Atkarībā no jūsu kā investora perspektīvas 2022. gads ir bijis nevainojams vētra vai lieliska iespēja.
Federālo rezervju sistēmas straujais procentu likmju paaugstinājums un citi stingrāki soļi, lai cīnītos ar inflāciju, ir ievērojami pazeminājuši akciju un obligāciju cenas. Ja jūs zaudējat miegu īslaicīgas lejupslīdes dēļ, tas ir bijis šausmīgs gads. Bet, ja jūs nepārtraukti iepludāt naudu tirgū, lai izveidotu ilgtermiņa ligzdas olu, jūs maksājat zemākas cenas, iespējams, uzlabojot veiktspēju.
Akciju tirgum šajā ciklā vissliktākais var būt beidzies, taču daudzi ekonomisti 2023. gadā sagaida vairāk sāpju, tostarp iespējamu lejupslīdi, kas radīs sliktus uzņēmumu finanšu rādītāju salīdzinājumus un vēl vairāk pazeminās akciju cenas.
Gregs Adams, fondu pārvaldnieka Alger kvantitatīvās un riska pārvaldības direktors, iesaka ieguldītājiem koncentrēties uz uzņēmumiem ar stabilām bilancēm un spēcīgu naudas plūsmu, lai izturētu grūtos laikus.
Alger atrodas Ņujorkā, un tās pārvaldīšanā ir 26 miljardu dolāru aktīvi. Adamss pārvalda 265 miljonu dolāru Algeras izaugsmes un ienākumu fondu
AGIZX,
+ 0.53%,
kura Morningstar Z klases akcijām (augstākais vērtējums) ir novērtējis piecas zvaigznes finanšu informācijas uzņēmuma kategorijā “Large Blend”. Tālāk ir sniegta informācija par fonda darbības rezultātiem.
Trīs uzņēmumu kategorijas, no kurām izvēlēties
Intervijas laikā Adams teica, ka investoriem šajā tirgū ir iespēja "paplašināt savu iespēju kopumu", vienlaikus samazinot risku, koncentrējoties uz uzņēmumiem, kas rada augstu brīvās naudas plūsmas līmeni - atlikušo naudas plūsmu pēc kapitāla tēriņiem.
Tā ir nauda, ko uzņēmumi var izmantot, lai izmaksātu vai palielinātu dividendes, atpirktu akcijas (kas, ja tas tiek darīts pietiekamā daudzumā, var palielināt peļņu uz vienu akciju un atbalstīt augstākas akciju cenas), paplašināties organiski vai iegādājoties, vai citiem korporatīvajiem mērķiem.
Alger Growth & Income Fund neaprobežojas tikai ar to uzņēmumu akcijām, kas maksā dividendes, taču Adams paskaidroja, ka viens no viņa mērķiem ir vadīt portfeli ar kopējo dividenžu ienesīgumu, kas aptuveni 1.4 reizes pārsniedz S&P 500.
SPX,
-0.07%
svērtā dividenžu ienesīgums, kas ir 1.76%, saskaņā ar FactSet.
Izvēloties akcijas fondam, Adams teica, ka viņš un Alger pētnieciskais personāls identificē uzņēmumus ar zemu parādu salīdzinājumā ar uzņēmuma vērtību, ar procentu maksājumiem, kurus var viegli segt ar naudas plūsmu. Viņi iedala atlasītos uzņēmumus trīs kategorijās:
- Dividenžu līderi — Tie ir uzņēmumi, kuru dividenžu ienesīgums krietni pārsniedz S&P 500. Verizon Communications Inc.
VZ,
+ 1.74%
ir piemērs ar dividenžu ienesīgumu 6.80%. Adams uzsvēra, ka viņa analīze ietver "brīvo naudas plūsmu pēc dividenžu izmaksas". - Dividenžu audzētāji "Šie uzņēmumi "pieaug dividendes ar patīkamu likmi, vai arī tie, iespējams, ir pastāvīgi palielinājuši to gadiem un gadiem, pat ja [pašreizējā] dividenžu likme nav augsta," sacīja Adams. Piemērs ir Home Depot Inc.
