Jūs jau zināt, ka Chevron (CLC) ir mana etalona HOAX portfeļa sastāvdaļa. Man tas uz visiem laikiem piederēja manā personīgajā kontā, un ikvienam, kas lasa manas slejas, skaidru iemeslu dēļ jums būs jāizrauj CVX no manām aukstajām, mirušajām rokām. Taču pat savos trakākajos sapņos es nekad nebūtu iedomājies, ka atombumbas CVX dēlis pagājušajā naktī tika nomests kādam pietiekami muļķim, lai saīsinātu CVX vai pat sūdzētos par tā novērtējumu.
Pirmkārt, divvy. Klusajā periodā pirms peļņas nākas nedaudz atkāpties no aploksnes matemātikas. CVX paziņojums precīzi atbilda manām cerībām. Paredzamā likme USD 1.51 ceturksnī (salīdzinot ar USD 1.42 iepriekš) paredz, ka CVX ienesīgums ir 3.4% gada izteiksmē trešdienas vakara slēgšanas brīdī.
Taču ceturtdienas slēgšanas vērtība būs aptuveni par 5% augstāka nekā trešdienas vakara slēgšanas vērtība, un tikai dažas atzīmes pietrūks līdz CVX visu laiku augstākajam līmenim, kas tika sasniegts pagājušā gada novembrī, jo cita daļa no Chevron paziņojuma presei: Chevron valde atļāva atpirkt 75 miljardus USD. Septiņdesmit pieci miljardi dolāru! Mans žoklis atsitās pret grīdu, kad pirmo reizi to dzirdēju. Analizēsim šo.
CVX pēdējā akciju atpirkšanas atļauja, sākot no 25. gada janvāra, bija par 2019 miljardiem ASV dolāru. Saskaņā ar trešdienas vakara paziņojumu presei, šī daļa tiks pabeigta līdz 2023. gada pirmā ceturkšņa beigām. Tātad Chevron bija nepieciešami 3 gadi un trīs mēneši, lai atpirktu 25 ASV dolārus. miljardu. Jaunajai atļaujai, kā ierasts, nav noteikta derīguma termiņa. Tātad, cik ilgs laiks viņiem būs nepieciešams, lai atpirktu CVX akcijas 75 miljardu USD vērtībā?
Hmmm… kā to formulēt: man vienalga. Es tiešām nē. 2022. gada pirmajos deviņos mēnešos Chevron parastajās dividendēs samaksāja USD 8.3 miljardus un atpirka 7.5 miljardus USD CVX akciju.
Tātad viņi atdeva skaidru naudu akcionāriem ar aptuveni 5.2 miljardu dolāru likmi ceturksnī. Ņemot vērā 6% pieaugumu un akciju atpirkšanas programmu, par kuru tagad ir jāmaksā papildu maksa, es sagaidu, ka šī likme pieaugs līdz 6–7 miljardiem USD ceturksnī.
Taču CVX tirgus vērtība šodien saskaņā ar Google Finance datiem ir tikai 362 miljardi USD. Tādējādi CVX atalgo akcionārus ar ikgadējo "akcionāru atdevi" aptuveni 8%.
Tas ir milzīgs pretvējš akcionāriem, un kāpēc es nekad nepārdotu daļu no saviem vai savu klientu CVX akcijām.
Tagad salīdziniet to ar Teslu (TSLA), kas šodien ir pieaudzis par 9% pēc Elona Muska šaubām, ka 2. gadā ir 2023 miljoni vienību gadā. Tesla nepārdos 2 miljonus vienību šogad, tāpat kā 2021. gadā. (galīgā summa bija 930,000 1.7) jeb 2022 miljoni vienību 2022. gadā (tas bija augstākais aprēķins, ko es redzēju gada pirmajā ceturksnī, no Jefferies). 1.33. gada galīgā summa bija XNUMX miljoni.
Bet galvenā atšķirība starp TSLA un CVX ir tā gada akcionāru peļņa skaitlis, ko citēju iepriekš.
2023. gada aptuvenā gada kopējā akcionāru peļņa:
CVX: 8%
TSLA: 0.00%
Tātad, tas viss ir atkarīgs no perspektīvas. Pat pēc ceturtdienas lēciena TSLA akcijas pēdējā gada laikā ir kritušās gandrīz tieši par 50%. Neizmaksājot dividendes vai neatpērkot nevienu akciju. Turpretim CVX akcijas ir pieaugušas par vairāk nekā 40%, plus dividendes USD 3.60 par akciju (2022. gada faktiskā vērtība, kas šķiet absolūti niecīga, salīdzinot ar paredzamo likmi USD 6.04 par akciju), plus akciju atpirkšana.
Tātad, kurš uzvar? Mēs esam. Kāpēc? Jo naudas plūsma nekad nemelo… un mums pieder tikai akcijas, kas atgriež mums šo naudas plūsmu. Vienkārši. Un ienesīgs. Nav iemesla tagad mainīties. Esiet drošs, ka es to nedarīšu.
Saņemt brīdinājumu pa e-pastu katru reizi, kad es rakstu rakstu par īstu naudu. Noklikšķiniet uz “+ Sekot” blakus manai šī raksta līnijai.
Avots: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/chevron-is-not-only-greasing-the-wheels-it-s-turbocharging-them-16114549?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo