Bafets atpirka šīs akcijas, taču mēs neatkāpjamies

Verizon (VZ) akcijas tiek tirgotas ceturtdien pēc ziņām, ka Vorena Bafeta Berkshire Hathaway (BRK.A). Ja esat ilgtermiņa ieguldītājs Verizon akcijās, piemēram, Bafets, akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 22%, kopš 57. gada beigās sasniedza gandrīz 2020 $. Iespējams, Bafets jautā sev, vai VZ akcijas var izsekot šai kustībai. un ja jā, cik ilgi tas prasīs. Atkarībā no atbildes tas varētu nozīmēt zaudētu iespēju Omahas Orākulam.

Uzdosim iepriekš minēto jautājumu nedaudz savādāk.

Vai mēs redzam, ka VZ akcijas virzās pāri 57 USD līmenim?

Īsā atbilde ir jā, visticamāk, ņemot vērā mūsu 55 USD cenu, bet, ņemot vērā Wall Street konsensa cenas mērķa pazemināšanos līdz 50 USD no 57 USD šī gada sākumā, iespējams, ka Bafets domā, ka būtu labāk samazināt zaudējumus un pārcelties. ieslēgts.

Protams, uzstāsies daži nīdēji, un daži pat vēlas salīdzināt Verizon ar AT&T (T), taču, lai gan abi piedāvā konkurējošus pakalpojumus, to bilances stāsta ļoti atšķirīgu stāstu. Pēc jūnija ceturkšņa AT&T parādu segums, skatoties pēc peļņas pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas/procentu izdevumiem, bija 6.9 reizes, savukārt Verizon šī attiecība bija 15.1 reizi. Vēl viena kritika norāda uz AT&T neseno dividenžu samazinājumu līdz 0.2775 USD par akciju ceturksnī no 0.52 USD.

Šī mēneša sākumā Verizon maksāja savu jaunāko 0.64 USD ceturkšņa dividendi, kas bija ceturtais šāds maksājums. Mēs atgādinām dalībniekiem Verizon pēdējo 15 gadu laikā ir palielinājusi dividendes, kas ietver ne tikai lielo lejupslīdi, bet arī pandēmiju. Ņemot vērā tā peļņas izredzes un tā dividenžu izmaksu attiecību, kas ir gandrīz 50%, izredzes ir augstas, uzņēmums paziņo par ceturkšņa dividenžu palielināšanu pašreizējā ceturkšņa pēdējā mēnesī. Dažu pēdējo gadu laikā šis paziņojums ir nācis septembra pirmajās dienās. Pat neliels pieaugums palielinātu 5.6% dividenžu ienesīgumu, ko pašlaik piedāvā akcijas, un tas, iespējams, piesaistīs investoru uzmanību, kas meklē vairāk aizsardzības spēles, ja ekonomika turpinās palēnināties.

Mēs esam vērojuši bezvadu biznesu pietiekami ilgi, lai zinātu, ka Verizon un AT&T ir gari cikli. Šajā gadījumā lejupslīdes cikls var būt nedaudz ilgāks nekā gaidīts, jo iepriekšējais augšupejas cikls bija garāks, burtiski bez pārtraukuma no 2020. gada. Tātad, kamēr akcijas ir samazinājušās un tagad testē ilgtermiņa atbalsta apgabalu pie 100 punkta. mēneša slīdošais vidējais rādītājs, mums vajadzētu redzēt, ka šis krājums samazinās — tā ir pirmā reize kopš 2010. gada, kad krājums ir sasniedzis šo mainīgo vidējo rādītāju — un galu galā palielināsies. Mēs būsim pacietīgi un gaidīšanas laikā turpināsim saņemt labu dividenžu ienesīgumu, kas pārsniedz 5%.

Portfelim ir neliela VZ akciju pozīcija, un, saglabājot vienu no mūsu stratēģijām, mēs tiecamies to papildināt ar atvilkumiem. Tas ir kaut kas, ko mēs apsvērtu, jo īpaši tāpēc, ka akcijas ir sasniegušas vidējo dividenžu ienesīgumu 5.1%, kas nozīmē 51 USD akcijas cenu.