Slaktiņš ir episks obligācijās Fed inflācijas kļūdas dēļ: Džims Bianko

No obligāciju tirgus satricinājumiem var nebūt izbēgšanas — pat akciju investoriem.

Tirgus pētnieks Džims Bjanko brīdina, ka kritiskā Federālo rezervju sistēmas politika mežonīgās inflācijas kontrolei radīs plašus zaudējumus Volstrītā.

"Galu galā tas atgriezīsies un kaitēs visiem finanšu aktīviem," CNBC sacīja Bianco Research prezidents.Ātrā nauda" ceturtdien.

Off White Pagājušā gada beigās akciju cenas kļuva lācīgasr, galvenokārt inflācijas risku dēļ. Viņš vaino Fed, ka tā pārāk ilgi gaidījusi, lai izbeigtu savu pandēmijas vieglās naudas politiku un paaugstinātu procentu likmes.

"Pagājušā gada aicinājums, ka inflācija būs labi ierobežota un pārejoša, neapšaubāmi ir viena no sliktākajām prognozēm Federālo rezervju sistēmas vēsturē," sacīja Bjanko. "Viņi tagad ir iestrēguši pie šīs īpaši agresīvās politikas, jo pirms gada viņi nesāka paaugstināt likmes ļoti nesteidzīgā tempā."

Viņš uztraucas par lielajām piedzīšanas izmaksām.

"Viņi nedomā izveidot smagu nosēšanos. Bet tas, ko viņi plāno darīt, ir cenu ierobežošana, ”sacīja Bianco. "Viņi vēlas zemāku inflāciju, un viņi gatavojas paaugstināt likmes, līdz samazināsies inflācija. Kā viņi to darīs? Viņi palēninās pieprasījumu.

Saskaņā ar Bianco teikto, Fed vienīgais risinājums ir ātri paaugstināt procentu likmes un panākt, lai turīgie cilvēki pārtrauktu tērēt. Obligāciju tirgus jau diskontē centrālās bankas iespējamos drosmīgos soļus.

"Obligāciju tirgus to saprot. Slaktiņš ir episks”, viņš rakstīja nesenā Twitter pavedienā. "Šis ir ne tikai sliktākais obligāciju tirgus mūsu karjerā (kopējā atdeve), bet arī vissliktākais mūsu mūžā."

Bianco, kurš redz 75% inflācijas iespējamību nākamo divu gadu laikā, nākamajā politikas sanāksmē, kas notiks no 50. līdz 3. maijam, sagaida kāpumu par 4 bāzes punktiem.

"Tas būs 50 [bāzes punkti] visu laiku, līdz Fed būtībā pārāk daudz paaugstinās likmes un kaut ko izjauks. Un tad tie būs galā. Bet viņi negrasās atgriezties pie 25 gadiem, ”viņš teica. "Ja akciju tirgus vēlas pacelties, varbūt viņiem vajadzētu runāt par 75, nevis 50."

Bianco apgalvo, ka Fed apzinās, ka likmes ir augstas.

"Viņi nevēlas radīt kļūdu citā virzienā, šobrīd būdami pārāk bailīgi. Tas tagad ir pa logu,” sacīja Bjanko. "Viņi nevēlas izveidot salauztu tirgu. Viņi nevēlas radīt lejupslīdi. Bet, kad jūs ejat pa šo ceļu un esat tik nelokāms, cenšoties ierobežot inflāciju, ir ļoti iespējams, ka jūs pieļausit kļūdu.

Atbildības noraidīšana