Pērciet iegremdējamo vai pārdodiet "izgriezto"?: Kas notiks tālāk, S&P 500 pārbaudot lāču tirgus teritoriju

Šādas izmaiņas tika novērotas pagājušajā nedēļā, kad krājumi kritās, investoru bažām par patērētāju tēriņu tendencēm, sacīja Kristofers telefona intervijā.

"Tirgus beidzot sāk noteikt cenu reāli recesijas laikā," viņš teica.

Pagaidām patērētāju noskaņojums ir izrādījies tikpat grūti nosakāms kā ienākšana un iziešana tirgū.

Šo lejupslīdi ir bijis "ļoti grūti pārvarēt," telefona intervijā sacīja Dž.Dž.Kinahans, tiešsaistes brokeru firmas Tastytrade Inc. galvenais tirgus stratēģis. “Tas ir tāpat kā ieiet un boksēties dienu no dienas, dabūt savu dibenu, bet tu vēl neesi izsists. Tāpēc jums ir jāiet atpakaļ un atkal jāiet kastē.

Akcijas vēl nav piedzīvojušas “lielo kritumu”, un tāpēc, ka tirgus ir neaizsargāts pret lāču tirgus ralliju, pārdot jebkādus "ripus", konsultēja investīciju stratēģus BofA Global Research 19. maija piezīmē. 

Piektdien indekss S&P 500
SPX,
+ 0.01%
tika tirgots lāču tirgus teritorijā, tomēr izvairījās no tās slēgšanas, jo tas izraisīja pieaugumu jauktā slēgšanas rezultātā ASV akcijām. Tomēr S&P 500 un citi nozīmīgie etaloni cieta vēl vienu nedēļu ar zaudējumiem ar Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
+ 0.03%
rezervējot astoto iknedēļas kritumu pēc kārtas garākā zaudējumu sērija kopš 1932. gada aprīļa.

18. maija piezīmē Wells Fargo Investment Institute paziņoja, ka pielāgo savas akciju vadlīnijas un cenu mērķus “iespējamai” lejupslīdei, uzlabojot komunālo pakalpojumu sektoru uz “neitrālu” no “visnelabvēlīgākā”. Saskaņā ar piezīmi komunālie pakalpojumi tiek uzskatīti par aizsardzības līdzekļiem, atšķirībā no patērētāju izvēles sektora, kuru Wells Fargo pazemināja uz “nelabvēlīgu” no “neitrāla”.

Patērētāju izvēles tiesības
SP500.25,
-1.53%
bija S&P 500 indeksa sektors ar sliktāko sniegumu piektdien, noslēdzoties ar zemāku līmeni un septīto nedēļu pēc kārtas ar savu garāko zaudējumu sēriju kopš 1996. gada jūlija, liecina Dow Jones tirgus dati. 

Lasīt: Mazumtirdzniecības akciju problēmas skāra patēriņa sektora ETF, jo S&P 500 tuvojas lāču tirgus teritorijai

Šeit ir Wells Fargo akciju sektora preferences, kā tas redzams tās 18. maija ziņojumā.

"Lipīga" inflācija

"Inflācija ietekmē pirktspēju," sacīja Kristofers. "Tas ir tik lipīgs," viņš teica, "ka tas kādu laiku paliks pie mums pat pēc tam, kad Fed paaugstinās likmes." 

Nepietiekama peļņa peļņas rezultātos, par kuriem ziņo Walmart Inc.
WMT,
+ 0.11%
un Target Corp.
TGT,
+ 1.26%
šī pagājušā nedēļa izraisīja investoru bažas, ka augstā inflācija samazina patērētāju tēriņus, vienlaikus ēdot uzņēmumu peļņas normas. Walmart akcijas pagājušajā nedēļā kritās par vairāk nekā 19%, bet Target - par aptuveni 29%.

Lasīt: Walmart saka, ka patērētāji tirgojas ar privātu preču zīmi, piemēram, piena produktiem un bekonu

"Diemžēl benzīna cenas maijā atkal pieauga līdz vēl vienam rekordaugstam līmenim, un, inflācijai pieaugot lielākajā daļā kategoriju, cilvēki tērē vairāk naudas, iegādājoties mazāk preču," sacīja Beta Ann Bovino, ASV galvenā S&P Global Ratings ekonomiste, maijā nosūtītajos komentāros. 17. 

