Ņemot vērā pašreizējo makroekonomisko fonu, S&P 500 ir maz vietas turpmākiem ieguvumiem. Tā uzskata Citi analītiķi, kuri nesenā piezīmē apgalvoja, ka bellwether indekss sasniedz novērtējuma līmeni, kas turpinās kāpināt.
Ņemot vērā pašreizējās likmes un dažādus “makro ievades datus”, piemēram, izaugsmi un inflāciju, Citi patiesās vērtības ietvara augstākie rādītāji liecina, ka S&P 500 cenas un peļņas reizinājums ir 18.5x. Tā kā S&P 500 atpaliekošā cenas un peļņas attiecība pašlaik svārstās tuvu 18.2 reižu atzīmei, uzņēmuma eksperti uzskata, ka no šejienes nav iespējams gūt peļņu.
"Pagaidām," raksta analītiķi, "mums ir aizdomas, ka vērtēšana tuvākajā laikā varētu ierobežot augšupvērsto impulsu. Pamatojoties uz mūsu patiesās vērtības sistēmu, novērtējumi, kas daudz pārsniedz pašreizējos līmeņus, nav ilgtspējīgi, ja vien nenotiek būtiskas izmaiņas makro fonā.
Šīs nav lieliskas ziņas investoriem, kuri cer uz pienācīgu noskaņojuma maiņu. Tomēr tas nenozīmē, ka visu akciju kāpums ir ierobežots. Faktiski banku giganta akciju eksperti ir atklājuši iespēju divos nosaukumos, kas, viņuprāt, varētu būt labāki pašreizējā situācijā. Apskatīsim tuvāk.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Sāksim ar vienu no pagājušā gada karstākajiem IPO. Mobileye ir līderis ADAS (uzlabotās vadītāja palīdzības sistēmas) jomā, un oktobrī tika atdalīts no mātesuzņēmuma Intel IPO, kas pārsniedza mērķa diapazonu; akcijas pirmajā tirdzniecības dienā guva lielu uzplaukumu, noslēdzot sesiju par 38% no biržas kotēšanas cenas.
1999. gadā dibinātā Izraēlas uzņēmuma vadītāja palīdzības tehnoloģija jau ir izmantota vairāk nekā 125 miljonos transportlīdzekļu. Uzņēmums paredz, ka līdz 2030. gadam tā produktus izmantos par 270 miljoniem vairāk transportlīdzekļu. Lai gan Mobileye jau pretendē uz dominējošo stāvokli ADAS, tā arī ir izvirzījusi savus mērķus būt par līderi autonomo transportlīdzekļu pašpiedziņas automašīnu tirgū, lai gan varētu paiet kāds laiks, līdz šādi piedāvājumi kļūs plaši izplatīti.
Finanšu jomā uzņēmums publicēja savu fiskālo trešo ceturksni peļņa decembrī (par ceturksni, kas beidzas 1. oktobrī). Mobileye guva ieņēmumus 450 miljonu USD apmērā, kas ir par 38% vairāk nekā iepriekšējā gadā, vienlaikus nodrošinot EPS - USD 0.06. Abi rādītāji pārspēja Street cerības. Daudzsološi, ka FQ4 uzņēmums pieprasa ieņēmumus no 527 līdz 545 miljoniem ASV dolāru, kas pārsniedz Volstrītas prognozētos 483 miljonus ASV dolāru. Visam gadam uzņēmums paredz ieņēmumus uz ziemeļiem no 1.83 miljardiem ASV dolāru, kas pārsniedz 1.78 miljardu ASV dolāru prognozēto, un darbības ienākumus vismaz 637 miljonu ASV dolāru apmērā.
Citi analītiķim Itai Michaeli uzskata, ka ADAS vadītāja vērša lieta ir skaidra. "Mobileye ir centrā tam, ko mēs jau sen esam uzskatījuši par visefektīvāko pieaugošā satura ciklu, kāds jebkad ir noticis šajā nozarē," sacīja analītiķis. “Mēs uzskatām, ka uzņēmuma konkurences priekšrocības pēdējos gados ir tikai pieaugušas, pateicoties inovāciju datu cilpai un ļoti mērogojamam ADAS-AV produktu komplektam. Mēs redzam 2030. gadu ieņēmumus >50 miljardu dolāru apmērā (salīdzinājumā ar aptuveni 2 miljardiem dolāru pašlaik) un sagaidām, ka ADAS/AV ieviešanas rezultātā radīsies domino efekts, lai radītu ar katalizatoriem bagātu vidi akcijām.
