Boomers pamet akciju tirgu. Lūk, kas notiks tālāk, saka šis stratēģis.

Uz mūsu dienas zvans no TS Lombard galvenā ASV ekonomista Stīvena Blica, kurš redz, ka “Fed kontrolēto akciju tirgu zelta laikmets” tuvojas beigām. (h/t Tirgus auss).

Kā paskaidroja Blitz, ja akciju tirgus vājums turpināsies, ar S&P 500
SPX,
+ 2.47%
gada laikā samazinājušies par 12%, patērētāji var samazināt izdevumus līdz šī gada beigām, ja ne ātrāk.

"Fed paziņotās politikas trajektorija bija paredzēta, lai vājinātu akcijas — akcijas un dolārs ir Fed galvenie kanāli, kas ietekmē ekonomiku un, savukārt, inflāciju," teica ekonomists nesenajā piezīmē. "Pašreizējā tirgus vājuma paātrināšanās papildina mūsu gaidāmo tēriņu samazināšanos tuvākajā laikā un, kas ir vēl kritiskāk, draud ar daudz vājāku izdevumu perspektīvu nākamajam gadam."

Runājot par saikni starp patērētāju tēriņiem un akciju tirgus rezultātiem, Blitz norādīja, ka attiecības ir nostiprinājušās kopš 2007.–08. gada globālās finanšu krīzes, kad mājsaimniecības reaģēja ar "savu bilanču aizņemto līdzekļu ilgtermiņa samazināšanu". Viņš runāja par to, kā tas izraisīja Fed aktīvu cikla izveidi, kura centrā ir akcijas, un mājsaimniecības iekasēja maksu par akcijām, jo ​​TINA [Nav alternatīvas] un tirgus tikai iet uz augšu, vai ne?

Zemāk redzamajā diagrammā parādīts, kā akcijas šobrīd lielākoties veido lielāku daļu no mājsaimniecību vērtības, salīdzinot ar 2000. gada sākumu. Un, tā kā mājsaimniecības tika pārdotas 90. gadu beigās, nevis iegādājās ralliju, kas sākās 2009. gadā, tās ir iestrēgušas ar augstākām izmaksām. -pamatojoties uz 2000. gada tirgus sabrukumu. Īsāk sakot, tie ir neaizsargātāki pret akciju atvilkšanu.

Iepriekš redzamajā diagrammā ir svarīgi atzīmēt, ka jauni uzplaukuma uzņēmumi (55–59) ir visvairāk pakļauti akcijām — 46%, savukārt grupa, kas jaunāka par 40 gadiem, ir vismazāk pakļauta — 3%. X paaudzei (40 līdz 54) pieder 20%.

Kāpēc tam ir nozīme?

“Kopā 40. gada pavasarī, kad ekonomikā sasniedza zemāko līmeni, apvienotā 69–62 grupa veidoja 2020% no iegādātajām ilglietojuma patēriņa precēm. No šejienes var viegli spriest, ka starp piesātināto aizturēto pieprasījumu un krītošu akciju vērtējumu ilglietojuma patēriņa preču tēriņiem ir vajadzīgs laiks. trāpīja," viņš teica.

Ņemiet vērā arī naudas pieaugumu attiecībā pret neto vērtību, indivīdam novecojot, sacīja Blics. Attiecība ir 15.4% tiem, kam ir 70 gadu un vairāk, salīdzinot ar 11% jauniešu pūlim. "Citiem vārdiem sakot, grupa no 55 līdz 69 gadiem, iespējams, pasīvi vai aktīvi sāk līdzsvarot skaidru naudu. Neatkarīgi no tā, akciju tirgus iekšzemes pieprasījums mainās zemāk.

Lielais jautājums ir par to, cik tālu Fed būs gatavs iet, lai iedragātu pārliecību par savu ieguldījumu, proti, tirgus un investoru pārliecību, ka centrālā banka iesaistīsies, lai apturētu akciju kritumu.

