Carvana krājumi 100. gadā samazinājās gandrīz par 2022%.

Atslēgas

• Yahoo Finance paziņoja, ka Carvana savu finansiālo grūtību dēļ ir izpelnījusies neslavu kā gada sliktākā kompānija.
• Lielākie Carvana kreditori parakstījuši vienošanos par sadarbību iespējamās parādu restrukturizācijas gadījumā, kas liecinātu, ka pastāv bažas, ka lietotu automašīnu mazumtirgotājs varētu nonākt uz bankrota sliekšņa.
• Daudzi kritiķi domā, ka Carvana nebija sagatavojusies ekonomiskai lejupslīdei, jo cilvēki bija noraizējušies par Super Bowl reklāmai iztērēto naudas summu, Adesa iegādi, darbā pieņemšanas steigu un krājumu maiņas plānošanas trūkumu.

Carvana Co. (CVNA) dažu pēdējo gadu laikā ir kļuvusi par vadošo e-komercijas platformu lietotu transportlīdzekļu pirkšanai un pārdošanai tiešsaistē. Tagad izskatās, ka uzņēmums atrodas uz nopietnu finanšu grūtību sliekšņa.

Automašīnu mazumtirgotājs ir piedzīvojis vienu no leģendārākajiem šī gada kritumiem. Tās sabrukums ir pārsteidzošs, ja ņem vērā, kā lietotu automašīnu tirdzniecība 2021. gadā pieauga zemāku procentu likmju un rīcībā esošo ienākumu pieauguma dēļ.

Kad uzņēmums novembrī paziņoja par mazāku, nekā gaidīts, trešā ceturkšņa peļņu, nākamajā dienā tā krājumi kritās. Diemžēl kopš tā laika akciju cenas ir tikai turpinājušas kristies. Mēs skatīsimies uz Carvana prognozi 2023. gadā.

Kas notika ar Karvanu?

Pirms mēs pārbaudām nesenās problēmas ar Carvana, mums ir jākrāso attēls, lai redzētu, kas noveda pie lietotu automašīnu tirgotāja straujas pieauguma.

Carvana Piedāvāja unikālu biznesa modeli

Carvana trāpīja īstajā laikā, apvienojot tirdzniecību un skaidrus, augstvērtīgus tirdzniecības automātus, lai izvairītos no tradicionālā izplatītāju modeļa.

Platforma arī ļāva klientiem tiešsaistē iepirkties lietotus transportlīdzekļus, nodrošinot cenas bez kaulēšanās un piegādi mājās. Dažās vietās pat tika piedāvāti "tirdzniecības automāti", kas ieņēma vairākus līmeņus, ļaujot automašīnu pircējiem izvēlēties, ko viņi vēlas.

Šim modelim arī paveicās izturēt ar pandēmiju saistīto ierobežojumu laiku. Bija situācija, ka cilvēki vairāk bija mājās un viņiem bija lielāki rīcībā esošie ienākumi. Turklāt valdība pat pumpēja ekonomiku ar naudu.

Šie faktori kopā radīja cilvēkus vēlmi iegādāties transportlīdzekļus no savām mājām.

TryqPar Q.ai globālo tendenču investīciju komplektu | Q.ai – Forbes uzņēmums

Pandēmijas laikā pieauga lietotu automašīnu tirdzniecība

Pusvadītāju trūkuma dēļ, kas samazināja jaunu automašīnu piedāvājumu, lietotu automašīnu cenas 2021. gadā pieauga. Daudzi pircēji pārgāja uz lietotiem transportlīdzekļiem, jo ​​nevarēja iegūt jaunus.

Tas noveda pie tā, ka lietotu automašīnu inflācija 41. gada janvārī sasniedza rekordaugstu gada līmeni — 2022%, kas bija pozitīvi tādam uzņēmumam kā Carvana, jo tas nozīmēja, ka tie radīja vairāk ieņēmumu.