HD,
+ 0.65%,
kuras dividenžu ienesīgums ir 2.38%, un tā katru gadu palielina savus ikgadējos maksājumus "no pusaudža vecuma līdz vidējam vecumam", viņš teica. - "naudas plūsmas karaļi” — Intervijā Adams teica, ka viņš izmanto šo nosaukumu uzņēmumu kategorijai, kas rada augstu brīvas naudas plūsmas līmeni un kuru krājumiem ir pievilcīgas cenas. Viņš teica, ka Apple Inc.
AAPL,
-1.36%,
fonda lielākā līdzdalība 30. septembrī bija šajā kategorijā, pirms tas sāka izmaksāt dividendes 2012. gadā. Alphabet Inc.
GOOG,
-1.55%
GOOGL,
-1.47%
ir piemērs uzņēmumam, kas pašlaik ir šajā kategorijā.
"Bieži vien ir uzņēmumi, kas varētu iekļauties jebkurā no spaiņiem," sacīja Adams.
Trīs akcijas, ko tur Alžēras izaugsmes un ienākumu fonds
AbbVie Inc akcijas.
ABBV,
-0.18%
šogad ir pieauguši par 20%, neskaitot dividendes, bet Adams joprojām redz akciju "saprātīgu augšupvērstu". Dividenžu ienesīgums ir 3.65%.
Adams teica, ka daži investori ir noraizējušies par ģenērisko konkurenci AbbVie Humira medikamentiem artrīta ārstēšanai. Tomēr dažu citu artrīta medikamentu pārdošanas apjoms pieaug, viņš teica. Adams arī teica, ka AbbVie pretgrumbu medikaments Botox "ir diezgan labi saglabājis tirgus daļu".
Home Depot šogad ir krities par 23%, jo pieaugošās procentu likmes ir izraisījušas ASV mājokļu tirgus satricinājumu. "Tā būs stingrāka vide uzņēmumam Home Depot, taču, ņemot vērā akciju atkāpšanos, mēs redzam saprātīgu augšupeju," sacīja Adams. Viņš piebilda, ka cilvēki turpinās tērēt, lai uzturētu vai uzlabotu savas mājas.
Alphabet A klases akcijas šogad ir samazinājušās par 38%, kas, pēc Adamsa teiktā, ir atspoguļojis "izaugsmes nosaukumu vērtējumu saspiešanu" un reklāmas izdevumu samazināšanos. Taču viņš uzskata, ka uzņēmums ir labi pozicionēts ilgtermiņā, jo korporatīvajā vidē tā mākoņpakalpojumi ir visuresoši.
Fonda lielākā daļa
Šeit ir Alger Growth & Income Fund 10 lielākās līdzdalības (no 76) uz 30. septembri — tas patiesībā ir deviņu uzņēmumu saraksts, jo fondam pieder Alfabēta A un C klases akcijas.
| Uzņēmums | Svārsts | Portfeļa daļa | Dividenžu ienesīgums |
| Apple Inc. | AAPL,
-1.36% | 8.4% | 0.70% |
| Microsoft Corp | MSFT,
-0.33% | 8.3% | 1.14% |
| United Health Group Inc. | UNH,
+ 0.70% | 3.4% | 1.24% |
| Alfabēts Inc. A klase | GOOGL,
-1.47% | 3.0% | 0.00% |
| Home Depot Inc. | HD,
+ 0.65% | 2.6% | 2.38% |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
+ 0.58% | 2.5% | 3.05% |
| Alfabēts Inc. C klase | GOOG,
-1.55% | 2.5% | 0.00% |
| Morgan Stanley | JAUNKUNDZE,
-0.43% | 2.5% | 3.60% |
| Amazon.com Inc. | AMZN,
-1.04% | 2.4% | 0.00% |
| AbbVie Inc. | ABBV,
-0.18% | 2.3% | 3.63% |
| Avots: FactSet |
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu. Lasīt Tomija Kilgora detalizēts ceļvedis, kas sniedz daudz informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.
