Carvana
STEFĀNIJAS JONESAS ILUSTRĀCIJA FORBESam; MARKA RALSTONA/AFP FOTO, izmantojot Getty
Pēc 2,500 cilvēku jeb 12% darbaspēka atlaišanas lietotu automašīnu tiešsaistes tirgotājs Carvana saskaras ar izrēķināšanās brīdi.
OPiektdien, 6. maijā, Mišelai, tiešsaistes lietoto automašīnu mazumtirgotāja Carvana personāla atlases speciālistei, tika paziņots, ka viņas darbs ir drošs, neskatoties uz to, ka uzņēmums nesen bija iesaldējis jaunu darbinieku pieņemšanu darbā, kas viņas komandai bija noslogots. Četras dienas vēlāk, otrdien, 10. maijā, Carvana izpilddirektors Ernijs Garsija III plkst. 7:08 pēc Klusā okeāna laika nosūtīja uzņēmuma mēroga e-pasta ziņojumu, paziņojot, ka tiks atlaisti 2,500 cilvēku — 12% darbinieku. Neilgi pēc tam darbinieki saņēma ielūgumus uz vairākām dažādām sanāksmēm, daudzas no tām, izmantojot Zoom. Līdz šīm sanāksmēm nebija skaidrs, vai viņi strādā vai nav savā darbā. Neskatoties uz iepriekšējiem apliecinājumiem, Mišela vietnē Zoom uzzināja, ka viņa ir atlaista. "Acīmredzot tas atstāja skābu garšu manā mutē," saka Mišela (kura to jautāja Forbes publicējiet tikai viņas otro vārdu).
Citiem nebija tik paveicies. Daži saka, ka viņi tika informēti, izmantojot iepriekš ierakstītas ziņas. (Uzņēmums to noliedz). Katrā ziņā snafu bija daudz. “Daudzi cilvēki piedzīvoja plašas tehniskas kļūmes ar tālummaiņu, tāpēc viņi netika ielaisti sanāksmē līdz beigām. Cilvēki bija tik apmaldījušies, un viņiem bija jāsazinās ar vadību, lai apstiprinātu, vai viņi ir atlaisti vai nē, ”sacīja kāds cits atlaistais darbinieks. Forbes. Uzaicinātie, kuri nevarēja iekļūt, "skatījās, kā Slack risinās haoss", piebalsoja trešais. Viss process "bija savā ziņā haotisks," sacīja Megana Tompsone, asociētā vervētāja, kura tika atlaista.
Papildus tam Carvana bija izdevusi a presei mazāk nekā trīs stundas iepriekš, reklamējot automašīnu pārdevēja Adesa transportlīdzekļu izsoļu biznesa iegādes 2.2 miljardu ASV dolāru apmērā pabeigšanu, iegūstot 56 ASV atrašanās vietas un 4,500 darbiniekus. Ironija netika zaudēta attiecībā uz atlaistajiem. "Ķirsis virsū," sacīja viena vervētāja, kura zaudēja darbu. "Vismaz izvēlieties citu dienu," smējās Tompsone.
Carvana saka, ka atlaišana bija nepieciešama automobiļu mazumtirdzniecības lejupslīdes dēļ. "Atvadīšanās no jebkura komandas locekļa nav lēmums, ko mēs pieņemam viegli, un mūsu mērķis ir būt pārredzamiem, pārdomātiem un atbalstošiem visā šajā procesā," sacīja Carvana pārstāvis.
Patiešām, Carvana masveida atlaišana liecināja par daudz lielākām problēmām uzņēmumā, uzskata 10 bijušie darbinieki (no kuriem lielākā daļa vēlējās palikt anonīmi) un vairāki nozares analītiķi. Tie apraksta tērējošu biznesu, kura izaugsmes par katru cenu mentalitāte iedragāja uzņēmējdarbību un iesēja tā nesenās atlaišanas sēklas.
"Vienmēr šķita, ka nevienam nekad nav bijis īsta spēles plāna vai argumentācijas par pieņemtajiem lēmumiem, kad runa bija par politikas izmaiņām vai papildu apmācību," sacīja kāds bijušais zvanu centra darbinieks. "Tā vienmēr bija tikai kāda ātra ideja, un tā tika īstenota bez papildu plānošanas."
