Sasodītās torpēdas, Amerikas miljardieri investori dodas uz Ķīnu ar pilnu ātrumu

Billonārs Rejs Dalio 30 gadus pārvaldījis naudu Ķīnas klientiem. Viņš tagad negrasās apstāties. Miljardieris Howard Marks iesaka būt uzmanīgiem, kur ieguldīt Ķīnā. Bet viņš nekur nebrauks. Miljardieris Lerijs Finks, pasaulē lielākā aktīvu pārvaldītāja BlackRock izpilddirektors, tikai pagājušajā gadā atklāja virkni ieguldījumu fondu, kas rūpējas par Ķīnas patērētājiem. Viņš neplāno vilkt U-pagriezienu.

Ar dažiem ievērojamiem izņēmumiem ievērojamie amerikāņu investori miljardieri neatkāpjas no savas ticības Ķīnai. Šķiet, ka nekas to nevar satricināt — ne Covid-19 bloķēšana, ne protesti pret Covid-19 bloķēšanu, nevis Ķīnas valdības reakciju uz protestiem, nevis genocīds musulmaņu uiguru, nevis vergu darbs Sjiņdzjanā nav krāpšanas, kas saistītas ar Ķīnas krājumiem, nevis vēršanos pret demokrātiju Honkongā, nevis Hang Seng kritums par 30% kopš 2019. gada, nevis pastāvīgs intelektuālais īpašums zādzība Ķīnas uzņēmumi, nevis ASV uzņēmumi ražošanas pārvietošana Ķīnas, nevis ASV sveikt pusvadītāju uzņēmumi pamet Ķīnu, nevis dažu amerikāņu politiķu ilgstoša kampaņa, lai Ķīnu iezīmētu ne tikai kā globālās koronavīrusa pandēmijas avotu, bet arī kā neizbēgamu nākotni militārais ienaidnieks.

"Ķīna joprojām būs visveiksmīgākā valsts 21. gadsimtā," sacīja Džims Rodžerss, slavenais starptautiskais investors, kurš burtiski uzrakstīja grāmatu par investīcijām Ķīnā. Forbes. “Amerika bija visveiksmīgākā valsts 20. gadsimtā, taču mums bija daudz šausmīgu laiku. Bet mums tik un tā izdevās. Ja jūs atteiktos no Amerikas, jūs būtu zaudējuši daudz naudas.

Aizmirstiet, ka Ķīna ir totalitāra sistēma, kuras priekšgalā ir viens spēcīgs cilvēks, prezidents Sji Dzjiņpins, kamēr ASV joprojām notiek nozīmīgas vēlēšanas un kuras valdībai ir pārbaudes un līdzsvars, kas, cerams, mazinās jebkuras frakcijas lielo ietekmi. Ņemot vērā to, ka Ķīna piedāvā lētāku darbaspēku, valdošo šķiru, kas alkst pēc ekonomiskās ekspansijas, un sapni, ka 1.4 miljardi Ķīnas pilsoņu kļūs par patērētāju armiju, daudzi miljardieri investori nevēlas atkāpties no procesa.

2021. gada novembrī Dalio's Bridgewater savā trešajā Ķīnas fondā savāca 1.25 miljardus USD. Bridgewater ir pārvaldījis privātos fondus Ķīnā kopš 2018. gada, un pirmais uzņēmums pretendē uz 19% gada peļņu līdz 2021. gadam. Wall Street Journal. Līdz ar šo līdzekļu palielināšanu Bridgewater kļuva par vienu no lielākajiem ārvalstu privāto fondu pārvaldītājiem Ķīnā. Paaugstinājums bija tikai jaunākais Bridžvotera darījumu ar Ķīnu vēsturē. Pagājušais gads, Bloomberg ziņoja, ka Ķīnas valdība ir viens no lielākajiem Bridgewater klientiem. Dalio firma Ķīnu uzskata par klientu kopš 1993. gada, teikts ziņojumā. Pagājušajā gadā riska ieguldījumu fonds pārvaldīja aptuveni 5 miljardus ASV dolāru no valsts aktīviem. Dalio un Bridgewater atteicās sniegt sīkākus komentārus.

Marks, Oaktree Capital Management dibinātājs, ir viens no investoriem, kurš ir apliecinājis gatavību saglabāt status quo lielākoties neskartu.

Uzstājoties Forbes ' 2022. gada bagātības samits, miljardieris runāja par “Ķīnas brīnumu”, kas liecina par IKP pieaugumu vairāk nekā 100 reižu pēdējo 40 gadu laikā.