Fonda darbība
Tālāk ir sniegts 2021. gada ienesīguma un vidējā gada ienesīguma salīdzinājums līdz 21. decembrim dažādos periodos starp fondu, S&P 500 un Morningstar's Large Blend fondu kategoriju.
| | Kopējā atdeve - 2022. gads | Vidējā gada atdeve – 3 gadi | Vidējā gada atdeve – 5 gadi | Vidējā gada atdeve – 10 gadi |
| Alžēras izaugsmes un ienākumu fonds – Z klase | -13.6% | 9.5% | 10.0% | 12.3% |
| S&P 500 | -18.0% | 7.8% | 9.4% | 12.5% |
| Morningstar Large Blend kategorija | -16.9% | 7.0% | 8.2% | 11.3% |
| Avoti: Morningstar, FactSet |
Nepalaid garām: Teslas akciju kritums ir bijis slikts. Taču šis uzņēmums 2022. gadā ir iznīcinājis vairāk investoru bagātības.
Pērciet tikai spēcīgāko uzņēmumu akcijas, lai nopelnītu naudu 2023. gadā, tostarp "naudas plūsmas karaļi", saka šis piecu zvaigžņu fondu pārvaldnieks.
Atkarībā no jūsu kā investora perspektīvas 2022. gads ir bijis nevainojams vētra vai lieliska iespēja.
Federālo rezervju sistēmas straujais procentu likmju paaugstinājums un citi stingrāki soļi, lai cīnītos ar inflāciju, ir ievērojami pazeminājuši akciju un obligāciju cenas. Ja jūs zaudējat miegu īslaicīgas lejupslīdes dēļ, tas ir bijis šausmīgs gads. Bet, ja jūs nepārtraukti iepludāt naudu tirgū, lai izveidotu ilgtermiņa ligzdas olu, jūs maksājat zemākas cenas, iespējams, uzlabojot veiktspēju.
Akciju tirgum šajā ciklā vissliktākais var būt beidzies, taču daudzi ekonomisti 2023. gadā sagaida vairāk sāpju, tostarp iespējamu lejupslīdi, kas radīs sliktus uzņēmumu finanšu rādītāju salīdzinājumus un vēl vairāk pazeminās akciju cenas.
Gregs Adams, fondu pārvaldnieka Alger kvantitatīvās un riska pārvaldības direktors, iesaka ieguldītājiem koncentrēties uz uzņēmumiem ar stabilām bilancēm un spēcīgu naudas plūsmu, lai izturētu grūtos laikus.
Alger atrodas Ņujorkā, un tās pārvaldīšanā ir 26 miljardu dolāru aktīvi. Adamss pārvalda 265 miljonu dolāru Algeras izaugsmes un ienākumu fondu
+ 0.53% ,
AGIZX,
kura Morningstar Z klases akcijām (augstākais vērtējums) ir novērtējis piecas zvaigznes finanšu informācijas uzņēmuma kategorijā “Large Blend”. Tālāk ir sniegta informācija par fonda darbības rezultātiem.
Trīs uzņēmumu kategorijas, no kurām izvēlēties
Intervijas laikā Adams teica, ka investoriem šajā tirgū ir iespēja "paplašināt savu iespēju kopumu", vienlaikus samazinot risku, koncentrējoties uz uzņēmumiem, kas rada augstu brīvās naudas plūsmas līmeni - atlikušo naudas plūsmu pēc kapitāla tēriņiem.
Tā ir nauda, ko uzņēmumi var izmantot, lai izmaksātu vai palielinātu dividendes, atpirktu akcijas (kas, ja tas tiek darīts pietiekamā daudzumā, var palielināt peļņu uz vienu akciju un atbalstīt augstākas akciju cenas), paplašināties organiski vai iegādājoties, vai citiem korporatīvajiem mērķiem.
Alger Growth & Income Fund neaprobežojas tikai ar to uzņēmumu akcijām, kas maksā dividendes, taču Adams paskaidroja, ka viens no viņa mērķiem ir vadīt portfeli ar kopējo dividenžu ienesīgumu, kas aptuveni 1.4 reizes pārsniedz S&P 500.