Jūnijā kopējā patērētāju inflācija sasniedza 9.1% augstāko līmeni, un kļuva skaidrs, ka Fed būs agresīvs pret likmju paaugstināšanu, lai palēninātu ekonomiku. Augstākas procentu likmes nozīmē, ka mazāk cilvēku var atļauties investēt jaunā riteņu komplektā.

Turklāt cilvēki ir piesardzīgi attiecībā uz tēriņiem, jo ​​pastāv bažas par a gaidāma recesija.

Pašreizējais stāvoklis Karvanā

Tuvojoties 2022. gada beigām, pastāv bažas, ka Carvana varētu nākties iesniegt bankrota pieteikumu. Kopš gada sākuma Carvana akciju vērtība ir samazinājusies par aptuveni 98%. Akcijas cena 52 nedēļu laikā ir USD 241.99 un zemākā vērtība — USD 3.55.

Bažas par iespējamu bankrotu sākās pēc Bloomberg ziņojuma, kurā teikts, ka daži no lielākajiem Carvana parādu turētājiem ir parakstījuši vienošanos, apņemoties sadarboties, risinot sarunas par iespējamo parāda restrukturizāciju.

Šie kreditori ir vienojušies sadarboties, lai panāktu lielāku ietekmi sarunās, jo parādu turētāji galvenokārt rūpējas par savas naudas atgūšanu.

Uzņēmumiem, kas strādā kopā, pieder 4 miljardi ASV dolāru no Carvana 6.3 miljardu dolāru parādiem. Tāpat tika ziņots, ka Carvana apspriežas ar juristiem un investīciju baņķieriem par iespējām pārvaldīt parādu slodzi, jo baumas par tās maksātspējas problēmām turpina pazemināt akciju cenu.

Parādu restrukturizācija ne vienmēr liecina, ka uzņēmums atrodas uz bankrota sliekšņa, un Carvana joprojām varētu atrast veidu, kā izpildīt savas saistības. Tomēr tas, ka kreditori parakstīja paktu, nešķiet daudzsološs Carvana nākotnei.

Galu galā nav analītiķu, kas būtu pārliecināti par uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Kas Carvanai sāp?

Lai gan daudziem uzņēmumiem šobrīd ir finansiāli zaudējumi makroekonomisko faktoru dēļ, kas ir ietekmējuši daudzas nozares, dažas problēmas Carvana ir salīdzinoši unikālas.

Lietotu automašīnu cenas ir samazinājušās

Lietoto transportlīdzekļu cenas pēdējā pusgada laikā ir samazinājušās. Manheimas lietoto transportlīdzekļu vērtības indekss, kas uzrauga ASV vairumtirdzniecības izsolēs pārdoto lietoto automašīnu cenas, novembrī piedzīvoja kritumu par 15.6% no janvāra rekordlīmeņiem.

Jauni transportlīdzekļi beidzot ir pieejami vairāk nekā vēsturiski zemākie. Pusvadītāju mikroshēmu trūkuma dēļ jaunu automašīnu ražošanas problēmas izraisīja ārkārtīgi zemus krājumus un augstākas cenas.

Jaunu automašīnu iegāde nodrošina arī patērētājiem vairāk iespēju, un izplatītāji varētu piedāvāt labākas finansēšanas iespējas.

Saskaņā ar Cox Automotive datiem, tiek lēsts, ka lietotu mazumtirdzniecības apjoms novembrī ir samazinājies par 1% salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi un ir par 10% mazāks nekā iepriekšējā gadā. Tāpat tiek lēsts, ka kopējais lietoto preču tirgus, visticamāk, beigs gadu, samazinoties par 12% salīdzinājumā ar 40.6 miljoniem 2021. gadā.

Lielākā problēma šajā sakarā ir tā, ka, tā kā Carvana pārdod lietotas automašīnas, viss biznesa modelis ir atkarīgs no tā, ka viņi pērk automašīnas par mazāku cenu, nekā tās pārdod, lai gūtu peļņu. Cita problēma ir tā, ka, krītoties lietotu automašīnu cenām, uzņēmums glabā krājumus, kas katru dienu samazinās.

