(Bloomberg) — Federālā apelācijas tiesa izglāba Citigroup Inc. no episkā kļūmes, par kuru kļuva runas Volstrītā, noraidot spriedumu, ka Revlon Inc. kreditori varētu paturēt vairāk nekā pusmiljardu dolāru, ko banka viņiem nejauši nosūtīja.
Pēc lēmuma pieņemšanas procesa, kurā tika pieņemts viens eksperts, salīdzinot ar “The Twilight Zone”, tiesnešu trio Manhetenā ceturtdien atcēla pirmās instances tiesas pārsteidzošo lēmumu pagājušā gada sākumā, ka aizdevēji, tostarp Brigade Capital Management LP, HPS Investment Partners LLC un Symphony Asset Management. — nebija jāatdod 504 miljoni USD, ko banka kļūdaini pārskaitīja 2020. gadā.
Apelācijas lēmums ir liela uzvara Citigroup galvenajai banku struktūrvienībai tās centienos izpirkt apkaunojošo kļūdu, kas lika bankai skaidrot regulatoriem, kā šāda neveiksme bija iespējama. Izpilddirektore Džeina Freizere to nodēvēja par “milzīgu nepiespiestu kļūdu” un parādīja piemērus manuāliem procesiem, kas ir jāautomatizē.
"Šodienas spriedums vēlreiz apstiprina mūsu ilgstošo pārliecību, ka šie kļūdaini pārskaitītie līdzekļi ir jāatdod saskaņā ar likumu, kā arī ētiku," teikts Citigroup pārstāvja paziņojumā. "Lai gan Citi ir veikuši pasākumus, lai samazinātu šādas kļūdas iespējamību nākotnē, šodien pieņemtais lēmums nodrošina apsveicamu stabilitāti un atbalsta sadarbības koncepciju, kas nepieciešama labi funkcionējošam sindicēto aizdevumu tirgum."
"Lieliska uzvara"
Bloomberg Intelligence vecākais analītiķis Eliots Steins šo apvērsumu nodēvēja par "lielisku ieguvumu" bankai, bet arī par pārsteigumu.
"Lai gan mums likās, ka tā ir ļoti cieša lieta, pēc mutiskiem argumentiem šķita, ka federālā apelācijas tiesa nosūtīs lietu Ņujorkas augstākajai štata tiesai, lai noskaidrotu galveno juridisko jautājumu par "vērtības atbrīvošanas" noteikumu," viņš teica. Viņš atsaucās uz aizstāvību, kas noteikta ar 1991. gada Ņujorkas tiesas spriedumu, saskaņā ar kuru kreditori var paturēt viņiem kļūdaini nosūtītu naudu, ja viņi neapzinās, ka pārskaitījums noticis nejauši.
Tā vietā, lemjot par lietu atsevišķi, žūrija "lēma, ka darījumu galīguma veicināšana, lai gan ir svarīga, šajā gadījumā nedrīkst būt augstāka par kļūdainu maksājumu atgriešanu," sacīja Steins.
Lasīt vairāk: Citibank lūdz apelācijas tiesu labot savu 500 miljonu dolāru Revlon kļūdu
Kolumbijas Juridiskās skolas profesors Ēriks Talleijs, korporatīvo tiesību un finanšu eksperts, sacīja, ka tiesneši "panāca pareizo rezultātu", taču piebilda, ka "kavēšanās bija ievērojama un dārga".
"Iestrēdzis nelaimē"
"Tā rezultātā Revlon bankrots ir iestrēdzis neskaidrībā," sacīja Talleijs. "Tas noskaidros lietas, kas turpināsies, taču tā patiešām šķita kā "Krēslas zonas" epizode, bez tiesas un pusēm, kas mēģina izdomāt, kā starpposmā reorganizēt Revlon parādus."
Kreditori bija iesaistīti rūgtā cīņā ar Revlonu un Ronaldu Perelmanu, miljardieri, kura kontrolakciju sabiedrība kontrolē kosmētikas ražotāju, par tās pārstrukturēšanu 2020. gada maijā.
Brigādes, HPS un Symphony pārstāvji ceturtdienas lēmumu komentēt atteicās.
2020. gada augusta kļūme notika, kad Citigroup mēģināja nosūtīt procentu maksājumu dažiem Revlon aizdevējiem. Tā vietā banka nejauši samaksāja visiem kreditoriem par aizdevumu - vairāk nekā 900 miljonus ASV dolāru. Tai izdevās atgūt gandrīz pusi līdzekļu, taču citi aizdevēji atteicās atdot savas summas, sakot, ka Revlon jau ir neizpildījis saistības un tai vajadzēja tās atmaksāt.
Sāpīgā sliktā laika posmā banka gatavojās atkāpties no aizdevuma administratīvā aģenta amata, pārskaitot milzīgo summu aizdevējiem.
Kreditoriem negaidīti
ASV apgabala tiesnesis Džese Fūrmens lēma kreditoriem 2021. gada februārī, sakot, ka viņiem nevajadzēja sagaidīt, ka nodošana ir kļūda. Lēmums viņiem bija negaidīts.
Lasiet vairāk: Citibank zaudē piedāvājumu, lai atgūtu milzīgu kļūdu pārsteiguma lēmumā
Pagājušajā gadā notikušajā tiesas sēdē bankas advokāts Nīls Katjals trīs tiesnešu apelācijas komisijai sacīja, ka aizdevējiem vajadzēja būt skeptiskiem par maksājumiem, jo viņi nekad nav saņēmuši oficiālu paziņojumu, ka Revlon termiņa aizdevums tiek dzēsts. Viņš norādīja, ka aizdevums tika tirgots par 20 centiem par dolāru un daži kreditori domāja, ka Revlon ir maksātnespējīga, un sacīja, ka seši no 10 aizdevējiem pat nezināja par pārskaitījumiem, kamēr Citigroup viņiem nebija paziņojis.
