Pagājušā nedēļa beidzās ar sliktāko dienu banku akcijām kopš 2008. gada finanšu krīzes. Silikona ielejas bankas, valsts 16. lielākās banku firmas un Kalifornijas tehnoloģiju pasaules jaunizveidotā uzņēmuma pirmā aizdevēja, sabrukums ir izraisījis bažas par lielāka banku darbība vai pat sistēmisku finanšu problēmu atkārtošanās.
Tās ir vissliktākās bažas, taču saskaņā ar Goldman Sachs galvenā kredītu stratēģa Lotfi Karoui teikto, šīs bailes var būt pārspīlētas.
“Mēs domājam, ka izplatīšanās risks no mazām uz lielām bankām ir neliels, ņemot vērā reģionālo banku zemo īpatsvaru IG tirgū. Tāpat arī kapitāla vai likviditātes notikuma risks lielo banku vidū ir neliels. Mēs atkārtojam savu liekā svara ieteikumu šai nozarei un izmantotu jebkuru lielu izpārdošanu kā iespēju palielināt risku," sacīja Karoui.
Uz šī fona Goldman analītiķi ir ieteikuši banku akcijas, kuras viņi uzskata par potenciāliem ieguvējiem investoriem, kuri izmanto cenu krituma priekšrocības. Mēs sīkāk aplūkosim divus no šiem akciju piedāvājumiem.
Charles Schwab (SCHW)
Pirmā banku iestāde, kuru apskatīsim, ir pazīstams vārds Čārlzs Švābs. Šī ir ASV lielākā publiski tirgotā ieguldījumu pakalpojumu sabiedrība, kuras klientu aktīvi 7.05. gada beigās bija 2022 triljoni USD. Uzņēmumam kopumā ir 34 miljoni brokeru kontu, kas atbilst tās reputācijai, padarot ieguldījumus akcijās pieejamākus lielai daļai mazumtirdzniecības uzņēmumu. investoriem. Šajā nišā Schwab darbojas gan kā ieguldījumu pārvaldnieks, gan kā atlaižu brokeris un piedāvā saviem klientiem pilnu banku un investīciju pakalpojumu klāstu.
Pagājušā gada janvārī Schwab ziņoja par atšķirīgiem 2022. gada pēdējā ceturkšņa un visa gada finanšu rezultātiem. Ceturkšņa neto augšējā līnija 5.49 miljardu ASV dolāru apmērā bija par 17% vairāk nekā iepriekšējā gadā, taču par 60 miljoniem ASV dolāru pietrūka vienprātības. Koriģētā EPS 1.07 ASV dolāri bija par 24% vairāk nekā iepriekšējā gadā, bet zem vienprātības aplēses par 1.09 ASV dolāriem.
Gada līmenī Schwab neto ieņēmumi bija 20.7 miljardi USD, kas ir par 12% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Koriģētie neto ienākumi pieauga par 19% gadā, sasniedzot 7.9 miljardus ASV dolāru, un koriģētā EPS pieauga par 20% gadā, sasniedzot 3.90 ASV dolārus. 428. gadā Schwab ieguva jaunus aktīvus 2022 miljardu dolāru vērtībā un pievienoja vairāk nekā 4 miljonus jaunu klientu kontu. Vienā no uzņēmuma kritējiem tā ziņoja, ka jaunos pievienotos aktīvus kompensēja zemākas pagājušā gada tirgus vērtības, kā rezultātā kopējais turēto aktīvu apjoms samazinājās par gadu.
Apliecinot vadības uzticību, Schwab paziņoja par savu pēdējo parasto akciju dividendi. Maksājums, kas tika veikts 24. februārī, tika palielināts par 14%, salīdzinot ar iepriekšējo ceturksni, līdz 25 centiem par parasto akciju. Ar šo likmi 1 USD gada maksājums dod 1.7%. Uzņēmumam ir bijusi uzticamu dividenžu maksājumu vēsture, sākot ar 1990.
Schwab akcijas uzrādīja spēcīgu reakciju uz SVB sabrukumu, pēdējo divu tirdzniecības sesiju laikā samazinoties par 23%.
Goldman 5 zvaigžņu analītiķis Aleksandrs Blošteins koncentrējas uz Schwab perspektīvām, norādot, ka uzņēmumam ir "pietiekami likviditāte, lai apmierinātu klientu vajadzības, nepiespiežot pārdot savu AFS portfeli".
"Mēs lēšam, ka pamata noguldījumu aizplūde janvārī bija nedaudz sliktāka nekā 2022. gada mēneša vidējais apjoms, un kumulatīvais kritums no 1. ceturkšņa līdz janvāra beigām bija ~22%. Lai gan mēs domājam, ka SCHW nesen izsniegtais augstāku izmaksu finansējums, visticamāk, ietekmēs NIR 25. 1. pusgadā, vadība atkārtoti apstiprināja savas cerības uz šo iekārtu īslaicīgu izmantošanu, un mēs neredzam finansējuma/likviditātes problēmas, kas būtu kļuvušas aktuālākas ar dažiem finanšu līdzekļiem. institūcijām, kā šeit ir pamatots. Pēc mūsu domām, akciju vērtībai samazinoties [23]% kopš gada sākuma, riska/atlīdzības attiecība joprojām ir pievilcīga, ”sacīja Blosteins.