Ērnijs Garsija III, Carvana Co dibinātājs un izpilddirektors, otrais pa kreisi, un viņa tēvs Ernests Garsija II, Carvana Co priekšsēdētājs, centrā, uzstājas uzņēmuma sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) laikā uz Ņujorkas akciju grīdas. Birža (NYSE) Ņujorkā, ASV, piektdien, 28. gada 2017. aprīlī. ASV akcijas saglabājās tuvu rekordaugstam līmenim, valsts kases kritās un naftas cena tuvojās 50 USD par barelu pat pēc tam, kad pasaules lielākā ekonomika ziņoja par lēnāko paplašināšanās tempu pēdējo trīs gadu laikā. . Fotogrāfs:
Maikls Nagle / Bloomberg
Aiz nekārtības slēpjas tēva un dēla duets, kurš kļuva par miljardieriem, izbraucot ar Carvana zibens straujo izaugsmi līdz IPO, un kuri saglabā ciešu satvērienu pār uzņēmumu. Ernijs Garsija III Carvana izveidoja 2012. gadā kā e-komercijas nodaļu DriveTime, lietotu automašīnu un aizdevumu biznesā, kuru vada viņa tēvs, Ernijs Garsija II. Gadiem ilgi Carvana graujošais tiešsaistes bizness, spilgtie automašīnu tirdzniecības automāti un izaugsmes pār peļņas mentalitāte lika tai vairāk šķist Silīcija ielejas brīnums, nevis lietotu automašīnu tirgotājs ar gudru mārketingu un līdzekļu piesaisti.
Garsijai vecākajam IPO bija īpaši patīkams, ierobežojot viņa gadu desmitiem ilgo atgriešanos un sabiedrības rehabilitāciju. 1990. gadā 33 gadus veca Garsija atzina savu vainu apsūdzībā par krāpšanu bankā saistībā ar viņa darījumiem ar uzņēmumu Lincoln Savings & Loan, kuru kontrolēja Čārlzs Kītings. Taupības neveiksme izraisīja politisku vētru, jo Kītingu bija saistīti ar pieciem ASV senatoriem, tostarp Džonu Makeinu. Garsijai tika piespriests trīs gadu pārbaudes laiks, jo viņa bija piekritusi sadarboties ar ASV prokuroriem.
Šodien Garcias (kuru kopējā vērtība ir 5.3 miljardi USD, kas ir mazāka nekā USD 23.3 miljardi). pagājušajā vasarā) kontrolē gandrīz 100% balsstiesību, pateicoties divu šķiru akciju struktūrai, kas tiem nodrošina lielas balsstiesības. Uzņēmuma īpašumtiesību struktūra rada interešu konfliktus, kuru rezultātā “var tikt pieņemti lēmumi, kas nav akcionāru interesēs”, uzņēmums norāda savā ikgadējā 10-K. iesniegšanas.
Pandēmijas laikā bizness uzplauka, jo mājās esošie patērētāji iegādājās transportlīdzekļus ar stimulēšanas pārbaudēm un zemu izmaksu finansējumu, savukārt mikroshēmu trūkums ierobežoja jaunu automašīnu piegādi un palielināja pieprasījumu pēc lietotām automašīnām. Cits Carvana bizness — automašīnu aizdevumu izsniegšana un pārdošana — guva labumu no gandrīz nulles procentu likmju klimata. 2021. gadā Carvana gada ieņēmumi dubultojās līdz 12.8 miljardiem ASV dolāru, salīdzinot ar 5.8 miljardiem $ 2020. gadā un 3.9 miljardiem $ 2019. gadā. Tās akcijas pieauga par 330% no 2020. gada marta zemākā līmeņa līdz rekordaugstam līmenim — 370 ASV dolāru pagājušā gada augustā. "Ar mūsu līdzšinējiem panākumiem šogad mēs uzskatām, ka mūsu ceļš uz lielāko un ienesīgāko mazumtirgotāju nekad nav bijis skaidrāks," norāda uzņēmums. lepojās pagājušā gada augustā akcionāriem adresētajā piezīmē pēc tam, kad tika ziņots par 45 miljonu dolāru tīrajiem ienākumiem par 2021. gada otrā ceturkšņa peļņu, kas ir uzņēmuma pirmais un vienīgais ienesīgais ceturksnis.
