pieder alfabēts.