"Fed ļoti labi varētu apdraudēt viņu turpmāko spēju novirzīt mājsaimniecību bilanci atpakaļ akcijās nākamajam augšupejai. Fed iespējas jebkurā gadījumā jau būs zināmā mērā apdraudētas, novecojot zīdaiņu uzplaukuma periodu, kas atjaunos līdzsvaru skaidras naudas virzienā — līdzsvara atjaunošanai, ko veicina augstāka inflācija un politikas likmes, kas atgriež peļņu skaidrā naudā," sacīja Blits.

Lasīt: Lūk, cik tālu S&P 500 ir jāsamazina, lai ievadītu kārtējo akciju tirgus korekciju

Buzz

Kāpurs
KAĶIS,
-0.71%
akcijas kāpj uz rezultātiem, savukārt Merck
MRK,
+ 4.94%
arī palielināja savus ienākumus. Eli Lilija
LLY,
+ 4.27%
is mītiņš uz sitiena, kopā ar McDonalds
MCD,
+ 2.85%.
Twitter akcijas rallijs pēc pirmajā pārskatā lietotāju izaugsmes prognozes kopš Tesla
TSLA,
-0.45%
Izpilddirektora Elona Muska pārņemšanas piedāvājums. Qualcomm
QCOM,
+ 9.69%
ir arī augšup uz optimistiskiem rezultātiem. Izņemot Apple
AAPL,
+ 4.52%
(priekšskatījums) un Amazon
AMZN,
+ 4.65%
(priekšskatījums), Gileāda
ZELTS,
-0.05%
un VeriSign ziņos pēc slēgšanas.

Akcija Facebook mātes Meta platformās
FB,
+ 17.59%
ir straujš peļņas beat, pat tad, kad pārdošanas apjomi lēnākais pēdējo desmit gadu laikā. Teladoc krājums
TDOC,
-40.15%
pēc tam ir samazinājies par 41%. vāja peļņas prognoze un lielas vērtības samazināšanās maksa.

Atzinums: Facebook ieņēmumi nebija tik slikti, kā baidījās, taču tie joprojām bija diezgan slikti

ASV iekšzemes kopprodukts pirmajā ceturksnī bija vājāks, nekā gaidīts, samazinoties par 1.4%, salīdzinot ar 6.9% pieaugumu 5,000. ceturksnī. Iknedēļas bezdarbnieku pieteikumu skaits samazinājās par XNUMX. Tuvojas piektdien, Fed iecienītākais inflācijas rādītājs.

Krievijas uzbrukumi Ukrainas austrumos ir saasinājušies, Eiropas Savienībai cenšoties neļaut dalībvalstīm pakļauties Maskavas prasībām par gāzes maksājumiem rubļos pēc Polijas un Bulgārijas pārtraukšanas. Tikmēr Starptautiskā plānotā vecāku organizācija Ukrainā ir nosūtījusi tūkstošiem tablešu pēc rīta. pieaug ziņas par krievu karavīru veiktajām izvarošanām.

Tirgi

Krājumi
DJIA,
+ 1.85%

SPX,
+ 2.47%
ir augstāks, kuru vadīja Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.06%,
kā obligāciju ienesīgums
TMUBMUSD10Y,
2.836%

TMUBMUSD02Y,
2.637%
cel, kamēr eļļa
CL00,
+ 3.20%

BRN00,
+ 0.07%
is slīdēšana. Dolārs
DXY,
+ 0.65%
pieaug pret lielākajiem konkurentiem ar Japānas jenu
USDJPY,
+ 1.87%
hitting divu desmitgažu zemākais līmenis Japānas Bankas ārprātīgā nostāja un neierobežots obligāciju pirkšanas solījums.

Stickers

6:XNUMX pēc austrumu laika šīs bija visvairāk meklētās vietnes MarketWatch.

Izlases gadījumi

4,500 gadus veca skaistuma dievietes statuja ar čūskas vainagu, atrasts Gazas joslā.

Zemes vismazāk attīstītā valsts izaudzēja 200 miljonus koku.

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Vai vēlaties vairāk par nākamo dienu? Reģistrējieties The Barron's Daily, rīta instruktāža investoriem, ieskaitot ekskluzīvus Barron's un MarketWatch rakstnieku komentārus.