Mikroshēmu krājumi samazinājās, jo pandēmijas dēļ samazinājās pieprasījums pēc elektronikas, taču joprojām ir daži ieguvēji

Volstrītas analītiķi jau vairākus mēnešus ir gaidījuši pavērsienu mikroshēmu sektorā. Un, kad pandēmijas laikmeta deficīts mazinājās un klienti saprata, ka ir pasūtījuši pārāk daudz pusvadītāju mikroshēmu trauslajā steigā, krājumi saruka. Tomēr līdz šim peļņas pārskatos uzrādītā lejupslīde ir bijusi vērsta uz mikroshēmām, kas paredzētas plaša patēriņa elektronikai, piemēram, personālajiem datoriem un viedtālruņiem, kas ir piedzīvojuši līdzīgu strauju pieprasījuma kritumu, jo pandēmija turpinās jau trešo gadu.

Bernsteina analītiķe Steisija Rasgona intervijā MarketWatch sacīja, ka "šķiet, ka patērētāju puse ir savā ziņā recesijā".

"Intel datora lietas sabruka. Nvidia, negatīvs priekšskatījums citu dienu, viņu GPU ir sabrukuši. Atmiņa ir bijusi šausmīga. Viss, kas ir vērsts uz patērētājiem, ir bijis slikts: personālie datori, viedtālruņi, GPU, televizori,” Rasgons sacīja MarketWatch, piebilstot, ka tā nebūs īstermiņa problēma – “Lietas kļūst vājākas, un tās parasti nepaliek. ceturksnis.”

"Pieprasījums bija daudz paātrināts, un tagad, labākajā gadījumā, tas normalizējas, līdzīgi kā atgriešanās pie vidējā," viņš teica.

Lasīt arī: Kāds šobrīd ir labākais veids, kā ieguldīt tehnoloģiju akcijās? Šī stratēģija labi darbojas vienam fonda pārvaldniekam

Tomēr dažos karstajos sektoros pieprasījums vēl nekrītas. Šķiet, ka automobiļu un rūpniecības uzņēmumiem joprojām ir spēks, un tas izpaužas mikroshēmu uzņēmumu attiecīgajās akcijās, kas koncentrējas uz šīm nozarēm.

Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.99%,
kam ir liela klātbūtne automašīnu mikroshēmu pārdošanā, ziņoja par perspektīvu, kas tajā laikā pārsniedza Volstrītas aplēses. Citi ASV piegādātāji automobiļu rūpniecībai ir Analog Devices Inc. 
ADI,

 un ON Semiconductor Corp. 
IESL.,
+ 7.26%,
, savukārt ārpus ASV lielu uzņēmumu vidū ir Nīderlandē bāzētais NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 1.41%,
Japānas Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
un Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
un Vācijas Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

"Pieprasījums pēc auto mikroshēmām ir liels, un tas saglabāsies vismaz nākamo gadu, padarot mikroshēmu krājumus par drošāku ostu gaidāmajā ekonomiskajā vētra," MarketWatch sacīja Maribela Lopesa, Lopez Research galvenā analītiķe.

"Būs gaidāms lejupslīde, taču pašlaik pieprasījums pēc automobiļiem ir apstājies," sacīja Lopess. "Es domāju, ka tirgotāji nevarēs iekasēt maksu, kas pārsniedz [ieteikto mazumtirdzniecības cenu], jo pieprasījums samazinās."

Lai gan šīs mikroshēmas joprojām tiek pārdotas spēcīgi, satraucošākā attīstība šajā ieņēmumu sezonā varētu būt datu centru izaugsmes mazināšanās, kas ir liels iemesls sajūsmai par Nvidia un Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.21%
pēdējos gados. Piemērs: lai gan Intel par aptuveni 1.5 miljardiem ASV dolāru atpalika no Volstrītas prognozēm par datu centru pārdošanu, AMD ieguva papildu 700 miljonus ASV dolāru no datu centra pārdošanas apjoma, kāds tam nebija ceturksnī pirms gada. Tagad šķiet, ka Nvidia datu centra izaugsme ir nepārvarama.