Kad S&P koriģēja ASV mazumtirdzniecība aprīlī Attiecībā uz inflāciju "pēdējā gada laikā ir parādījusies biedējoša šķelšanās, kas tikai aprīļa laikā ir kļuvusi plašāka," sacīja Bovino.

"Pirktspēja ir samazināta, īpaši mājsaimniecībām ar zemiem ienākumiem," viņa teica. "Lai gan pandēmijas laikā uzkrātie ietaupījumi ir devuši mājsaimniecībām spilvenu, lai absorbētu šīs augstākās cenas, galu galā šie buferi izsīkst."

Lai gan darba tirgus joprojām ir spēcīgs, ASV jauno bezdarbnieku pieprasījumu skaits nedēļā, kas beidzās 14. maijā, pieauga līdz četru mēnešu maksimums. Kristofers sacīja, ka Wells Fargo Investment Institute uzskata, ka "viegla recesija" var sākties šī gada beigās. 

Viņi nav vieni.

"Mēs joprojām sagaidām, ka Fed politikas izraisītie finanšu nosacījumi, visticamāk, novedīs pie recesijas līdz 2023. gada beigām," 20. maijā raksta Deutsche Bank analītiķi ASV galvenā ekonomista Metjū Luceti vadībā. nedēļām ASV finanšu nosacījumi ir krasi stingrāki.

Šonedēļ investori iegūs jaunus ekonomikas datus par inflāciju, patēriņa izdevumiem un rīcībā esošajiem ienākumiem. The ASV ekonomikas kalendārs ietver arī lasījumus par patērētāju noskaņojumu, ASV ražošanu un pakalpojumiem, sākotnējiem bezdarba pieprasījumiem un Federālās atvērtā tirgus komitejas protokolus. pēdējā politikas sanāksme.

Nemierīgi investori

Lai gan investori ir nemierīgi, pēc "paniskas izpārdošanas" parasti veidojas akciju tirgus apakšējie rādītāji, un nesenais kritums līdz šim ir bijis "kārtīgs", norāda Tastytrade's Kinahan.

S&P 500 indekss šogad līdz piektdienai ir nokrities par aptuveni 18%, savukārt Dow ir noslīdējis par 14%, bet tehnoloģijām smags Nasdaq Composite – par aptuveni 27%, liecina FactSet.

Lasīt: S&P 500 šauri novērš lāču tirgu. Cik ilgi tie kalpo pēc ierašanās?

Ar bullish investoru objektīvu lāču tirgi ir saistīti ar "mežonīgu, bailīgu, distopisku cenu darbību", BofA investīciju stratēģi rakstīja savā piezīmē. “Lietotnē jau redzami lieli bojājumi”, un “inflācijas šoks” lielā mērā ir iekļauts kopā ar “likmju šoku”.

Tiklīdz “recesijas šoks” tiks izslēgts, “tiks noteikti zemākie līmeņi”, raksta stratēģi, atsaucoties uz bullish perspektīvu. 

Gan Kinahans, gan Velsa Fargo pārstāvis Kristofers brīdināja necensties noteikt tirgus laiku, Kinahans aprakstot jebkuru mēģinājumu sasniegt zemāko punktu kā “muļķu uzdevumu”.

Kristofers sacīja, ka investori varētu apsvērt iespēju izmantot nelielas skaidras naudas summas laika gaitā, tirgus nokrītot līdz jaunam minimumam, un iegādāties kvalitatīvas akcijas, lai samazinātu zaudējumus. "Ja jūs esat ilgtermiņa investors, jūs nevēlaties izņemt naudu no tirgus," viņš teica.

Pieaugot recesijas riskiem, Wells Fargo Investment Institute ir samazinājis savu S&P 500 mērķa cenu diapazonu gada beigās līdz 4,200-4,400 no 4,500-4,700, liecina tā ziņojums. Tas ir virs indeksa slēgšanas piektdienas 3,901.