(Bloomberg) — Ķīna grasās apgāzt dzelzsrūdas tirdzniecību 160 miljardu dolāru vērtībā ar lielākajām izmaiņām pēdējo gadu laikā, Pekinai paplašinot centienus palielināt kontroli pār dabas resursiem, kas nepieciešami tās ekonomikas barošanai.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Jauns valstij piederošs uzņēmums China Mineral Resources Group ir gatavs kļūt par pasaulē lielāko dzelzsrūdas pircēju jau nākamgad, kad tas sāks konsolidēt iepirkumus aptuveni 20 lielāko Ķīnas tērauda ražotāju, tostarp līdera China Baowu Steel Group Corp, vārdā. ., saskaņā ar cilvēkiem, kas pārzina situāciju.
CMRG jau ir sākusi apspriest piegādes līgumus ar vadošajiem ražotājiem Rio Tinto Group, Vale SA un BHP Group, sacīja cilvēki, kuri lūdza netikt identificēti, apspriežot privātu informāciju.
Solis konsolidēt iepirkšanos Ķīnas masīvajai tērauda rūpniecībai sniegs CMRG bezprecedenta iespējas sarunās par dzelzsrūdu, un jaunais uzņēmums plāno meklēt atlaides dominējošajām tirgus cenām. Tas ir jaunākais mēģinājums no Ķīnas, gandrīz visu lielāko preču pircēja Nr. 1, palielināt savu ietekmi uz pasaules tirgiem un cenām.
Ķīnas amatpersonas nesenajās sanāksmēs informēja lielāko dzelzsrūdas ieguvēju pārstāvjus par izmaiņām. Sagaidāms, ka pašreizējā “termiņa” piegādes līgumu struktūra, kurā tērauda ražotāji veic pasūtījumus reizi ceturksnī un cenu noteikšanai izmanto tūlītēju indeksu, turpināsies, un CMRG sākumā uzņemsies atbildību par noteiktiem līgumiem, sacīja cilvēki.
Dzelzsrūdas fjūčeru līgumi piektdien Singapūrā kritās pat par 3.9%, kas ir lielākais kritums šajā mēnesī.
Vairāki mēģinājumi lūgt komentāru no CMRG bija neveiksmīgi. Baoshan Iron & Steel Co., sarakstā iekļautā Baowu vienība, neatbildēja uz e-pastā nosūtītu vaicājumu. BHP un Rio atteicās komentēt. Vale ir cieši sadarbojusies ar CMRG un redz iespēju stiprināt attiecības ar Ķīnu šajā jaunajā kontekstā, uzņēmums rakstīja atbildē pa e-pastu. "Mēs uzskatām sevi par Ķīnas ilgtermiņa partneri un uzticamu piegādātāju Ķīnas nākotnes tērauda rūpniecībai."
Ķīna, kas veido aptuveni trīs ceturtdaļas no pasaules dzelzsrūdas importa, jau sen ir sūdzējusies, ka lielkalnrūpniekiem ir pārāk daudz enerģijas, jo piegāde ir tik koncentrēta — trīs lielākie ražotāji kontrolē vairāk nekā pusi no pasaules eksporta.
CMRG tika dibināta jūlijā, lai iegādātos izejmateriālus milzīgajai vietējai tērauda rūpniecībai, taču nav skaidrs, cik ātri tā sāks darboties vai cik liela daļa nozares iepirkumu tiks centralizēta.
Ja tas tiks īstenots, pirkšana ar CMRG starpniecību būs lielākās izmaiņas dzelzsrūdas tirgū kopš 2010. gada, kad BHP vadītie ražotāji izmantoja cīņu par piegādēm, lai izjauktu 40 gadu dzelzsrūdas pārdošanas sistēmu par noteiktu gada cenu. , apgalvojot, ka cenas būtu jānosaka tirgus pamatiem.
Tagad jaudas līdzsvars ir mainījies. Pieprasījums stagnē, vājinot kalnraču pozīcijas, un pasaulē lielākais tērauda ražotājs izliek muskuļus. Ķīnas dzelzsrūdas pieprasījums ir samazinājies no 2020. gada maksimuma, un Macquarie Group Ltd. prognozē, ka tas neatgriezīsies šajā līmenī nākamo piecu gadu laikā.
Lasiet: Ķīna vēlas pārveidot savu miljardu tonnu dzelzsrūdas tirdzniecību: QuickTake
Nesenās diskusijas ir nobiedējušas lielāko kalnraču augstākos vadītājus, kuri ir noraizējušies par Ķīnas iespēju palielināt savu ienesīgāko preču cenu kontroli.