Automašīnu tirdzniecībai augot, Carvana palielināja savu darbinieku skaitu un nospiedumu. 2021. gada sākumā tajā strādāja 10,400 21,000 cilvēku; gadu vēlāk 45 10. Tajā laikā Carvana arī izvērsa darbību vismaz 162 jaunās pilsētās un štatos un parakstīja nomas līgumu uz 550,000 gadiem par XNUMX miljoniem USD par aptuveni XNUMX XNUMX kvadrātpēdu biroja telpām Atlantas štata fermas ēkā. Taču bijušie darbinieki stāsta, ka straujai paplašināšanai bija sava cena: liels apgrozījums un nesagatavošanās operāciju nodaļā, kas izraisīja piegādes aizkavēšanos, atcelšanu un nespēju iegūt klientiem nepieciešamos dokumentus, lai likumīgi vadītu savas automašīnas.
"Mums būtu cilvēki, kas dusmotos, ka viņiem ir šīs nevadāmās automašīnas, nevis tāpēc, ka ar automašīnām kaut kas nav kārtībā, bet gan birokrātiskā procesa dēļ, kas nepieciešams, lai reģistrētu transportlīdzekli," saka kāds bijušais Carvana grāmatvedis. "Tā vienmēr bija problēma. Vienmēr.”
KARVANAS PANDĒMIJAS IZPLATĪBA
Viens atlaistais automašīnu piegādes vadītājs pastāstīja Forbes ka jaunizveidotajiem klientu apkalpošanas pārstāvjiem bija grūti pārvaldīt transportlīdzekļu nosaukumus un dažādus valsts likumus par automašīnu reģistrāciju: “Mums [vadītājiem] būtu jāsastopas ar klientu dusmām, jo mēs viņiem sakām, ka viņiem ir nepieciešami dokumenti, kas, ja viņiem būtu piegādes termiņš, nedēļas nogalē viņi nevarēja nokļūt, jo nebija viņu aģentu.
Līdzīgas prasības ir pamats nesenai kolektīva prasībai, kas tika iesniegta pret Carvana Pensilvānijā. Šajā lietā tiek apgalvots, ka Carvana pārkāpa Pensilvānijas Negodīgas un maldinošas tirdzniecības prakses likumu, izdodot pagaidu reģistrāciju un nepareizi iekasējot reģistrācijas un licencēšanas maksas. "Tā kā Carvana laikus nereģistrēja automašīnas, kā tā solīja, un saņēma naudu, kas dažkārt pārsniedz divus gadus, liek patērētājus nopratināt un dažreiz arestēt tiesībaizsardzības iestādēm, vadot īslaicīgi reģistrētās automašīnas," teikts tiesas prāvā.
"Mēs esam pārpludināti ar tālruņa zvaniem," saka Filips Robinsons, viens no diviem advokātiem, kas iesniedza prasību, un saka, ka vairāk nekā 200 Carvana klientu ir sazinājušies. "Cilvēki nezina, kur vērsties, lai saņemtu palīdzību."
Carvana noliedz jebkādu atbildību, apgalvo, ka apsūdzības ir nepamatotas, un gatavojas īstenot privātu šķīrējtiesu.
10. maijā Ilinoisas valsts sekretārs apturēja Carvana izplatītāja licenci, jo "ārpus štata pagaidu reģistrācijas atļaujas tika ļaunprātīgi izmantotas un netika nodotas īpašumtiesības", sacīja Ilinoisas štata sekretāra pārstāvis Henrijs Haupts. Forbes pa e-pastu. Pasūtījums neļauj Carvana pārdot transportlīdzekļus Ilinoisā (lai gan transportlīdzekļi, kas jau ir iegādāti, bet vēl nav piegādāti, joprojām var tikt piegādāti pircējiem). "Apturēšana paliks spēkā, līdz problēmas tiks atrisinātas," saka Haupts. Carvana, kas "kategoriski nepiekrīt štata raksturojumam gan attiecībā uz faktiem, gan novēloti, kas noveda pie šīs darbības", saka, ka tā aktīvi sadarbojas ar Ilinoisu, lai atrisinātu šo problēmu. Ziemeļkarolīna pagājušajā gadā bija aizliegusi Carvana, jo netika piegādāti tituli un netika veiktas valsts noteiktās pārbaudes. Tas tika atcelts pēc sešiem mēnešiem.
Bijušais Carvana automašīnu pārvadātājs piebilda, ka uzņēmums nespēja nodrošināt pietiekami daudz kravas automašīnu, lai pabeigtu piegādes, un tāpēc klientiem dažreiz tika lūgts paņemt savas jaunās automašīnas, vai arī Carvana darbinieki ar iegādātajām automašīnām veda savus klientus. "Uzņēmums daudzkārt izvirzīja prioritāti vairāku darbinieku piesaistīšanai uzņēmumā, lai sagatavotos nākotnes pārdošanas apjomam, [nevis] veidojot infrastruktūru šāda veida pārdošanas apjoma nodrošināšanai," sacīja bijušais darbinieks.
