(Bloomberg) — Attīstoties 2022. gadam, Čikāgas ilgstoši satrauktie pensiju fondi saskārās ar jaunu iztrūkumu: īpašuma nodokļa ieņēmumu aizkavēšanās dēļ sistēmai nebija pietiekami daudz naudas, lai samaksātu pilsētas pensionāriem.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Pensiju pārvaldnieki cīnījās ar grūto lēmumu, vai pārdot pensiju aktīvus, lai ātri iegūtu naudu. Tā vietā viņi saņēma avansu no mēra Lorijas Laitfotas administrācijas, lai novērstu plaisu. Galu galā Čikāga novirzīja vismaz 512 miljonus ASV dolāru, kas bija paredzēti maksājumiem gada beigās un 2023. gada sākumā.
Izmaksa bija lielākais avanss viena gada laikā Čikāgā, kas liecina par to, cik trausla ir pensiju sistēma, it īpaši laikā, kad tirgi virzās uz sliktāko gada atdevi kopš 2008. gada. Raugoties nākotnē, trešā visvairāk apdzīvotā ASV pilsēta pensijas 2023. gadā varētu saņemt vēl lielāku triecienu, ja tirgus satricinājums turpinās mazināt atdevi un draudošā recesija ekonomisti brīdina par Čikāgas ieņēmumu samazināšanos.
"Lejupslīdes nekad nav labas, un tādām sistēmām kā Čikāga nav daudz iespēju mainīties," sacīja Žans Pjērs Obrī, Bostonas koledžas Pensiju pētījumu centra valsts un vietējās pētniecības direktors. “Citi pensiju fondi to izturēs. Čikāgai, iespējams, būs jāreaģē agresīvāk un ātrāk.
Kā Čikāga nonāca šajā brīdī, ir viegli saprast un grūti labot. Vienkārši sakot, tā atpalika no iemaksām saviem pensionāriem, tostarp policistiem, ugunsdzēsējiem, strādniekiem un citiem pašvaldību darbiniekiem, gadu no gada, jo ierēdņi mainīja maksājumus. Tagad nefondētās saistības par četrām Čikāgas pensiju sistēmām ir USD 33.7 miljardi, kas ir vairāk nekā divas reizes lielāka par pilsētas gada budžetu.
Saskaņā ar Bostonas koledžas pētījumu, Čikāgas pensijām ir pietiekami daudz līdzekļu, lai segtu tikai aptuveni 25% no tā, ko tās ir parādā, savukārt ASV valsts un vietējām pensijām vidējie finansējuma rādītāji svārstās ap 70%.
Šīs nepietiekami finansētās pensijas apgrūtina pilsētas spēju samaksāt par ļoti nepieciešamajiem pakalpojumiem. Apmēram 1 ASV dolārs no katriem 5 ASV dolāriem Čikāgas budžetā tiek novirzīts pensijām, kas ir izaicinājums pilsētā, kur ieņēmumi bieži vien ir mazāki par izdevumiem, 17% iedzīvotāju dzīvo nabadzībā un noziedzība turpina pieaugt — visi faktori, kas arī varētu apgāzt Lightfoot izredzes. februārī, kad viņa varētu stāties pretī pat 10 mēra kandidātiem.
Palielināts finansējums
Pilsēta ir saskārusies ar aicinājumiem izveidot vairāk garīgās veselības klīniku, palielināt finansējumu, lai palīdzētu bezpajumtniekiem un palielinātu resursus, lai samazinātu vides apdraudējumu, piemēram, gaisa piesārņojumu, kas, kā ziņots, nesamērīgi nodara kaitējumu nabadzīgajiem rajoniem.
Un fakts, ka tirgi virzās uz sliktākajiem gada ieguvumiem pēdējo 14 gadu laikā, ir padarījis 2022. gadu par sarežģītāku gadu pensiju fondiem. ASV akcijas ir samazinājušās par 19%, un etalonuzņēmums 10 gadu valsts kasē ir samazinājies par 12%.
Tas viss notiek pat tad, kad galvenā reitingu kompānija nesen atcēla pilsētas kredītreitingu, slavējot Lightfoot centienus palielināt un paātrināt maksājumus pensiju fondos. Taču problēma turpina apšaubīt Čikāgas spēju maksāt par ļoti nepieciešamajiem pakalpojumiem.
Tagad recesijas draudi 2023. gadā rada jautājumus par pilsētas spēju nodrošināt avansus, piemēram, pusmiljardu dolāru, kas piešķirti no septembra līdz novembrim, jo palēnināšanās varētu samazināt nodokļu ieņēmumus, palēninot ekonomisko aktivitāti. Čikāgas iepirkumu menedžeru indekss, reģiona ekonomiskās veselības barometrs, jau sāk raidīt brīdinājuma signālus par recesiju. Indekss noslīdēja līdz 37, kas ir zemāks par gaidīto un līmenī, kas vēsturiski liecina par ekonomikas lejupslīdi.
Nodokļu rēķini
Jau tagad pieaugošā inflācija ir samazinājusi vienu no Lightfoot priekšlikumiem, lai aizpildītu šo plaisu. 2020. gada beigās mērs pārliecināja pilsētas domi saistīt ikgadējo nekustamā īpašuma nodokļa pieaugumu ar patēriņa cenu indeksu, bet 2023. gadā nolēma atteikties no šī pieauguma, ņemot vērā augstāko inflāciju pēdējo četru gadu desmitu laikā.
