BP publicē rekordlielu peļņu 2022. gadā. Vai jums vajadzētu iegādāties tā akcijas šodien?

Pēc paziņojuma par rekordlielu peļņu 100. gadā otrdien BP akciju cena bija FTSE 2022 vadošais kāpums.

Ar 507 pensiem par akciju naftas galvenā cena pēdējā dienā bija par 6% augstāka.

BP akcijas uz papīra izskatās ārkārtīgi lētas. Viņi tirgojas ar nākotnes cenas un peļņas (P/E) attiecību 5.7 reizes. FTSE 100 pārspējošs 4.4% dividenžu ienesīgums ir papildu saldinātājs vērtspapīru investoriem.

Vai fosilā kurināmā uzņēmums pašlaik ir pārāk lēts, lai palaistu garām?

Ierakstiet peļņu

Šodienas pilna gada atjauninājumā BP paziņoja, ka pamatā esošā aizstāšanas izmaksu (RC) peļņa pagājušajā gadā strauji pieauga līdz visu laiku augstākajam līmenim – 27.7 miljardiem USD. Šī ir vairāk nekā divas reizes lielāka nekā 12.8 miljardu dolāru peļņa, kas tika reģistrēta 2021. gadā.

Naftas sektora peļņa pēc iebrukuma Ukrainā ir palielinājusies. Pagājušajā gadā bažas par ierobežoto piedāvājumu izspieda jēlnaftas cenas, un Brent etalons 10. gadā pieauga par aptuveni 2022%.

Tomēr pēdējā ceturkšņa laikā cenas nostabilizējās. Līdz ar to BP pamatā esošā RC peļņa samazinājās līdz 4.8 miljardiem USD. Tas ir strauji samazinājies no USD 8.2 miljardiem iepriekšējos trīs mēnešos.

Bagāts ar skaidru naudu

Tikmēr BP pamatdarbības naudas plūsma pieauga līdz 40.9 miljardiem USD 2022. gadā salīdzinājumā ar USD 23.6 miljardiem gadu iepriekš. Rezultātā tīrais parāds samazinājās līdz 21.4 miljardiem ASV dolāru no 30.6 miljardiem ASV dolāru 2021. gadā.

Šis bilances uzlabojums mudināja BP palielināt ceturtā ceturkšņa dividendes par 10% līdz 6.61 ASV centam par akciju. Tā arī paziņoja par plāniem atpirkt akcijas 2.75 miljardu dolāru vērtībā.

Tas ir jaunākais akciju atpirkšanas virknē no uzņēmuma pēc naftas cenu sprādziena.

“Spēcīga atdeve”

BP izpilddirektors Bernards Lūnijs komentēja, ka "mēs stiprinam BP ar mūsu visu laiku spēcīgāko augšējo rūpnīcu uzticamību un zemākajām ražošanas izmaksām 16 gadu laikā, palīdzot gūt spēcīgu peļņu un samazināt parādus jau vienpadsmito ceturksni pēc kārtas."

Viņš piebilda, ka "mēs nodrošinām savus akcionārus... ar atpirkšanu un pieaugošām dividendēm. Tas ir tieši tas, ko mēs teicām, ka darīsim un turpināsim darīt.

3 iemesli, lai izvairītos no BP akcijām

BP 2022. gadā ir bijis daudz ko svinēt. Un pašreizējās cenās tās akcijas nodrošina ārkārtīgi pievilcīgu vērtību. Taču es uzskatu, ka uzņēmuma pašreizējais novērtējums atspoguļo augsto riska līmeni, ar kuru tas joprojām saskaras.

Pirmkārt, naftas cenu tuvākā laika perspektīva ir ļoti neskaidra. Pastāvīgās bažas par piegādi varētu atbalstīt melnā zelta cenas, kamēr vien turpināsies karš Ukrainā. Taču tad, globālajai ekonomikai krītot, pieprasījums var kristies.

Otrkārt, BP bufera rezultāti, kā arī Shell rezultāti šīs nedēļas sākumā, ir radījuši aicinājumus Apvienotās Karalistes valdībai iekasēt neparedzētu nodokli FTSE 100 naftas ražotājiem. Pagājušajā nedēļā Shell 39.9. gadā reģistrēja rekordlielu koriģēto peļņu 2022 miljardu dolāru apmērā.

Nīls Šahs, Edison Group satura un stratēģijas izpilddirektors, komentē, ka "šo ieņēmumu ārkārtējais apmērs neapšaubāmi vēlreiz radīs jautājumu par to, kā valdības visā pasaulē izskata nodokļus Big Oil."

Dzīves dārdzības krīzei ieilgstot un Lielbritānijas valdošajai konservatīvo partijai turpina piesātināt vēlēšanu iecirkņus, spiediens uz premjerministru Riši Sunaku rīkoties pieaug. Mājsaimniecību elektroenerģijas rēķinu kāpums aprīlī vēl vairāk palielinās zvanu skaitu.

Visbeidzot, uz naftu orientēti uzņēmumi, piemēram, BP, saskaras ar ilgtermiņa problēmām, jo ​​turpinās pāreja uz zaļo enerģiju. Uzņēmums pēdējos gados ir ieguldījis lielus ieguldījumus atjaunojamos enerģijas avotos un alternatīvās enerģētikās, piemēram, ūdeņražā. Taču nafta un gāze turpina palielināt ieņēmumus un turpinās to darīt arī pārskatāmā nākotnē.

Patiešām, šodien BP paziņoja, ka plāno tērēt 8 miljardus ASV dolāru gadā savām naftas un gāzes operācijām līdz 2030. gadam. Tas ir tas pats, kas plāno izmantot zaļākus enerģijas avotus. Kā potenciālais investors es gribētu meklēt lielāku daļu, ko veltīt atjaunojamiem enerģijas avotiem un citiem tīriem avotiem.

Ņemot vērā visas lietas, es uzskatu, ka FTSE 100 investoriem šobrīd ir labākas vērtības akcijas, ko iegādāties.