Apsveriet 100% akciju portfeli, ja esat pagājis vismaz 10 gadus pēc pensionēšanās

Un, lai nobeigtu visu, ir visi šī gada jaunumi. Varbūt ŠOREIZ pasaule patiešām ir virzījusies uz klinti vai vairākas klintis.

Es nesaku, ka es tam ticu. Bet tā var šķist.

Tātad, kas būtu jādara investoram? Manuprāt, ir divas pamata izvēles.

Viens: Varat apņemties reaģēt uz ikdienas un iknedēļas tirgus troksni un ziņām, pēc tam darīt visu, ko iesaka jūsu draugi un televīzijas runājošās galvas.

Šis maršruts ir vienkāršs, jums būs daudz sabiedrības, un jūs pat varētu gūt īslaicīgu komfortu no visas šīs draudzības.

Divi: Jūs varat apņemties izstrādāt un ievērot ilgtermiņa plānu, pamatojoties uz vēstures mācībām un visiem instrumentiem, kas šajās dienās ir pieejami investoriem.

Ja izvēlaties pirmo kursu, es nevaru palīdzēt, un jums nav nepieciešams tas, kas ir šajā rakstā.

Otrais ceļš ne vienmēr ir viegls. Bet tas ir īstais, un es esmu šeit, lai sniegtu jums to, kas jums nepieciešams.

Pašlaik notiekošais ir viegls, salīdzinot ar iepriekšējo akciju lejupslīdi. S&P 500 37. gadā zaudēja 2008%. No 2000. līdz 2002. gadam secīgie gada zaudējumi bija 9.1%, 11.9%, tad (it kā investori nebūtu pietiekami sodīti) 22.1%.

1970. gadu vidū indeksam bija divi divciparu zaudējumi… un Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
30. gadā no 22.6 akcijām vienā dienā kritās par 1987%.

Jebkurā gadījumā tirgus atgriezās un sasniedza jaunus maksimumus. Tā bija atlīdzība investoriem, kuri varēja skatīties tālāk par tūlītējām sāpēm.

Tas ir veids, kā progresam ir jānotiek. Jaunas lietas aizstāj lietas, kuru laiks var būt pagājis, un process noteikti ir sāpīgs.

Ja tas nebūtu noticis pēdējo 50 gadu laikā, IBM
IBM,
-1.37%
šodien būtu lielākais tehnoloģiju uzņēmums. Jums varētu būt mobilie tālruņi, taču tie visi piederēs AT&T
T,
-0.43%,
un jums tās būtu jāiznomā. Monopoluzņēmumam tālruņu kompānijai nebūtu nekādu stimulu piedāvāt jums zemākas likmes.

Un, ja tas nav pietiekami biedējoši, Ričards Niksons joprojām būtu prezidents.

Tomēr investoriem ir nepieciešams plāns, lai pārvarētu grūtos laikus.

Lielākajai daļai šī raksta lasītāju, visticamāk, priekšā ir vismaz desmit gadu ilgas investīcijas. Ja jūs esat viens no tiem, es uzskatu, ka jums ir jāuzņemas mūža saistības iegūt akcijas, lai nodrošinātu ilgtermiņa izaugsmi.

Viena laba izvēle ir mūža portfelis, kas 100% piepildīts ar akcijām. Ja jums pietiks pacietības un ticības, lai ļautu saviem ieguldījumiem īslaicīgi ciest lejupslīdes un lēto tirgu dēļ, viss, ko mēs zinām no vēstures, liecina, ka akcijas turpinās atgūties un sasniegs jaunus maksimumus.

Ja tas šķiet pārāk riskanti, vēl viena lieliska izvēle ir mūža apņemšanās turēt pusi no portfeļa akcijās un pusi fiksēta ienākuma fondos. Tas nodrošinās jums vienmērīgāku braukšanu, bet, iespējams, zemāku atdevi ļoti ilgtermiņā.

Es negribu jūs šobrīd apglabāt ar skaitļiem, lai parādītu, kas ar šīm kombinācijām ir noticis pagātnē. Varat pats izpētīt datus, tostarp astoņas citas akciju/obligāciju variācijas, šajā tabulā.