Vēl viena liela problēma bija tas, ka, pēc dažu bijušo darbinieku domām, tas pārāk ātri piesaistīja pārāk daudz cilvēku. "Lielākie izdevumi un kļūdas, ko es redzēju, bija vienkārši darbinieku pieņemšanas apjoms," sacīja atlaistais apmācību treneris, kurš apmācīja jaunu klientu apkalpošanu un kura komanda pagājušajā gadā palielinājās no 30 līdz 150. "Tā noteikti bija pārmērīgas darbā pieņemšanas problēma."
Carvana operāciju nodaļa, kuras uzdevums bija pabeigt faktiskās automašīnu piegādes (un kur notika lielākā daļa atlaišanas gadījumu pagājušajā nedēļā), "vienmēr bija pūkains" un bija "tauki, ko apgriezt," sacīja bijušais grāmatvedis. "Bet tad viņi vienkārši aizstātu šos cilvēkus. Tam nebija jēgas, jo viņi nemaksātu cilvēkiem labu algu, lai viņi tur paliktu, mācītos un paveiktu lielisku darbu. Viņi vienkārši svieda ķermeņus pret lietām.
Carvana lietotu automašīnu "tirdzniecības automāts" 11. gada 2022. maijā Maiami, Floridā. Carvana Co paziņoja, ka atlaiž aptuveni 2,500 darbiniekus dažas nedēļas pēc tam, kad uzņēmums pirmajā ceturksnī strādāja ar 506 miljonu dolāru zaudējumiem.
Džo Raedle / Getty Images
Citviet uzņēmumā valdīja liels haoss. "Nebija iedalītas sēdvietas vai tehniska aprīkojuma izsekošana, tāpēc lietas visu laiku pazuda," sacīja kāds bijušais darbinieks par Karvanas Tempu Arizonas štatā. Cits bijušais klientu apkalpošanas treneris piebilda: “Darbinieki nāktu pēc jaunas darba no mājām tehnikas, un ēku stūros stāvētu datoru un monitoru kaudzes. Uzņēmums nerūpējās par zaudējumiem vai atkritumiem, tostarp tehnoloģiju.
2022. gads ir bijis rupjš modināšanas zvans. Inflācija ir smagi skārusi biznesu, jo gan lietotu automašīnu, gan gāzes cenas ir samazinājušas potenciālo automašīnu pircēju pieprasījumu. Procentu likmju kāpums ir sadārdzinājis arī automašīnas iegādi, un tas ir ietekmējis Carvana aizdevumu pārvēršanas vērtspapīros biznesu, kas iepriekš bija uzlabojis uzņēmuma bruto rentabilitāti. "Likmju pieauguma dēļ Carvana cieš daudz vairāk nekā jūsu tipiskais automašīnu tirgotājs, jo viņi paļaujas uz šo finansējuma plūsmu, lai nodrošinātu savu biznesu, un tas acīmredzami ir ļoti jutīgs pret procentu likmēm," saka Daniels Teilors, grāmatvedības profesors. Wharton School, kas salīdzina Carvana ar paaugstināta riska hipotekāro kredītu devēju 2000. gadu mājokļu burbuļa laikā. “Jūs pārdodat mājas, lai izveidotu hipotēkas un pēc tam šīs hipotēkas sadalītas investoriem. Carvana nodarbojas ar iniciatoru izplatītāju biznesu — automašīnu aizdevumu izsniegšana un šo aizdevumu pārdošana ir tās galvenais bizness.
Pagājušā mēneša laikā ienākumu zvansGarsija III atzina, ka Carvana atgriešanās pie finanšu stāvokļa daļēji ir atkarīga no finanšu korekcijām, kas "samazinātu strauji augošo likmju ietekmi uz GPU [bruto peļņa uz vienību], līdz mēs atgriezīsimies vidē ar stabilākiem tarifiem." Maikls Dženkinss, Carvana galvenais finanšu direktors, piebilda, ka straujais procentu likmju kāpums negatīvi ietekmē uzņēmuma rentabilitāti.