Ķīnas pašreizējais plāns ir laika gaitā visus vadošo tērauda ražotāju piegādes līgumus pārcelt uz CMRG, sacīja cilvēki, lai gan sarunas joprojām turpinās un situācija varētu mainīties. Uzņēmums darbosies kā tērauda ražotāju aģents un ir nolīgis vadītājus un galvenos tirgotājus no Ķīnas metālu uzņēmumiem.
“Ogļračiem nav izvēles – viņiem ir jāreģistrējas šajā Ķīnā bāzētajā cenu noteikšanas aģentūrā, jo nav neviena cita, kas varētu pirkt šīs tonnas,” sacīja Toms Praiss, Liberum Capital preču stratēģijas vadītājs. Laika gaitā šī kustība varētu likt lielajiem kalnračiem ciešāk sadarboties, ņemot vērā, ka piedāvājums ir tik koncentrēts dažu ražotāju vidū, viņš teica.
"Ņemot vērā šī tirgus struktūru, ja Ķīna nolems diktēt cenu noteikšanas noteikumus, mums vajadzētu sagaidīt, ka kalnrači reaģēs, uzvedoties mazāk konkurētspējīgi un stratēģiskāk."
Spriedze starp vadošajiem dzelzsrūdas ražotājiem un to lielāko pircēju nav nekas jauns.
Lielāko daļu nozares nesenās vēstures dzelzsrūda tika pārdota, pamatojoties uz ikgadējo "standarta" cenu, kas noteikta ilgās sarunās starp Austrālijas kalnračiem un Japānas Nippon Steel Corp. un Ķīnas Baoshan Iron & Steel Co., ko pārējās nozares pārstāvji. izmantotu kā atsauci.
2010. gadā kaunīgā izpilddirektora Mariusa Klopera vadībā BHP nolēma lauzt sistēmu. Sarunas kļuva arvien grūtākas un neglītākas, un lielākais kalnracis bija pārliecināts, ka tas atstāj uz galda pārāk daudz naudas.
Lasīt: Rio, BHP sola sadarboties ar Ķīnas dzelzsrūdas firmu
Ķīnas pieprasījumam pieaugot un piedāvājumam tajā laikā kļūstot arvien saspringtākam, kalnrači varēja pārvietot cenas uz tūlītējo tirgu, kur cenas pieauga no aptuveni 60 USD par tonnu līdz 150 USD par tonnu nedaudz vairāk nekā gada laikā. Kopš tā laika spēcīgās dzelzsrūdas cenas, izņemot izejvielu sabrukumu 2015. gadā, ir palīdzējušas lielākajiem kalnračiem sasniegt pārsteidzošas peļņas normas.
Pekina jau sen ir norādījusi uz jaudas nelīdzsvarotību starp globālo kalnrūpniecības gigantu sajūgu, no vienas puses, un Ķīnas plašo, bet sadrumstaloto tērauda rūpniecību, no otras puses. Valsts katru gadu importē 1.1 miljardu tonnu dzelzsrūdas, lai palīdzētu piegādāt aptuveni 500 tērauda rūpnīcām, no kurām 10 labākie uzņēmumi veido tikai 40% no valsts produkcijas.
Kad jūlijā tika nodibināta CMRG, nebija nekādu fanfaru, taču cilvēki, kas bija pazīstami ar šo lietu, Bloomberg tolaik teica, ka tās izveidi mudināja un rūpīgi uzrauga Pekinas augstākie vadītāji. Viņi uzskata, ka konsolidēta platforma resursu iegādei ir veids, kā stiprināt valsts sarunu pozīcijas nedraudzīgā starptautiskajā vidē.
Neskatoties uz to, CMRG līdz šim ir saņēmusi nelielu globālu uzmanību. BHP, Vale un Rio vadītāji ir izteikuši dažus publiskus komentārus par uzņēmumu, galvenokārt aprobežojoties ar nesenajiem ierakstiem Ķīnas sociālajos medijos, kas apņemas strādāt ar jauno uzņēmumu. Analītiķi un investori arī nešķita pārāk ieinteresēti — pagājušajā mēnesī Rio Tinto investoru dienā tas vispār neradīja jautājumus.
Fakts, ka dzelzsrūdas piegāde ir tik koncentrēta, šobrīd var ierobežot CMRG sarunu vešanas spēku, sacīja Sidnejā bāzētās Fat Prophets resursu analītiķis Deivids Lenokss.
"Tas darbosies tikai tad, ja būs pieejami nozīmīgi piegādes avoti, lai viens pircējs varētu izspēlēt viens pret otru, un tas ir labi."
– Ar Marianas Durao un Lizas Ng palīdzību.
(Atjauninājumi ar analītiķu komentāriem.)
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html