Tā vietā iesim kopā, kā to izdarīt.

Kad 1960. gados sāku darboties šajā biznesā, tradicionālā gudrība prasīja, lai jums piederētu apmēram 10 līdz 20 atsevišķas akcijas, kuras jūs turētu visu mūžu: tādiem uzņēmumiem kā General Motors.
gm,
-1.77%,
Ford
F,
-1.53%,
IBM un varbūt tāds jaunpienācējs kā Xerox
XRX,
-0.10%.

Dažus gadus vēlāk dominēja ieteikums ar kopfondu starpniecību piederēt desmitiem vai pat simtiem uzņēmumu. Pakāpeniska indeksu fondu parādīšanās padarīja to praktisku un lētu

Līdz 20. Beigām^th gadsimtā pieņemtā gudrība bija tāda, ka jums vajadzētu piederēt lielākajiem un veiksmīgākajiem ASV uzņēmumiem, izmantojot S&P 500 indeksu.

Ja padomājat, šī pieeja ir saprātīga. Jums piederēs nelielas daļas no daudziem uzņēmumiem, kurus vada cilvēki, kuri smagi strādā, lai tie būtu veiksmīgi.

Protams, daži uzņēmumi cietīs neveiksmi. Bet citi (domājiet par Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Manzana
AAPL,
-0.50%,
google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) pieaugs iespaidīgi.

Kā akciju investors jūs saskaraties ar diviem riskiem:

• Tirgus risks, kopējā tirgus lejupslīdes potenciāls (vai pārliecība, faktiski);

• Akciju risks, iespēja, ka atsevišķs uzņēmums izgāzīsies.

Jums vienmēr būs tirgus risks. Bet, ja jums pieder simtiem vai tūkstošiem uzņēmumu, otrais risks vairs nav. čau.

Tomēr investori, kuri pilnībā paļāvās uz S&P 500, piedzīvoja rupju pamošanos šī gadsimta pirmajā desmitgadē ar diviem mežonīgiem lāču tirgiem.

Risinājums tam bija lielāka dažādošana, kuras detaļas formulēja un mācīja 1990. gados akadēmiskie pētnieki. Es uzzināju par šo pētījumu 90. gadu vidū un sāku nodot vārdu: ieguldiet gan mazos, gan lielos uzņēmumos, vērtspapīros, kā arī populārās izaugsmes akcijās, starptautiskās akcijās, kā arī tajos, kas atrodas Amerikas Savienotajās Valstīs.

Es esmu ieteica šo pieeju jau daudzus gadus, un es joprojām tam ticu.

Taču turpmākie pētījumi liecina, ka jūs būtu saņēmuši ļoti līdzīgus ienākumus no daudz vienkāršāka pieeja kas ietver tikai četras ASV aktīvu kategorijas. (Un neatkarīgi no tā, cik vērts ir, četru fondu kombinācija šogad līdz šim ir samazinājusies tikai par aptuveni 4% — neparasts gadījums, kad tas ir gandrīz vienāds neatkarīgi no tā, vai tas ir 100% akcijas vai 50%.)

Acīmredzot es nevaru zināt, kas būs nākotnē.

Manuprāt, pareizais veids, kā rīkoties ar šī gada tirgu, ir pastāvīgi uzņemties saistības attiecībā uz šīm četrām aktīvu kategorijām vai nu pusei, vai visam portfelim. Tas, visticamāk, noderēs, lai arī kādi kāpumi un kritumi būtu priekšā. 

Lai to izdarītu, talants nav vajadzīgs. Tam nav nepieciešams koledžas grāds vai progresīvas skaitļošanas prasmes. Tas nekādā veidā neprasa veiksmīgi paredzēt nākotni.

Kā jau minēju iepriekš, galvenais, kas tam nepieciešams, ir ticība un pacietība. Jūs nevarat nopirkt šīs īpašības; jums tie jāpiegādā pašam.

Ar šo apņemšanos var darboties daudzas fondu un aktīvu klašu kombinācijas. Dažas no šīm idejām es apspriežu ar Derilu Bahlsu un Krisu Pedersenu. Jūs atradīsit šo sarunu šeit podkāstā, un šeit video.