Dzīvojamais nekustamais īpašums neapšaubāmi ir visvērtīgākais un pieejamākais nekustamā īpašuma aktīvu klases segments. Tā popularitāte ir novedusi neproporcionāli daudz kapitāla uz dzīvojamo nekustamo īpašumu, jo īpaši no institucionālajiem fondiem, paaugstinot vērtējumus un samazinot ienesīgumu.
Investīciju giganti nekustamajā īpašumā turpina uzpirkt mājas — tas, visticamāk, paliks šeit pat ar augstākām hipotēku likmēm. Faktiski Blackstone ir tuvu tam, lai pabeigtu to, kas varētu būt lielākais tradicionālais privātā kapitāla nekustamā īpašuma investīciju fonds vēsturē, vēsta Wall Street Journal.
Pagājušajā mēnesī iesniegtajā normatīvajā dokumentācijā Blackstone paziņoja, ka ir nodrošinājis saistības 24.1 miljarda dolāru apmērā savam jaunākajam nekustamā īpašuma fondam Blackstone Real Estate Partners X. Apvienojumā ar Blackstone nekustamā īpašuma fondiem Āzijā un Eiropā uzņēmumam būs pieejami vairāk nekā 50 miljardi USD. oportūnistiskas investīcijas.
Tirgus lejupslīdes gadījumā Blackstone būs pietiekami daudz kapitāla, lai iegūtu dažus pievilcīgus nekustamo īpašumu darījumus.
Gūt pienācīgu peļņu nav viegli, ja jums ir jāsacenšas ar Blackstone lielgabaliem. Zemu viencipara ienesīgumu ir grūti norīt vidē, kur procentu likmes aug un inflācija ir 8.5%.
Nekustamā īpašuma investoriem ir jāskatās tālāk par dzīvojamo īpašumu. Šeit ir daži REIT nišas, kas piedāvā labāku atdevi.
Nepalaid garām
Veselības aprūpes īpašības
Veselības aprūpe ir visvairāk aizsargātā nozare. Lejupslīdēm un kredītu cikliem nav lielas ietekmes uz neatliekamās medicīniskās palīdzības pakalpojumiem, kas padara slimnīcas un klīnikas par ideāliem nekustamā īpašuma mērķiem.
Omega veselības aprūpes investori (OHI) koncentrējas uz pansionātiem un palīdzības iestādēm visā ASV un Apvienotajā Karalistē. Uzņēmums koncentrējas uz trīskāršā neto nomu ar 64 operatoriem šajās divās valstīs.
Strauji novecojošie iedzīvotāji visā Rietumu pasaulē ir būtisks Omega aizvējš. Pārskatāmā nākotnē uzņēmums sagaida konsolidāciju tirgū un organisku izaugsmi.
Šī niša REIT piedāvā 8.1% dividenžu ienesīgumu un tirgojas par 2.1 reizes lielāku uzskaites vērtību par vienu akciju.
Kaņepju noliktavas
Legālā kaņepju nozare ir bijusi nestabila. Tā joprojām ir ļoti regulēta un intensīvi konkurētspējīga nozare. Kopumā kaņepju krājumi ir likuši vilties investoriem. Salīdzinājumam, noliktavas telpu iznomāšana kaņepju ražotājiem ir bijis labāks biznesa modelis.
Novatoriski rūpnieciskie īpašumi (IIPR) pieder un pārvalda vienu no lielākajiem kaņepju noliktavu tīkliem visā ASV. 2022. gada jūnijā uzņēmumam bija 111 īpašumi, kas kopā veido aptuveni 8.4 miljonus iznomājamo kvadrātpēdu un 100% bija iznomāti valsts licencētiem kaņepju operatoriem.
REIT piedāvā 6.8% dividenžu ienesīgumu un tirgojas par 1.4 reizes lielāku uzskaites vērtību.
Hipotēku REIT
Lielākā daļa REIT koncentrējas uz iegūto īpašumu pašu kapitāla daļu. Citiem vārdiem sakot, viņi iegulda naudu, lai iegādātos īpašumus, maksātu procentus par hipotēku un iekasētu īres maksu — tradicionāls saimnieka modelis.
Tomēr daži REIT koncentrējas uz hipotēku iegūšanu un īres maksu iekasēšanu. Šis ir kapitāla mazs modelis, kas varētu nodrošināt labāku ienesīgumu, ja to pareizi pārvaldīs.
Starwood Property Trust (STWD) ir lielākais hipotēkas REIT valstī. Uzņēmums Greenwich, Conn. specializējas komerciālo hipotēku jomā. Kopš dibināšanas tas ir izvietojis vairāk nekā 83 miljardus USD daudzģimeņu investoriem, naftas un gāzes ražotājiem, viesnīcu vadītājiem, mazumtirdzniecības veikaliem un uzņēmumiem, lai iegādātos īpašumus.
Hipotēku REIT, piemēram, Starwood, ir neaizsargātāki pret pieaugošām procentu likmēm. Tas ir tāpēc, ka uzņēmējdarbības modelis ir atkarīgs no neto procentu maržas — plaisas starp naudas aizņemšanos un aizdošanu. Procentu likmēm pieaugot 2022. gadā, Starwood varētu redzēt savu neto maržas samazināšanos. Arī tās neatmaksāto aizdevumu portfelis varētu tikt novērtēts zemāk.
Šobrīd REIT piedāvā 7.9% dividenžu ienesīgumu un tirgojas tikai par 1.2 reizes lielāku uzskaites vērtību uz vienu akciju.
Starwood ir ideāls mērķis investoriem ar apetīti uz augsta riska un augstas atlīdzības likmēm.
Ko lasīt tālāk
Pierakstīties lai mūsu MoneyWise investīciju biļetens saņemtu vienmērīgu plūsmu īstenojamas idejas no Volstrītas labākajām firmām.
Ja inflācijas dēļ jūsu pensijas plānus ir izgāzusi, šis ir veids, kā to izdarīt bez stresa atgriezties uz ceļa
"Vienmēr kaut kur ir buļļu tirgus": Džima Kremera slavenie vārdi liecina, ka jūs varat nopelnīt naudu neatkarīgi no tā. Šeit ir 2 spēcīgi aizmugurējie vēji lai izmantotu šodienas priekšrocības
Šis raksts sniedz tikai informāciju, un to nevajadzētu uzskatīt par padomu. Tas tiek nodrošināts bez jebkādas garantijas.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html