"Un man ir jātic, ka viņi to nepametīs," sacīja Marks Forbes. "Viņi vēlas, lai ekonomika augtu, viņi vēlas, lai cilvēki, cita starpā, būtu laimīgi."

Tas palīdz izskaidrot, kāpēc Oaktree ir bijis gatavs turpināt uzņēmējdarbību Ķīnā, kamēr citi ir kļuvuši piesardzīgi.

"Cilvēki raksturo Ķīnu un pēdējo gadu ir bijuši neinvestējami," sacīja Marks Forbes. “Es to neuzskatu par neinvestējamu. Es domāju, ka mēs turpināsim investēt Ķīnā, bet uzmanīgi, jo mēs to nedarām. Mēs neesam pārliecināti, ka zinām, kas būs nākotnē.

Oaktree iebrukums Ķīnā nav bijis bez traucējumiem. Evergrande, kas bija Ķīnas lielākais īpašumu attīstītājs, nepildīja Oaktree nodrošināto aizdevumu. Marksa uzņēmums spēja atgūt savus ieguldījumus un procentus, novembrī pārdodot Evergrande nodrošinājumu, liecina Financial Times.

Finka BlackRock neļāva Ķīnas skarbajai reakcijai uz pandēmiju atturēt to no kopfondu izveides, kas rūpējas par Ķīnas investoriem pagājušajā gadā. Šis paziņojums pamudināja Džordžu Sorosu, citu miljardieru investoru, nosaukt šo soli par "traģisku kļūdu" Wall Street Journal redakcijā ar nosaukumu "BlackRock Ķīnas kļūda." BlackRock neatbildēja uz papildu komentāru pieprasījumiem.

Bilionāri nav vienīgie, kas turas pie savām Ķīnas investīcijām. Augustā masīvā Kalifornijas štata skolotāju pensionēšanās sistēma sāka meklēt uz Ķīnu orientētus akciju pārvaldniekus. E-pastā uz Forbes, pensiju fonds paziņoja, ka tam pašlaik pieder aptuveni 3.7 miljardi ASV dolāru Ķīnas akciju un ka meklēšana bija paredzēta, lai noskaidrotu, vai ir labāks veids, kā pārvaldīt tā risku.

"Jebkuram mūsu izvēlētajam ieguldījumu pārvaldniekam būs jāievēro mūsu ESG riska faktori attiecībā uz saviem ieguldījumu lēmumiem," sacīja CalSTRS. Forbes. "Izmantojot īpašu Ķīnas menedžeri, mēs varētu iegūt specializētākas zināšanas par Ķīnas tirgus ESG aspektiem salīdzinājumā ar plašu globālo jauno tirgu pieeju."

Pensiju fonds tomēr atzīmēja, ka pieprasījums tikai izveidotu potenciālo pārvaldnieku kopumu, kas varētu saņemt līdzekļus, un ka nav garantijas, ka kāds saņems piešķīrumu.

Vismaz viens ASV valsts pensiju fonds, Floridas SBA, ir uz laiku pārtraukusi Ķīnas investīcijas. Un dotācijas plkst Hārvarda un Yale, divi no lielākajiem šādiem fondiem pasaulē, ir starp tiem, kas pēdējā gada laikā ir norādījuši, ka pārskatīs Ķīnas aktīvu turējumu saistībā ar bažām par cilvēktiesību pārkāpumiem valstī.

Kails Bass, riska ieguldījumu fonda Hayman Capital Management dibinātājs un ilggadējs Ķīnas un tur ieguldītāju kritiķis, pastāstīja. Forbes ka nekas cits kā ASV valdības rīcība neļaus ASV dolāriem ieplūst valstī.

"Es domāju, ka vienīgais, kas liks investoriem pārtraukt ieguldījumus Ķīnā, būs prezidenta vai mūsu regulatīvo iestāžu rīkojumi," sacīja Bass. Forbes. "Ja ASV nacionālā drošība tiktu atstāta privātā sektora ziņā, mēs visi rīt runātu ķīniešu valodā."

Nepārtrauktās miljardieru investīcijas Ķīnā atgādina Viljamu Folkneru līnija par to, kā mēs mīlam ne vienmēr kāda no mūsu mīļotā tikumiem, bet gan par spīti viņu kļūdām.

"Es apzinos negatīvos aspektus, kas šobrīd ieskauj Ķīnu," sacīja Rodžerss Forbes. "Taču es neesmu pārdevis nevienu no savām Ķīnas akcijām un ceru, ka esmu pietiekami gudrs, lai iegādātos vairāk, ja rastos īstā iespēja."

Maneet Ahuja papildu ziņojumi.