Lasīt: Vienas mikroshēmas brīnumu beigas — kāpēc Nvidia, Intel un AMD vērtējumi ir piedzīvojuši milzīgus satricinājumus

Intel “pārsniedza milzīgu daudzumu”, Rasgons pastāstīja MarketWatch. "Es to pieminēju vairāk nekā gadu. Tas tagad viņus grauž. Un tagad viņi izsauc diezgan nozīmīgus kanālu krājumu labojumus.

Intel vaino piegādes ķēdes problēmas, būtībā sakot, ka ražotāji nevar izveidot tik daudz serveru, jo viņi nevar atrast citus komponentus, piemēram, barošanas avota daļas, bet Intel problēmas var būt arī konkurences dēļ, sacīja Rasgons. Lai gan arī citi vadītāji savos ieņēmumu pārskatos piemin tās pašas problēmas, ko Intel, "viņiem nav tik lielas problēmas," sacīja analītiķis.

"Es nezinu, vai šīs piegādes ķēdes problēmas izskaidro Intel garām," sacīja Rasgons, kuram ir AMD un Nvidia pirkšanas pakāpes un Intel pārdošanas līmeņa reitingi.

Vairāk: Kurš Intel izpilddirektors ir vainojams pašreizējās bēdās? Vai arī tas patiesībā ir AMD izpilddirektors?

Tāpēc Nvidia ieņēmumi, kas jāsamaksā 24. augustā, ir tik svarīgi, jo īpaši datu centra pārdošanas prognozes un jebkura krāsa piegādes ķēdes jautājumos. Lai gan mikroshēmu krājumi šogad jau ir pārspēti — PHLX Semiconductor Index 
SOX,
+ 2.28%
23. gadā ir samazinājies par 2022%, krietni apsteidzot tehnoloģiju ziņā spēcīgā Nasdaq Composite indeksa kritumu par 16%. 
COMP,
+ 0.21%
— lielākā daļa joprojām ir dārgākas nekā analītiķu vidējās cenas.

Ir maz cerību, ka patērētāju tendences drīz mainīsies, pat ja iepirkšanās skolā un brīvdienu izpārdošana vēl ir gaidāma. Personālo datoru pārdošanas beigu sākums bija acīmredzams, kad analītiķi novērtēja sliktākais ceturkšņa vienības pārdošanas kritums pēdējo gadu laikā, un paredzams, ka pieprasījums no uzņēmumiem samazināsies vēl vairāk. 

"Pastāv cerības, ka šogad datoru tirgus izkritīs zemākā līmenī, jo uzņēmumi atsāks tēriņus," sacīja Lopess. "Joprojām ir zināms patērētāju pieprasījums, taču mēs sagaidām, ka tas samazināsies līdz pirmajam ceturksnim."

Lasīt: Vai mikroshēmu krājumi ir izveidoti īsai samazinājumam vai tikai lielākam kritumam? Wall Street, šķiet, nav pārliecināts

Tomēr plašāks mikroshēmu tirgus pēdējos gados ir spēris lielu soli uz priekšu, un nav sagaidāms, ka pašreizējā atkāpšanās laikā tas būtiski saruks. 2021. gadā globālais pusvadītājstor pārdošanas apjoms pārsniedza rekordlielu 556 miljardu dolāru līmeni, 26% pieaugums salīdzinājumā ar 2020. gada 440 miljardiem ASV dolāru un pārsniedz to 2018. gada pārdošanas rekords — 469 miljardi USD, un kopējais gada laikā nosūtīto vienību skaits pirmo reizi pārsniedza 1 triljonu.

Rasgons sacīja, ka pat tad, kad sektors sasniedz tādu korekciju, kāda tā ir šobrīd, tā joprojām aug.

"Šogad mēs joprojām varam kaut ko paveikt 600 miljardu dolāru vērtībā," sacīja Rasgons. "Mums joprojām varētu būt vairāk nekā 500 miljardu dolāru nākamgad pat diezgan stabilas lejupslīdes laikā. Es domāju, ka cikla gaitā nozare aug. Un jebkura jauda, ​​ko viņi tagad pievienos, pēc pieciem gadiem, iespējams, būsim priecīgi, ka viņi to pievienos.

Saistītie: Šeit ir lielas bažas par mikroshēmu ražotājiem, kas no Uncle Sema iegūst miljardus

"Kopumā mums nedraud mikroshēmu pieprasījuma kritums no klints, jo viss kļūst savienots un inteliģents," Lopess sacīja MarketWatch.