BP akciju cena pēc peļņas pārvarēja galveno šķērsli: esiet piesardzīgs

BP (LON: BP) akciju cenai otrdien klājās labi pēc tam, kad uzņēmums publicēja spēcīgus finanšu rezultātus. Akcijas pieauga par vairāk nekā 5% līdz augstākajam līmenim 509p, kas ir augstākais līmenis kopš 2019. gada novembra. Tās ir pieaugušas par vairāk nekā 172% no zemākā punkta Covid-19 pandēmijas laikā.

BP, lai samazinātu ieguldījumus tīrā enerģijā

enerģija uzņēmumiem 2022. gads bija spēcīgs, palīdzēja augstais naftas un dabas gāze cenas pēc Krievijas iebrukuma Ukrainā. Janvārī Chevron paziņoja par atšķirīgiem rezultātiem un palielināja savu akciju atpirkšanu līdz vairāk nekā 75 miljardiem USD. Un pagājušajā nedēļā Shell un ExxonMobil publicēja spēcīgus rezultātus, kā mēs rakstījām šeit.

Vai meklējat ātras ziņas, aktuālus padomus un tirgus analīzi?

Reģistrējieties Invezz biļetenam šodien.

Savos ceturtā ceturkšņa un visa gada rezultātos BP paziņoja, ka tā darbības brīvā naudas plūsma palielinājās attiecīgi līdz 13.5 miljardiem USD un 40 miljardiem USD. Tās naudas plūsmas pārpalikums ceturtajā ceturksnī pārsniedza attiecīgi USD 4 miljardus un 5 miljardus USD.

BP arī izdevās samazināt savu neto parādu līdz aptuveni 21.4 miljardiem ASV dolāru un palielināt dividendes par 10%. Uzņēmums arī paziņoja, ka atpirks akcijas 2.75 miljardu dolāru vērtībā. Kopš 21. gada ceturtā ceturkšņa tā ir palielinājusi dividendes par 2021%.

BP tīrā enerģija mainās

Vēl viens galvenais iemesls, kāpēc BP akciju cena pieauga, ir uzņēmuma investīciju samazināšana tīrā enerģijā. Izpilddirektors sacīja, ka uzņēmuma naftas un gāzes ieguve 2030. gadā būs aptuveni par 25% zemāka par 2019. gada līmeni. Pirms tam viņa mērķis bija 40%.

BP, Shell un citi Eiropas naftas un gāzes uzņēmumi ir bijuši agresīvāki, mainot savu biznesu, nekā to Amerikas vienaudži. Tas ir tāpēc, ka Eiropas lielie investori vairāk koncentrējas uz ESG nekā amerikāņi. 

Tajā pašā laikā Eiropas valdības, tostarp konservatīvā Apvienotā Karaliste, ir koncentrējušās uz neto nulles mērķu sasniegšanu. Shell pat ir bijis piespiedusi Nīderlandes tiesa mainīt savu biznesa modeli par labu komunālajiem pakalpojumiem.

Rezultātā BP ir ieguldījis lielus ieguldījumus atjaunojamos energoresursos, cenšoties kļūt par integrētu enerģijas uzņēmumu. Tomēr lielākajai daļai šo ieguldījumu būs vajadzīgs ilgāks laiks, lai tie nestu augļus. Tas izskaidro, kāpēc uzņēmuma vērtēšanas atšķirības starp Chevron un Exxon ir palielinājušās. BP EV līdz EBITDA ir 2.62, savukārt Chevron un Exxon ir attiecīgi 5.23 un 5.4. 

BP akciju cena saskaras ar riskiem

Nedēļas grafikā BP akciju cena veica spēcīgu bullish izrāvienu virs līmeņa, par kuru ir bijis grūti pacelties vairākas nedēļas. Tas ir arī pieaudzis līdz 78.6% Fibonacci Retracement līmenim. Ja tas nav viltus izlaušanās, tas nozīmē, ka akcijām ir vēl vairāk augšupvērsti, jo pircēji mērķē pretestību uz 550 p. 

Tomēr BP priekšā ir ievērojami riski. Pirmkārt, nav skaidrs, vai naftas cenas saglabāsies paaugstinātas 2023. gadā. Goldman Sachs analītiķi sagaida, ka Brent pieaugs līdz 100 USD bet daži analītiķi redz, ka tas samazinās. Turklāt Brent ir samazinājies par 41% no 2022. gada augstākā līmeņa. Tādējādi mēs varētu būt tuvu bullish cikla beigām.

Vēl viens risks ir uzņēmuma kapitāla sadales stratēģija, kas ietver ievērojamas atpirkšanas iespējas. Ja mēs tuvojamies cikla beigām, tas nozīmē, ka uzņēmums pērk pārāk dārgas akcijas.