Peļņas pārskats bija vājāks, nekā gaidīts

Carvana savu peļņas pārskatu paziņoja 3. novembrī, un vājāki rezultāti noveda pie akciju krituma. Tā ziņoja par ieņēmumiem 3.386 miljardu ASV dolāru apmērā, kas ir par 2.7% mazāk nekā gadā. Tas bija par 300 miljoniem dolāru mazāk, nekā prognozēja analītiķi.

Uzņēmumam bija 2.67 USD zaudējumi par akciju, salīdzinot ar 0.38 USD zaudējumiem pirms gada. Mazumtirdzniecības vienību skaits samazinājās par 8.4% līdz 102,570 XNUMX.

Arī investori bija vīlušies par bilanci, un uzņēmuma ilgtermiņa plāni ir apšaubāmi. Tā kā Carvana rīcībā ir minimāla skaidra nauda un 6.3 miljardu dolāru parādsaistības, tostarp 5.7 miljardu dolāru vecākās parādzīmes, pastāv bažas par mazumtirgotāja spēju segt parādu maksājumus.

Tas viss ir ļoti satraucoši, jo Carvana skaidrā nauda un ekvivalenti šā gada otrajā ceturksnī sasniedza USD 1.05 miljardus. Tagad tai ir palikuši tikai 316 miljoni dolāru.

Carvana nav spējusi gūt gada peļņu, taču tas ir normāli tādiem strauji augošiem uzņēmumiem kā šis.

Ir arī vērts pieminēt, ka Carvana oficiālajā ieņēmumu pārskatā, kas tika publicēts pagājušajā mēnesī, netika sniegta kvantitatīvā prognoze 2023. gadam, jo ​​viņi uzskatīja, ka pašreizējā ekonomiskā situācija neļāva to izdarīt. Tās ir skaidras brīdinājuma zīmes, ka uzņēmumam neklājas labi.

Kā jums vajadzētu ieguldīt?

Daudzi pandēmijas veiksmes stāsti cieš, jo patērētāju tērēšanas paradumi mainās strauji augošās inflācijas un augstāku procentu likmju dēļ, liekot visam justies dārgākam. Šo faktoru dēļ akciju tirgus ir bijis ļoti nepastāvīgs.

Vienmēr ir grūti ieguldīt tik nestabilā tirgū, kādu mēs šobrīd redzam. Izmantojot dažādas mākslīgā intelekta (AI) ieguldījumu stratēģijas, Q.ai palīdz investoriem veidot ilgtermiņa bagātību bez stresa, ko rada atsevišķu akciju izsekošana. Portfeļa aizsardzība ir pieejams arī, lai aizsargātu jūsu peļņu un samazinātu zaudējumus neatkarīgi no tā, kādās nozarēs jūs ieguldāt.

Grunts līnija

Kad rakstījām par Carvana pirms mēneša, bija bažas, ka tas varētu kļūt par 1 USD akciju. Šobrīd pastāv bažas, ka uzņēmums varētu bankrotēt.

Lai gan Carvana uzplauka bloķēšanas mēnešos, kad mums cirkulēja stimulējoša nauda un cilvēki izmantoja tiešsaistes iepirkšanās iespējas, viņi neveica piesardzības pasākumus, lai sagatavotos likmju paaugstināšanai un ekonomikas lejupslīdei.

Carvana prognoze 2023. gadam nešķiet daudzsološa, jo lietotu automašīnu mazumtirgotājam vēl ir jāpierāda, ka tas spēj pārvarēt šo sarežģīto ekonomikas lejupslīdi. Tā kā izpārdošana turpinās ar katru paziņojumu par likmju paaugstināšanu, paies kāds laiks, līdz Carvana varēs atgūt investoru uzticību.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 100.