"Visiem šiem sarkanajiem karogiem" vajadzēja likt viņiem uzdot "jebkuru no miljoniem jautājumu, kas būtu noveduši pie kļūdas atklāšanas," sacīja Katjala.
Ketlīna Salivana, kas pārstāv aizdevējus, kolēģijai sacīja, ka lēmums ir jāpaliek spēkā, jo tiem, kas saņem līdzekļus no trešās puses, "nav jābrīnās", vai maksājumi ir likumīgi.
"Neracionāla robežlīnija"
"Būtu nepamatoti domāt, ka tā ir tādas bankas kā Citibank bezprecedenta kļūda," viņa iebilda. "Tas būtu bijis robežas neracionāli."
Ketjals ceturtdien sacīja, ka ir “gandarīts” par šo lēmumu.
"Ideja, ka kļūda novestu pie atradēju-turētāju noteikuma, destabilizētu finanšu tirgus," viņš teica. “Šī bija kļūda. Cilvēki pieļauj kļūdas."
Jau labu laiku pēc maksājumu kļūdas Revlon iesniedza 11. nodaļas bankrota aizsardzību, jo globālā piegādes ķēdes krīze bija parādu noslogotā uzņēmuma lūzuma punkts. Bankrota pieteikums apturēja vētraino periodu kosmētikas gigantam, kas pieder Perelmana uzņēmumam MacAndrews & Forbes un kurš pandēmijas laikā cieta pēc gadiem ilgiem pārdošanas apjoma krituma un finanšu strīdiem.
Lasiet vairāk: Revlon iesniedz bankrotu saistībā ar piegādes problēmām, aizdevuma strīdiem
Revlon un daži no tās kreditoriem atteicās atzīt bankas kā nodrošināta aizdevēja tiesības uzņēmuma bankrota finansēšanas paketē. Citigroup iesūdzēja uzņēmumu tiesā, lai atrisinātu kaitinošo juridisko jautājumu par to, vai pēc nejaušas 900 miljonu ASV dolāru maksājuma Revlon aizdevējiem tas pats kļūs par aizdevēju.
Ceturtdienas lēmums var nozīmēt, ka aizdevējiem, kuriem Citigroup samaksāja pirms bankrota pieteikuma, būs jāatgriež līdzekļi bankai, lai atrisinātu jautājumu par to, kurš ir vai nav Revlon kreditors.
Rets logs uz tiesu
Trīs tiesnešu kolēģijas atzinumi sniedz retu priekšstatu par tās domstarpībām par šo lietu.
"Manuprāt, šis ir vienkāršs gadījums, ko daudzi gudri cilvēki ir ļoti sarežģījuši un par kuru mums bija jāizlemj pirms daudziem mēnešiem," atsevišķā atzinumā sacīja iecirkņa tiesnesis Maikls Pārks, piekrītot rezultātam. "Vienkārši sakot, jūs nevarat paturēt naudu, kas jums ir nosūtīta kļūdas dēļ, ja vien jums tā nepienākas."
Lasiet vairāk: Bankas kļūda jūsu labā — Citi cīnās par 900 miljonu dolāru atgūšanu
Atbildot uz Parka sūdzību, tiesnesis Pjērs Levāls galvenā atzinuma papildinājumā atzina, ka lēmuma "izgatavošana ir prasījusi ilgu laiku" un sacīja: "Es uzņemos par to visu atbildību."
Levāls sacīja, ka viņš un tiesnesis Roberts Saks sākotnēji nolēma lūgt Ņujorkas Apelācijas tiesai, štata augstākajai tiesai, pieņemt lēmumu. Viņš teica, ka viņi mainīja kursu, jo viņus pārliecināja bankas argumenti, un uzskatīja, ka Apelācijas tiesas maršruts var radīt vairāk nekā gadu kavēšanos.
"Smalki jautājumi"
"Turklāt mēs neesam atklājuši, ka atbildes ir tik vienkāršas, acīmredzamas un vienkāršas, kā to dara Judge Park," rakstīja Levāls. "Argumenti, ko pusēm izvirzīja viņu īpaši spējīgie padomdevēji, rada sarežģītus, smalkus jautājumus, kas prasīja rūpes un izpēti."
Parks, kuru tiesā iecēla bijušais prezidents Donalds Tramps, ir jaunākais komisijas loceklis.
Vairāki tiesību zinātņu profesori, interešu aizstāvības grupas un nozares asociācijas nostājās bankas pusē, sakot, ka Furmana lēmums jau ir izjaucis tirgus darbību un mainījis tā dalībnieku cerības.
Vienu no paziņojumiem bankas nostājas atbalstam iesniedza Aizdevumu sindikāciju un tirdzniecības asociācija, bezpeļņas grupa, kas pārstāv vairāk nekā 500 uzņēmumus, kas iesaistīti komerciālo aizdevumu izsniegšanā, sindikācijā un tirdzniecībā, tostarp gan Citigroup, gan lielākā daļa no kreditoriem lietā.
LSTA ģenerāljurists Eliots Gancs ceturtdien paziņojumā norādīja, ka apelācijas lēmums atbilst "ilggadējām tirgus cerībām un normām, ka, ik pa laikam veicot kļūdainus maksājumus, nauda tiek ātri atgriezta".
Lieta ir Citibank NA v. Brigade Capital Management LP, 21-487, 2nd US Circuit Court of Apels (Manhetenā).
Vairāk šādu stāstu ir pieejami vietnē bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/citibank-wins-appeal-500-million-182726512.html