Turklāt ikgadējie nekustamā īpašuma nodokļa rēķini, kas bija gaidāmi aptuveni augustā, tika izvesti tikai decembra sākumā. Mēnešus ilgā kavēšanās nozīmēja, ka viens no lielākajiem pensiju fondu finansējuma avotiem bija apstājies.
Pēc ilgstošas nespējas veikt pietiekamas iemaksas pensijās, bijušā mēra Rahma Emanuela un Laitfūta vadītā pilsēta palielināja nodokļus īpašumam un pakalpojumiem, piemēram, ūdenim un kanalizācijai, lai palielinātu pensiju iemaksas līdz valsts pieprasītajam 90% apmēram četru gadu desmitu laikā. Pilsētas ikgadējās iemaksas pēdējo trīs gadu laikā pieauga par 1 miljardu ASV dolāru, un tā cenšas paveikt vairāk nekā minimums, nodrošinot avansus un 242. gada budžetā pensijām maksājot papildu 2023 miljonus ASV dolāru.
Pilsētas iedzīvotāji ir pauduši bažas par nekustamā īpašuma nodokļa palielināšanu, kas, viņuprāt, neatspoguļojas pakalpojumos. Apmēram 80% no pilsētas īpašuma nodokļiem tiek novirzīti pensijām, bet 10% tiek segti par citiem parādiem.
Tomēr pieaugošās iemaksas noveda pie pilsētas pirmajiem kredītreitinga paaugstinājumiem desmit gadu laikā, izraujot Čikāgu no nevēlamās teritorijas. Taču tās reitingu nākotne, kas ietekmē pilsētas aizņēmumu izmaksas, varētu būt atkarīga no šo pensionēšanās sistēmu veselības. Pensijas joprojām ir Čikāgas kredītrisks, un nefondētā daļa ir tās nozīmīgākās ilgtermiņa saistības, norāda Moody's Investors Service.
"Kad mēs ietaupām pensiju fondus, mēs glābjam pilsētu," sacīja Melisa Konjursa-Ervina, Čikāgas kasiere, kura pārrauga aptuveni 10 miljardus dolāru pilsētas īpašumos.
Pilsētas pensiju fondi jau sen ir pievērsušies dažiem izmisīgiem pasākumiem: izpārdod savus aktīvus, lai segtu kārtējos izdevumus.
Saskaņā ar finanšu pārskatiem pašvaldības darbinieku mūža rentes un pabalstu fonds, kas ir lielākais no četriem Čikāgas fondiem, pagājušajā gadā pārdeva aktīvus aptuveni 321.3 miljonu ASV dolāru vērtībā, 366.3. gadā - 2020 miljonus ASV dolāru un 471.1. gadā - 2019 miljonu ASV dolāru.
Aktīvu pārdošana
Saskaņā ar Bostonas koledžas Obriju, nepieciešamība pārdot aktīvus tirgus lejupslīdes laikā palielina iespējamību, ka fondi izturēs zaudējumus no saviem ieguldījumiem, un mazāka aktīvu bāze nozīmē, ka arī nākotnes peļņa var būt mazāka.
Lai iegūtu citu ieņēmumu avotu, šomēnes pilsētas dome sniedza galīgo apstiprinājumu tam, ka Bally's Corp. būvēs Čikāgas pirmo kazino kā daļu no izklaides kompleksa. Uzņēmums avansā nodrošināja 40 miljonus USD, un pilsēta sagaida 200 miljonus USD ik gadu ieņēmumus, tiklīdz tiks atvērts pastāvīgais kazino. Kazino ieņēmumi tiks novirzīti policijai un atlaidīs pensiju fondus, taču Ilinoisas spēļu padomei vēl ir jāparaksta projekts.
"Viens no kritiskajiem faktoriem ir tas, ka pilsēta ievēro jauno finansēšanas politiku un turpina strādāt šajā spēcīgajā līmenī," sacīja Deivids Levets, Moody's analītiķis, kas novembrī paaugstināja pilsētas reitingu par vienu līmeni līdz Baa3, atbrīvojot Čikāgu no tā. vienu neinvestīciju kategorijas reitingu pirmo reizi kopš 2015. gada.
Vēl viena problēma, ar kuru saskaras Čikāga, ir tā, ka fiksētās izmaksas, tostarp parāds un pensijas pabalsti, salīdzinājumā ar tās ieņēmumiem ir daudz augstākas nekā tās vienaudžiem. Saskaņā ar jaunākajiem salīdzināmajiem Moody's datiem Čikāgas fiksēto izmaksu attiecība 2020. gadā bija 41.6%, salīdzinot ar vidējo 12% pilsētās. 2021. gadā Čikāgas fiksēto izmaksu attiecība samazinājās līdz 36.5%.
Dženija Beneta, Čikāgas finanšu direktore, atzīmēja, ka īpašuma nodokļi nav pieauguši gandrīz divus gadu desmitus, bet izmaksas ir palielinājušās. Īpašuma nodokļi sāka pieaugt, sākot ar 2015. gadu.
Benneta sacīja, ka pilsēta turpinās uzraudzīt fondu darbību un plāno pieturēties pie savas jaunās politikas, lai pievienotu līdzekļus, lai nepieļautu nefondēto saistību pieaugumu, taču viņa neapņemas veikt avansa maksājumus tādā pašā līmenī kā šogad.
"Daļa no mūsu pensiju fondu izaicinājumiem ir tā, ka jūs vienmēr kāpjat kalnā," sacīja Benets.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/chicago-shaky-pension-funds-face-120000955.html