Michaeli ilgtermiņa perspektīvas attiecībā uz MBLY akcijām ir spilgtas, un viņš to atbalsta ar Buy reitingu un 77 USD mērķi, kas liecina par viena gada kāpuma potenciālu aptuveni 123% apmērā akcijām. (Lai noskatītos Michaeli sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Michaeli ir ielas ievērojamākais MBLY bullis, taču daudzi citi atbalsta tā lietu. Akcijas pretendē uz Strong Buy vienprātīgu vērtējumu, pamatojoties uz 14 Buys pret 3 Holds. Vidējais mērķis ir USD 43, kas nozīmē, ka akcijām ir iespēja 12 mēnešu laikā pieaugt par 25%. (Skat MBLY akciju prognoze)
Boston Scientific (BSX)
Nākamais mūsu Citi atbalstīto sarakstā ir Boston Scientific, globāls medicīnas ierīču uzņēmums, kas koncentrējas uz tādu produktu izstrādi, ražošanu un laišanu tirgū, kas paredzēti pacientu veselības uzlabošanai. Produktiem ir dažādas indikācijas, sākot no sirds un asinsvadu sistēmas līdz endoskopijai, ginekoloģijai līdz neiroloģiskai, uroloģijai un citām. Tā pastāvīgo pētniecības un attīstības pētījumu rezultāts ir plašs produktu portfelis, kas tiek pārdots uzņēmumiem visā pasaulē. Šī ir liela operācija ar 40,000 65 darbinieku un tirgus ierobežojumu uz ziemeļiem no XNUMX miljardiem USD.
Savā jaunākajā ceturkšņa pārskatā par 3. ceturksni BSX ziņoja par 22 miljardu dolāru ieņēmumiem, kas ir par 3.17% vairāk nekā iepriekšējā gadā, vienlaikus pārspējot Street prognozēto par 8.2 miljoniem ASV dolāru. Uzņēmums tikko nesasniedza rezultātu, nodrošinot EPS USD 30 apmērā, kas ir mazāks par analītiķu prognozēm par USD 0.43.
Norādījumi bija arī nedaudz pievilti, jo uzņēmums pārskatīja gan augšējās, gan apakšējās prognozes uz leju. Neskatoties uz to, akcijas joprojām spēja ievērojami pārspēt tirgu pagājušajā gadā, nodrošinot 9% atdevi 2022. gadā.
Uzņēmums ir arī bijis sērijveida ieguvējs un nesen paziņoja, ka iegādāsies MedTech uzņēmumu Apollo Endosurgery par gandrīz 615 miljoniem ASV dolāru jeb 10 ASV dolāriem par akciju. Paredzams, ka darījums par skaidru naudu tiks noslēgts šī gada pirmajā pusē.
Līdztekus mērķu pārsniegšanai pagājušajā gadā, viens no iemesliem, kādēļ Citi uzņēmuma Joanna Wuensch uzskata, ka investoriem tas būtu jāņem vērā, iespēja veikt turpmākas iegādes.
Piecu zvaigžņu analītiķis raksta: “Vadības stratēģija guva labumu BSX 5. gadā, nodrošinot 2022% organisko ieņēmumu pieaugumu YTD un 9.2% 11.5. gada trešajā ceturksnī, salīdzinot ar 3. gada ieteikumu par 22–2022% un LRP 8–10%. Daļu no tā var vienkārši saistīt ar tā gala tirgiem, kas lielā mērā ir atguvušies no pandēmijas, vai arī to, ka aptuveni 6% tā produktu tiek pārdoti ASC, kur ir mazāk personāla problēmu nekā slimnīcās, taču tā, visticamāk, arī veiksmīga pārvaldības izpilde.
“Raugoties uz 2023. gadu,” piebilda Vuenšs, “BSX konveijera diagramma ir viena no spēcīgākajām mūsu pārklājumā, un tā, visticamāk, nav nejaušība. Tādējādi mēs paredzam, ka, lai gan veltīsim laiku, domājot par BSX makro, mēs domāsim (joprojām) arī par konveijeru, jo īpaši attiecībā uz Structural Heart, CRM, tā nākamās paaudzes Watchman un turpmāko darbību. - iegādēs.
Šajā nolūkā Vuenša BSX akcijas vērtē kā pirkumu, savukārt viņas 54 dolāru mērķa cena nozīmē akciju vērtības pieaugumu uz vienu gadu par 18%. (Lai noskatītos Vuenša sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Wuensch disertācija saņem gandrīz pilnīgu atbalstu Volstrītā; Neskaitot vienu skeptiķi, visas 13 citas nesenās atsauksmes ir pozitīvas, padarot vienprātīgo viedokli par spēcīgu pirkumu. Atbilstoši vidējam mērķim 51 USD, akcijas nākamajā gadā radīs 11% peļņu. (Skat BSX akciju prognoze)
Abonējiet šodien Viedā investora informatīvais izdevums un nekad vairs nepalaidiet garām labāko analītiķu izvēli.
Atruna: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai un vienīgi no piedāvātā analītiķa viedokļiem. Saturs paredzēts lietošanai tikai informatīvos nolūkos. Pirms ieguldījuma veikšanas ir ļoti svarīgi veikt savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html