-0.07%
SPX,
svērtā dividenžu ienesīgums, kas ir 1.76%, saskaņā ar FactSet.
Izvēloties akcijas fondam, Adams teica, ka viņš un Alger pētnieciskais personāls identificē uzņēmumus ar zemu parādu salīdzinājumā ar uzņēmuma vērtību, ar procentu maksājumiem, kurus var viegli segt ar naudas plūsmu. Viņi iedala atlasītos uzņēmumus trīs kategorijās:
VZ,
ir piemērs ar dividenžu ienesīgumu 6.80%. Adams uzsvēra, ka viņa analīze ietver "brīvo naudas plūsmu pēc dividenžu izmaksas".
HD,
kuras dividenžu ienesīgums ir 2.38%, un tā katru gadu palielina savus ikgadējos maksājumus "no pusaudža vecuma līdz vidējam vecumam", viņš teica.
AAPL,
fonda lielākā līdzdalība 30. septembrī bija šajā kategorijā, pirms tas sāka izmaksāt dividendes 2012. gadā. Alphabet Inc.
GOOG,
GOOGL,
ir piemērs uzņēmumam, kas pašlaik ir šajā kategorijā.
"Bieži vien ir uzņēmumi, kas varētu iekļauties jebkurā no spaiņiem," sacīja Adams.
Trīs akcijas, ko tur Alžēras izaugsmes un ienākumu fonds
AbbVie Inc akcijas.
-0.18%
ABBV,
šogad ir pieauguši par 20%, neskaitot dividendes, bet Adams joprojām redz akciju "saprātīgu augšupvērstu". Dividenžu ienesīgums ir 3.65%.
Adams teica, ka daži investori ir noraizējušies par ģenērisko konkurenci AbbVie Humira medikamentiem artrīta ārstēšanai. Tomēr dažu citu artrīta medikamentu pārdošanas apjoms pieaug, viņš teica. Adams arī teica, ka AbbVie pretgrumbu medikaments Botox "ir diezgan labi saglabājis tirgus daļu".
Home Depot šogad ir krities par 23%, jo pieaugošās procentu likmes ir izraisījušas ASV mājokļu tirgus satricinājumu. "Tā būs stingrāka vide uzņēmumam Home Depot, taču, ņemot vērā akciju atkāpšanos, mēs redzam saprātīgu augšupeju," sacīja Adams. Viņš piebilda, ka cilvēki turpinās tērēt, lai uzturētu vai uzlabotu savas mājas.
Alphabet A klases akcijas šogad ir samazinājušās par 38%, kas, pēc Adamsa teiktā, ir atspoguļojis "izaugsmes nosaukumu vērtējumu saspiešanu" un reklāmas izdevumu samazināšanos. Taču viņš uzskata, ka uzņēmums ir labi pozicionēts ilgtermiņā, jo korporatīvajā vidē tā mākoņpakalpojumi ir visuresoši.
Fonda lielākā daļa
Šeit ir Alger Growth & Income Fund 10 lielākās līdzdalības (no 76) uz 30. septembri — tas patiesībā ir deviņu uzņēmumu saraksts, jo fondam pieder Alfabēta A un C klases akcijas.
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu. Lasīt Tomija Kilgora detalizēts ceļvedis, kas sniedz daudz informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.
Fonda darbība
Tālāk ir sniegts 2021. gada ienesīguma un vidējā gada ienesīguma salīdzinājums līdz 21. decembrim dažādos periodos starp fondu, S&P 500 un Morningstar's Large Blend fondu kategoriju.
Nepalaid garām: Teslas akciju kritums ir bijis slikts. Taču šis uzņēmums 2022. gadā ir iznīcinājis vairāk investoru bagātības.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/buy-shares-of-only-the-strongest-companies-to-make-money-in-2023-included-the-kings-of-cash-flow- saka-this-five-star-fund-manager-11672149843?siteid=yhoof2&yptr=yahoo