Pagājušajā mēnesī Carvana ziņoja par savu pirmo ceturkšņa ieņēmumu samazināšanos salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni un tīrajiem zaudējumiem USD 506 miljonu apmērā pirmajā ceturksnī, kas ir vairāk nekā iepriekšējie pieci ceturkšņa zaudējumi kopā. Nav šaubu, Carvana bija paļāvusies uz daudzām finansēšanas kārtām, lai finansētu savu izaugsmi. No 2020. gada janvāra līdz šim brīdim, piedāvājot parādus un pārdodot kapitālu, uzņēmums ir piesaistījis vairāk nekā 8.8 miljardus ASV dolāru. Forbes aprēķina. Pagājušajā mēnesī gandrīz 3.3 miljardu dolāru obligāciju pārdošana, lai palīdzētu finansēt Carvana Adesa iegādi, kā arī finansētu tos, ko tā teica par "vispārējiem korporatīvajiem mērķiem"atnāca ar lielu 10.25% gada kupona maksājumu.
“Šķiet, ka uzņēmums ir klasisks gadījums, kad uzņēmums attīstās tik ātri, lai tiktu galā ar ieņēmumu palielināšanu, ka optimizācija un efektivitāte paliek otrajā plānā,” saka Maikls Ešlijs Šulmans, investīciju uzņēmuma Running Point Capital Advisors, investīciju kompānijas ģimenes birojiem, kam nepieder krājums. "Carvana būtu varējusi labāk pārvaldīt izmaksas un samazināt zaudējumus, valdot savā galvenajā izaugsmē."
Tas viss izraisīja Carvana akciju kritumu, kas ir par 91% mazāk nekā pagājušā gada augusta maksimums. Ceturtdienas slēgšanas brīdī jaunākās Garsijas vērtība bija aptuveni 800 miljoni USD, Forbes aplēses ir tālu no viņa pagājušās vasaras 7.4 miljardu dolāru bagātības. Viņa tēva Garsijas II, kurš nodrošināja uzņēmuma agrīno izaugsmi un ir Carvana lielākais akcionārs (taču viņam nav oficiāla titula uzņēmumā), tīrā vērtība ir 4.5 miljardi ASV dolāru, kas ir mazāka no 15.9 miljardiem ASV dolāru pagājušajā vasarā, bet vairāk nekā viņš. tas būtu bijis vērtīgs, ja ne savlaicīgi veiktu akciju pārdošanu: viņš izkrāva gandrīz 3.6 miljardus ASV dolāru (pirms nodokļu nomaksas) vērtas Carvana akcijas, tostarp aptuveni 2.35 miljardu dolāru vērtībā 2021. gadā un vēl 1.15 miljardus ASV dolāru 2020. gada pēdējā ceturksnī. tēva un dēla komanda aprīlī iegādājās akcijas aptuveni 430 miljonu ASV dolāru vērtībā, veicot akciju pārdošanu 1 miljarda ASV dolāru apmērā, lai palīdzētu finansēt Carvana Adesa iegādi un citus vispārīgus uzņēmējdarbības mērķus. Šīs akcijas jau ir zaudējušas vairāk nekā pusi no savas vērtības.
Ir pienācis jauns Carvana laikmets — jostas savilkšanas laikmets. Iekšā Piezīme 13. maijā investoriem Carvana atklāja, ka tās nesenā atlaišana ļaus ietaupīt aptuveni 125 miljonus ASV dolāru gadā. Uzņēmums solījis vēl vairāk samazināt izdevumus un palielināt rentabilitāti. Tajā teikts, ka Adesa iegāde "galu galā izrādīsies izšķirošs brīdis mūsu ceļā uz valsts lielāko un ienesīgāko automobiļu mazumtirgotāju".
Vai arī iegāde varētu padarīt Carvana par pievilcīgāku apvienošanās vai iegādes mērķi, saka Diks Pfisters, AlphaCore Wealth Advisory izpilddirektors, kurš ir bijis lēts par akcijām. Adesa un tās aktīvi "piešķir Carvana bilancē zināmu kvalitāti," saka Pfisters.
Investoriem, kuri Carvana iegādājās cikla beigās, jebkura apvienošanās var būt naudas zaudēšanas darījums. Tomēr vismaz daži nav pārsteigti.
"Es saku, ka Garsijas zināja, ka tas ir īslaicīgs," saka Vārtonas skolas profesors Daniels Teilors. "Garsija zināja, ka mūzika galu galā beigsies."
VAIRĀK NO FORBIEM
Avots: https://www.forbes.com/sites/johnhyatt/2022/05/21/carvanas-chaotic-zoom-firing-ernie-garciacaps-companys-struggles-amid-market-downturn/