"Neviens no mūsu uzņēmumiem nav pasargāts no globālā IKP palēninājuma, un, ja kas, tad mēs sagaidām, ka grupa turpinās būt zem spiediena, līdz Street aplēses būs pietiekami mazas," pētījuma piezīmē sacīja Hari. cits analītiķi ir samazinot savas prognozes, bet Hari domā, ka vēl daudz darāmā. Viņš atzīmēja, ka vidēji viņa pārskatītās 2023. gada aplēses ir par 22% zemākas par konsensa prasību attiecībā uz mikroshēmu krājumiem un par 27% zemākas par iekārtu ražotājiem.
Martā Hari arī taisīja plaša aplēšu samazinājumu kārta, taču tagad viņš ir pārliecināts, ka nav ticis pietiekami tālu. Goldman ekonomisti kopš tā laika ir samazinājuši savas iekšzemes kopprodukta pieauguma prognozes, "jo pastāvīgā inflācija ir likusi centrālajām bankām paaugstināt procentu likmes ātrāk nekā iepriekš gaidīts", viņš teica.
Tagad ir skaidrs, ka patērētājiem vērstie tehnoloģiju uzņēmumi, kas bija guvuši labumu no darba no mājām tendences, tagad redz "asu" secīgu ieņēmumu samazināšanos, rakstīja analītiķis. Hari sacīja, ka, lai gan mikroshēmu uzņēmumi, kas ir vairāk saistīti ar tirgiem, kas nav patērētāju tirgi, piemēram, mākonis, datu centri un rūpniecība, visticamāk, "vadīs stingrāku perspektīvu", ir tikai laika jautājums, kad arī šajās jomās parādīsies pieprasījuma mazināšanās pazīmes. .
Hari samazinātās prognozes attiecībā uz mikroshēmu uzņēmumiem bija tālejošas. Redzot maigāku pieprasījumu datoru un datu centru tirgos, viņš samazināja savus aprēķinus par
Intel
(INTC), uzlabotās mikroierīces (AMD) un
Nvidia
(NVDA). Viņš krasi samazināja savu perspektīvu arī attiecībā uz rūpniecisko un automobiļu mikroshēmu spēlētājiem, piemēram
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) un ON Semiconductor (ON).
Viņš noņēma savus numurus uz viedtālruņiem balstītajiem mikroshēmu ražotājiem
Qorvo
(QRVO) un
Skyworks
(SWKS), par izplatītājiem
avnet
(AVT) un Arrow (ARW), diskdziņa krājumi
Seagate
(STX) un
Western Digital
(WDC) un aprīkojuma piegādātājiem, piemēram
Izmantotie materiāli
(AMAT), Lam (LRCX) un
KLA
(KLAC).
Izgriezumi bija gan dziļi, gan plati. 2023. gadam viņš, piemēram, samazināja prognozes par peļņas uz vienu akciju peļņu par 46% Intel, 21% Texas Instruments, 42% ON Semi un 43% gan Seagate, gan Western Digital.
Analītiķis ieteica mikroshēmu investoriem koncentrēties uz uzņēmumiem, kas ir pārmērīgi pakļauti aizsargājošiem gala tirgiem vai novērtējumiem, kas piedāvā labvēlīgu līdzsvaru starp riskiem un potenciālajiem ieguvumiem. Viņa pirktspējas nosaukumi ir Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL) un Impinj (PI). Viņš saglabāja Sell reitingus Intel, Texas Instruments, Avnet un
Cohu
(COHU).
Rakstiet Ērikam J. Savicam plkst [e-pasts aizsargāts]