Ketijas Vudas ARKK sarūk par 60% no augstākā līmeņa, dzēšot visus pēcpandēmijas ieguvumus

Ir ievilkusies plaša tehnoloģiju akciju izpārdošana Ketijas Vudas galvenais Ark Invest fonds notekcaurulē – un izskatās, ka paies ilgs laiks, līdz populārais ETF izraksies.

Vidējā līdzdalība Ark Innovation (ARKK), Ark Investment Management tāda paša nosaukuma vadošais biržā tirgotais fonds pašlaik ir samazinājies par vairāk nekā 70%, salīdzinot ar piecu gadu augstāko līmeni. svaigi dati no tirgus izpētes uzņēmuma Bespoke Investment Group. ARKK portfeļa pārrāvums ieguldījumu instrumentu samazina par 60% zem tā maksimuma 2021. gada februārī.

ARKK akcijas trešdien nokritās par 4.7% līdz 56.89 USD 2:23 pēc ET.

Bez Teslas (TSLA), Ark Innovation lielākā saimniecība un relatīvi labāki rezultāti salīdzinājumā ar citiem fonda komponentiem, aina būtu vēl sliktāka. Elektrisko transportlīdzekļu ražotājs ir samazinājies tikai par 16.4% no augstākā līmeņa 4. novembrī otrdienas slēgšanas datumā — tas ir būtisks tā vērtības zudums, taču daudz mazāks nekā citu ARKK akciju zaudējumi. Digitālās bioloģijas uzņēmums Berkeley Lights (BLI), piemēram, ir par vairāk nekā 94% mazāks nekā piecu gadu augstākais rādītājs.

Ņemot vērā plašākos kritumus, Tesla, kas veido aptuveni 10.4% no visiem turējumiem, ir novērsusi fonda kritumu vēl zemāk.

Turklāt Ark Invest turpina stingri derēt, ka Tesla palīdzēs sasniegt savus cēlos solījumus investoriem. Šīs nedēļas sākumā Ark Investment Management palielināja savu jau tā lielo 3,000 USD cenu elektrisko transportlīdzekļu ražotājam līdz 4,600 USD līdz 2026. gadam, atsaucoties uz savu iespējamo robotaksi biznesu un cerībām, ka uzņēmums kļūs efektīvāks. Uzņēmuma Tesla lāča futrālis vien līdz 2,900. gadam ir 2026 USD, kas ir aptuveni trīs reizes lielāks par pašreizējo akciju cenu, un vērša gadījumā Tesla maksā 5,800 USD.

"Lai gan mēs uzskatām, ka mūsu Tesla modelis ir metodoloģiski konservatīvs," sacīja Ark analītiķe Taša Kīnija. nesenā pētījuma piezīme. "Mēs pieņemam, ka Tesla akcijas 2026. gadā tirgosies kā nobriedis uzņēmums, nevis strauji augošs uzņēmums."

Saskaņā ar Bespoke datiem gandrīz puse no visiem ARKK akcijām ir samazinājusies par vismaz 75% no to piecu gadu augstākajiem rādītājiem, un tikai viena ir pozitīva gada griezumā — Signify Health (SGFY). Bespoke Investment arī norādīja, ka ETF vidējām akcijām ir jāpalielinās par 348%, lai atgūtu iepriekšējos maksimumus.

Stāsts turpinās

"Es domāju par mūsu klientiem," Vuds teica nesenā intervijā Yahoo Finance Live. "Viņi ir izjutuši pilnu šī krituma spēku, un tomēr pagājušajā gadā mēs ieplūdām, un mēs ieplūstam šogad, un es domāju, ka tas ir bijis šokējošs daudziem kolēģiem, kuri ir piedzīvojuši tādus periodus, kādus mēs tikko piedzīvojām, un kuriem ir bijusi milzīga aizplūšana.

"Es domāju, ka dažas lietas darbojas," piebilda Vuds. "Pirmais, mūsu ilgtermiņa laika horizonts ir praktiski pirmā lieta, ko mēs sakām, runājot ar potenciālajiem investoriem."

Vuds vairākkārt uzsvēra, ka Ark ieguldījumu stratēģijas būtiska iezīme ir tā, ka tā koncentrējas uz piecu gadu laika periodu, pat nosaucot 12–18 mēnešu laika periodu vairumam tradicionālo līdzekļu pārvaldītāju par "tuvredzīgu". Ņemot vērā šo periodu kā darbības rādītāju pēdējā laikā, ARKK pēdējo piecu gadu laikā ir palielinājies tikai par 20%. Salīdzinājumam, S&P 500 piecu gadu ienesīgums ir 91.75%.

Arka kļuva slavena, kad fonds 150. gadā atdeva 2020%, taču kopš tā laika fonds ir dzēsis savus pēcpandēmijas ieguvumus.

Tā grūtais sniegums arī pamudināja Morningstar pagājušajā mēnesī pazemināt ARKK reitingu no neitrāla uz negatīvu, atsaucoties uz problēmām ar fonda riska pārvaldību un spēju orientēties telpā, kuru tā mērķis ir izpētīt.

"Firma dod priekšroku uzņēmumiem, kas bieži ir nerentabli un kuru akciju cenas ir ļoti savstarpēji saistītas," savā piezīmē rakstīja Morningstar stratēģis Robijs Grīngolds. "Tā vietā, lai novērtētu portfeļa kopējos riskus un modelētu to ietekmi dažādos tirgus apstākļos, uzņēmums izmanto savu pagātni kā ceļvedi nākotnei un skatās uz risku gandrīz tikai, izmantojot savu augšupējo pētījumu par atsevišķiem uzņēmumiem."

“Vuda ir norādījusi, ka risku pārvaldīšana ir jāuzņemas nevis viņai, bet gan tiem, kas iegulda ARK fondos. Ir grūti saprast, kāpēc tam vajadzētu būt tā,” rakstīja Grīngolds. "ARK varētu darīt vairāk, lai novērstu nopietnu bagātības samazināšanos, un tās neuzmanība šajā jautājumā pēdējā laikā ir ievainojusi daudzus investorus. Nākotnē tas varētu sāpināt vairāk. ”

Sākot no

Aleksandra Semenova ir Yahoo Finance reportiere. Sekojiet viņai Twitter @alexandraandnyc

Izlasiet jaunākās Yahoo Finance finanšu un biznesa ziņas

Sekojiet Yahoo Finance par Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, un LinkedIn