Blosteins kvantificē savu nostāju ar akciju pirkšanas reitingu un 98 USD mērķi, kas liecina par pārliecību par 67% viena gada pieauguma potenciālu. (Lai noskatītos Blošteina sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Kopumā Schwab apgalvo, ka ir saņēmuši 15 nesenus analītiķu vērtējumus, tostarp 11 pirkumus, 3 aizturēšanu un vienu pārdošanu, lai panāktu vienprātīgu vērtējumu par vidējo pirkumu. Akcijas tiek tirgotas par USD 58.70, un to vidējā cena USD 90.13 nozīmē viena gada pieaugumu par 53.5%. (Skat SCHW akciju prognoze)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
Nākamais ir banku nozarē mazāk pazīstams vārds, Bermudu salās bāzētā NT Butterfīldas banka. Šī banka, kuras tirgus vērtība ir 1.5 miljardi ASV dolāru, iekļauj to mazo uzņēmumu kategorijā, un tā apkalpo klientus ar labiem klientiem Šveicē, Apvienotajā Karalistē un Singapūrā, kā arī Bermudu salās, Kaimanu salās, Bahamu salās un Normandijas salās. Banka piedāvā plašu specializētu finanšu un bagātības pārvaldības pakalpojumu klāstu, kā arī mājokļa īpašuma aizdevumus Apvienotajā Karalistē.
Baterfīldam izdevās sastādīt stabilu 4Q22 pārskatu, pārspējot prognozes gan augšējā, gan apakšējā rindā. Salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu ieņēmumi pieauga par 17.7%, sasniedzot 148.5 miljonus ASV dolāru, pārspējot vienprātīgo aplēsi par 5.24 miljoniem ASV dolāru. Ne-GAAP EPS 1.27 USD apmērā arī pārsniedza analītiķu prognozi 1.14 USD.
Aplūkojot 2022. gadu kopumā, Baterfīlda uzrādīja neto ieņēmumus 549.3 miljonu ASV dolāru apmērā, kas ir par 10% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, savukārt uzņēmuma zemākie tīrie ienākumi bija 214 miljoni ASV dolāru, kas ir vēl iespaidīgāks 31% pieaugums gadā. Visa gada atšķaidītā EPS uzrādīja tādu pašu 31% uzlabojumu salīdzinājumā ar gadu.
Investoriem jāatzīmē, ka Baterfīlds kopš 44. gada vasaras ir veicis parasto parasto akciju dividenžu maksājumu 2019 centu apmērā ceturksnī. Nākamā izmaksa ir noteikta 14. martā, un ikgadējais maksājums 1.76 ASV dolāru apmērā nodrošina 5.85 lielākus ienākumus. %.
Tāpat kā iepriekš minētais Schwab, šķiet, ka šī ir fundamentāli stabila banka, kuru pagājušajā nedēļā skāra pēkšņa krīze. Piektdienas beigās Butterfīldas akcijas samazinājās par vairāk nekā 14.5% no trešdienas līmeņa.
Tas ir kritums, ko Goldman Sachs ieteiktu, un šo viedokli apstiprina analītiķa Vila Nensa nesenā informācija par šīm akcijām.
“Mēs saskatām vairākus iemeslus, lai būtu pozitīvi, jo 1) mgmt norāda uz turpmāku NIM paplašināšanos dažos nākamajos ceturkšņos, jo uzņēmums izvieto lieko likviditāti vērtspapīros ar lielāku ienesīgumu, 2) uzņēmums tagad tuvojas mērķa līmenim TCE/TA un visticamāk, atsāks akciju atpirkšanu, palielinot jau tā pievilcīgās 5% dividendes un 3) ieņēmumus no nodevām, kas būs daudz lielāki, nekā gaidīts, un, lai gan tas, visticamāk, gūs labumu no zināmiem atsākošiem šķēršļiem uzņēmuma tirgos, mēs uzskatām, ka tas ir viens no pirmās pazīmes, kas liecina par “normālāku” maksu ienākumu līmeni, pēc vairāku gadu ceļojumu ierobežojumiem uzņēmuma salu tirgos,” rakstīja Nenss.
"Mēs uzskatām, ka NTB ir pievilcīgs holdings uz ienākumiem orientētiem investoriem, kas piedāvā stabilas ~[6]% dividendes un pievilcīgas kapitāla sadales iespējas no akciju atpirkšanas," rezumēja analītiķis.
Sekojot šim priekšnoteikumam, Nensa novērtē NTB akciju pirkumu ar mērķi 41 $, kas liecina par 36% pieaugumu nākamajiem 12 mēnešiem. (Lai noskatītos Nensa sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Kopumā šķiet, ka iela ir vienā līnijā ar šīs ielas buļļiem. Nesen ir 4 analītiķu atsauksmes par Butterfield, un visi četri piekrīt, ka tās ir pērkamas akcijas, tādējādi Strong Buy vienprātīgais vērtējums ir vienprātīgs. Vidējā mērķa cena ir 41.50 USD, un tas nozīmē viena gada kāpuma potenciālu ~ 38% apmērā no pašreizējās tirdzniecības cenas 30.09 USD. (Skat NTB akciju prognoze)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai par pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, rīks, kas apvieno visus TipRanks kapitāla ieskatus.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html